期貨市場是一個零和博弈的游戲，你在這里既可以選擇做多，也可以做空。但是什么時候才是最佳的做多和做空時機？什么位置才是做多和做空較為安全的點呢？除了均線MACD、布林線這類指標(biāo)可以輔助性的參考外，還有一個最直接也是最有效的方法。這就是k 線的語言。

未來的盤面走勢我們無法預(yù)知，但是我們可以通過盤面k 線給出的信號來判斷和預(yù)測未來行情的走向。這就像追女朋友一樣，如果對方給了你一個信號，或者暗示說我喜歡你，你可以追我，那么你成功的概率就非常的大。那期貨當(dāng)中一樣會有信號和暗示的語言，讓我們有機會賺錢。最直接的就是k 線的形態(tài)和語言。

01錘子線概念和特點

這一期為大家分享的內(nèi)容，是我們在做期貨過程當(dāng)中，遇到的最常見也非常具有標(biāo)志性意義的k 線——錘子線。

錘子線，顧名思義，從形態(tài)上來看，它就像一個錘子，這類現(xiàn)通常有兩個特點：一是下影線特別長，上影線很短或者不存在。二是實體部分特別短。以下這幾種k 線形態(tài)：

從分時圖來看，這類對應(yīng)的k 線會呈現(xiàn)v 型、u 型圖形等觸底反彈的走勢，非常好辨認(rèn)。看到這些圖，大家是不是更好地對這類k 線有了直觀的理解。

我們知道行情是充滿不確定性的，我們可以大膽預(yù)測和研判未來的行情，但是行情最終是什么樣的走勢，那還是要交給市場。但是歷史總是驚人的相似，曾經(jīng)的行情和歷史數(shù)據(jù)總會對未來的行情有一個參考和借鑒的意義。這就是我們要花功夫花時間去加深記憶的地方。

02錘子線的意義和走勢

接下來我們就實際舉例說明，錘子線在實際行情當(dāng)中是一種什么樣的存在，它的出現(xiàn)究竟會帶來什么樣的K線走勢。

為了更加方便直觀，我們直接上圖。

第一種走勢

行情直接反轉(zhuǎn)，持續(xù)上漲，并且價格走勢一直處在垂子線實體部分的上方，非常具有強的支撐。比如銅最近的行情2020年3月23號出現(xiàn)錘子線的信號以后，確定了階段性的底部，接下來行情就一直上漲，截止到目前為止已經(jīng)有百分之二十八的漲幅。

再比如燃油，2021年4月28日出現(xiàn)錘子線，行情一直上漲，截止到目前為止已經(jīng)有31%的漲幅。這類行情是非常好的理想狀態(tài)，走勢也較為強烈，比較容易拿單。但是很多時候行情并不是這么的一飛沖天，還會有另外的走勢。

第二種走勢

比如第二種垂直線出現(xiàn)以后，行情會進(jìn)行一段時間的區(qū)間盤整，但是不會跌破錘子線的最低點。當(dāng)有第二個或者是第三個探底的過程之后，行情再反轉(zhuǎn)上漲。

我們來看圖，比如滬銅在2019年1月4號出現(xiàn)錘子線之后，行情繼續(xù)盤整下跌，期間沒有跌破錘子線最低點46210，然后在接下來的行情中，通過啟明星的形態(tài)二次探底，然后逐漸漲到50810，漲幅接近10%。

同樣再比如菜粕在2021年3月19日出現(xiàn)錘子線之后一直盤整震蕩，期間沒有下破6454的低點，而后在刺透形態(tài)出現(xiàn)后企穩(wěn)上漲，截止到目前最高7173，上漲11%。

我們再來看第三種情況，

垂直線出現(xiàn)之后，行情是會進(jìn)行短暫的反彈，但是不會一路上漲，而是再次開啟慢慢的下跌模式。這也就是為什么你的賬戶會轉(zhuǎn)盈為虧，可能會碰到的一種狀態(tài)。

我們來看圖，比如白糖在2020年2月3號出現(xiàn)了一個非常具有標(biāo)志性的錘子線，這個時候行情有做短暫的反彈，不久后又開始了慢慢下跌的行情，跌破了5300的錘子線低點，而后又再次下跌到了4762。

我們再來看豆粕，在2019年12月5號出現(xiàn)錘子線行情，經(jīng)過短暫的震蕩反彈之后，又再次慢慢下跌，一直到2527，這時再一次出現(xiàn)錘子線，然后震蕩企穩(wěn)開啟了500點的上漲之路。

看完了這三種情況，可能有人就要問了，當(dāng)有錘子線出現(xiàn)的地方，行情就一定會按照這幾種方式走嗎？錘子線就一定代表空頭的結(jié)束，多頭的開始嗎？No，答案是否定的，行情永遠(yuǎn)是變幻莫測的，我們永遠(yuǎn)無法確保行情一定按照我們的想法來走。所以錘子線即便是一種典型的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，但是也有特殊情況出現(xiàn)，出現(xiàn)錘子線之后，行情既不反彈也不上漲，而是直接延續(xù)下跌的情況。下面的PP就是如此。pp在2020年3月24四號下跌過程中，出現(xiàn)了錘子線之后，行情沒有反彈，反而繼續(xù)下跌，一直到5658行情才開始反轉(zhuǎn)上漲。

所以看完了這些圖你就能夠知道，當(dāng)你看到錘子線之后就盲目進(jìn)行抄底時，你很可能受不了接下來的震蕩而平倉出局，但是行情卻在后來起飛了，又或許你滿心歡喜，行情的確漲的，你也盈利的，但是你卻沒有料到接下來他卻跌得更兇，以轉(zhuǎn)盈為虧。更或許你剛進(jìn)去行情就直接飛流直下三千尺。所以溫馨提示大家，期貨雖然充滿誘惑，有無限的可能性，但是這個游戲一定不是頭腦發(fā)熱，盲目下單就能實現(xiàn)長久盈利的地方。運氣，可以眷顧你一時，但不會時常光顧。

想要在這個市場上活下來，你得有一套你自己的交易系統(tǒng)，提高你獲勝的概率，加大你的盈虧比。當(dāng)你想要下單的時候，請你想一想，我進(jìn)場的理由是什么？我對行情的預(yù)判是什么？如果行情沒有按照我的想法來，我應(yīng)該要怎么做？知己知彼，方能百戰(zhàn)不殆。所以我們既要在下單前做好進(jìn)攻，亦要在下單后做好防守

03錘子線在實際操作中的進(jìn)攻與防守

那如何在實際操作中做好進(jìn)攻防守，讓你的盈利奔跑，虧損有限。前面我們說期貨做的是概率，意味著你這單下去，無論是做多還是做空，都可能出現(xiàn)兩種情況。你有可能盈利，但是也有可能虧損。所以如何將我們的損失降低到最低，唯有止損，這就好比你在開車時一定要系好安全帶，給自己上好一個保險。在實際操作中，你的單子不一定會被止損平倉。但是當(dāng)遇到突發(fā)狀況之時，他卻可以保護(hù)你的本金，不受到大的傷害。這是你資金的一個安全點，也是一個可以讓你持續(xù)在這個投資市場上參與游戲的保護(hù)傘。所以當(dāng)我們有了這個安全點，即便這次的行情沒有按照我們的預(yù)期進(jìn)行，但我們還有下一次機會，我們只需要按照既定的系統(tǒng)和規(guī)則做單市場終會獎勵你。

我們來說第一種做法，當(dāng)出現(xiàn)錘子線之時，你可以選擇第一時間多單進(jìn)場。但是如何控制風(fēng)險呢？第一，降低倉位。10%到20%的倉位進(jìn)行市場。因為行情可能一騎絕塵，但更大的可能是震蕩反復(fù)筑底，可能還會繼續(xù)下探。這個時候用最小的資金和倉位來獲取可能的行情才是最為穩(wěn)妥的方式。

第二，開倉即設(shè)止損，比例在開倉保證金的2%到5%。具體根據(jù)每個品種的不同和你自己可接受范圍進(jìn)行個性化設(shè)置。這樣既控制了風(fēng)險，又能讓你保存實力，可以有子彈繼續(xù)下一次的戰(zhàn)斗。如果接下來的行情不小心繼續(xù)下探或者震蕩的過程當(dāng)中，你被止損，那么請你持續(xù)觀察這個品種，耐心等待下一個k 線形態(tài)的做多信號。這是我們俗稱的w 底或者是三重底，通過這樣的方式繼續(xù)跟蹤行情。如果接下來的行情震蕩企穩(wěn)或者直接開始上漲。那么保留你的單子在回調(diào)的過程中進(jìn)行分批加倉，30%、50%甚至70%，但是過程中同樣要做好防守。調(diào)高你的止損和止盈的點位，不要讓盈利白白拱手相讓。

我們來說第二種做法，你可以選擇不再第一時間進(jìn)場，而是耐心等待觀察。因為錘子線雖然是底部反轉(zhuǎn)信號，但是也避免不了行情可能出現(xiàn)震蕩反復(fù)，畢竟像之前銅那樣的直接上漲不回頭的行情是比較少見的。在期貨行業(yè)有這樣一句話，新手容易追，老手容易等。所以如果你對行情的走勢不確定，也不想沖動追單的話，那么請耐心等一等。等到第二個甚至第三個做多的信號出來之后再進(jìn)場，這樣盈利的概率會大于第一種做法。這個時候你第一次的倉位，可以放大30%。行情走出來之后再逐步加倉到50%、70%。當(dāng)然這個時候的止損也不可少，止損的位置可以放在震蕩區(qū)域的下邊性位置。具體根據(jù)不同的形態(tài)走勢區(qū)別對待。

以上就是我們所說的最基本的操作手法。但是在實際過程當(dāng)中，進(jìn)場的點位和時機也是非常重要的。如何把握這個時機精確點位。這是對大家的一個考驗，也是一個慢慢逐漸持倉積累的過程，學(xué)習(xí)是必要的。但是要去其精華，去其糟粕同時。還要多加思考，融會貫通，最終形成自己的專屬交易系統(tǒng)，這才是你的私人定制。

好了，說了這么多，最后我再給大家留個小作業(yè)。請看下面這個圖，這個k線是不是很眼熟。是的，這就是倒錘線，它的概念用法操作剛好與錘子線相法不同，錘子線出現(xiàn)在下跌的行情中。倒垂線一般出現(xiàn)在上漲的行情當(dāng)中，預(yù)示著行情的階段性鑒定或者是即將發(fā)展。如果遇到這樣的k線形態(tài)，你是否又會舉一反三？直到如何進(jìn)場和出場呢？那么請大家自行功課，在你自選的品種當(dāng)中去尋找這樣的形態(tài)，熟悉這樣的形態(tài)。當(dāng)下次再出現(xiàn)時。才能知道如何應(yīng)對，例如知道錘子線這個k 線形態(tài)一樣，剩下的就交給課后作業(yè)的你了。