立案調(diào)查近3年，1月14日，九鼎集團發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會對九鼎集團及其控股股東的行政處罰事先告知書。九鼎集團控股股東因“代持”被罰沒6億元；因信息披露違規(guī)，九鼎集團被罰款60萬元，九鼎控股執(zhí)行董事、九鼎集團董事長吳剛合計被罰40萬元。

九鼎集團“接受證監(jiān)會的處罰結(jié)果，會積極整改”

近年來，證監(jiān)會嚴厲打擊資本市場各類違法違規(guī)行為，不斷提升上市公司治理水平，切實保護中小投資者利益。剛剛過去的2020年，共有58家上市公司被立案調(diào)查，因涉嫌信披違法違規(guī)、操縱市場、內(nèi)幕交易而引發(fā)監(jiān)管介入。證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，2020年累計作出行政處罰超過289份，罰沒金額合計40余億元。近期，證監(jiān)會多位領導在出席公開活動時均強調(diào)，證監(jiān)會將繼續(xù)落實“零容忍”要求，從嚴打擊違法違規(guī)行為，切實提高上市公司質(zhì)量。

對于本次證監(jiān)會處罰決定，九鼎集團表示誠懇接受，并積極整改。

“自接到證監(jiān)會立案調(diào)查通知以來，我們在監(jiān)管的指導下全力進行內(nèi)部自查自糾?！本哦瘓F董秘王亮表示。

王亮表態(tài)，證監(jiān)會的立案調(diào)查有助于公司長遠發(fā)展，公司將以此為戒，嚴格遵守資本市場法律法規(guī)、證監(jiān)會和全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)各項規(guī)章制度，堅持陽光透明的信息披露，踐行合規(guī)穩(wěn)健的高質(zhì)量發(fā)展。為此，公司近期還組織全體高管認真學習了新版《證券法》、國務院辦公廳《關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》、中央全面深化改革委《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的若干意見》，以及證監(jiān)會、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)等最新出臺的相關(guān)規(guī)定和要求。

兩年前已推動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

據(jù)了解，九鼎集團從2018年確立了‘去金融、去杠桿和聚焦投資主業(yè)’的發(fā)展戰(zhàn)略。2019年，九鼎集團將旗下的香港富通保險出售，并將出售回籠的現(xiàn)金絕大部分用來歸還了貸款，大幅降低了資產(chǎn)負債率，同時公司聚焦投資主業(yè)，積極支持實體經(jīng)濟九鼎集團正在積極推動“去金融，去杠桿，聚焦投資主業(yè)”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，2019年，公司完成香港富通保險出售交割，絕大部分收益用來歸還貸款，后續(xù)投資方向?qū)⒕劢雇顿Y，支持實體經(jīng)濟。

此舉不僅響應了監(jiān)管部門對于金融“脫虛向?qū)崱钡囊?，而且大幅提高了公司財務穩(wěn)健性。截至2016年末，九鼎集團資產(chǎn)負債率達70.16%，但從2017年以來四連降，截至2020年9月30日降至32.13%。以公允凈資產(chǎn)口徑計，截至2019年12月31日，九鼎集團總部視角的實際資產(chǎn)負債率更是低至12%。

據(jù)了解，九鼎集團接下來將堅持降杠桿經(jīng)營，并確定以下基本原則：長期持續(xù)保持低負債水平，總部視角的實際資產(chǎn)負債率最高不超過20%，力爭大部分時間保持零負債；短期負債金額不高于總部視角持有的高流動性資產(chǎn)的50%；改善負債結(jié)構(gòu)，主要通過發(fā)行中長期信用債券的方式融資，降低間接負債比例；降低財務成本，在利率低點時主動舉債，而不是需要用錢時臨時應急舉債。

據(jù)王亮介紹，近三年來，九鼎集團已在積極踐行監(jiān)管要求，包括在合規(guī)建設上公司加強了內(nèi)部流程和制度管控，并定期舉行法制培訓和檢查；在經(jīng)營戰(zhàn)略上公司重新調(diào)整了方向，并取得了較好成效。

2020年三季報顯示，九鼎集團（新三板公司）資產(chǎn)負債率為32.13%，較2016年末70.16%的資產(chǎn)負債率下降超過一半。根據(jù)公開信息，如果以公允凈資產(chǎn)口徑計，截至2019年12月31日，九鼎集團總部視角的實際資產(chǎn)負債率已經(jīng)低于20%。

私募監(jiān)管新規(guī)正式實施，市場法制建設趨于成熟

2014年《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》正式對外公布實施，隨后的多年時間里，監(jiān)管層對私募機構(gòu)市場進行了全方位的梳理與徹查。2016年5月27日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布了《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知》，明確表態(tài)私募機構(gòu)掛牌之前不存在以基金份額認購私募機構(gòu)發(fā)行的股份或股票的情形。

2021年初，《關(guān)于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》（下稱《規(guī)定》）也正式出爐，證監(jiān)會形成了私募基金管理人及從業(yè)人員等主體的“十不得”禁止性要求。業(yè)內(nèi)人士分析私募監(jiān)管新規(guī)正式實施，表明市場的法制建設趨于成熟，有利于資本市場的長遠發(fā)展，“短期有陣痛，但對于具有投資失利，團隊按節(jié)奏繼續(xù)陽光化的私募機構(gòu)而言，卻是一個好的發(fā)展機會，有助于行業(yè)實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán)?！?/p>

1月8日，深圳市地方金融監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于公開征求《關(guān)于促進深圳股權(quán)投資持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（征求意見稿）》中提及，將探索優(yōu)秀股權(quán)投資管理機構(gòu)上市制度。

自2018年3月23日九鼎集團公告被證監(jiān)會立案調(diào)查，截至2020年底，已登記管理人2.46萬家，已備案私募基金9.68萬只，管理規(guī)模15.97萬億元。新三板不斷改革，三板成指突破千點；私募監(jiān)管新規(guī)正式實施，市場法制建設也趨于成熟。