在“中國CT行業(yè)透視：得高端者得天下”一文，我們曾做出如下預測：2022年CT總銷量將從7000臺減少至6000臺，其中16排檔大幅減少至4000臺，64排檔小幅減少至1500臺，高端繼續(xù)增長至650臺。

其中，16排檔預測正確；64排檔預測有偏差，依然非常堅挺；高端預測基本正確，甚至更好。“得高端者得天下”將在未來很長時間都是不變的“真理”。

2023年注定是美好，CT行業(yè)也注定美好。因此，我們不認為國內(nèi)近20家CT企業(yè)需要經(jīng)歷殘酷的洗牌期，但“幾家歡喜幾家愁”或許將成必然。

1、64排CT會成新起點嗎？

在經(jīng)過數(shù)年的積累，2022年成為CT行業(yè)的拐點。因為，在國內(nèi)CT市場總采購量三連降的同時，64排及以上CT則迎來“逆風上揚”，其占比已超過40%，這說明64排CT早不再是“稀罕物”，中高端CT已正式成為行業(yè)主流。

此時，我們想到了另一件事：配置證。2023年后CT配置證何去何從，或許將是一個有趣的話題。我們不想“預測”政策，不過目前來看“十四五”官宣后將帶來“消費升級”幾乎是必然的。

此外，我們發(fā)現(xiàn)16排CT也越來越不“吃香”，盡管其能滿足80%以上的臨床需求，但醫(yī)療機構(gòu)當然有理由期待更高效率、更低輻射的更好CT，甚至是64排檔CT。一旦官宣，16排CT何去何從，將會是另一個有趣的話題。

2、橫空出世的萬東、寬騰和波影

盡管國內(nèi)近20家CT企業(yè)中，但擁有一定知名度的不超過15家。根據(jù)銷量，國內(nèi)CT企業(yè)明顯分為“兩級”：年銷量超過800臺的第一梯隊，年銷量不到500臺的第二梯隊。不過，CT行業(yè)從來沒有“階級固化”，二者之間也似乎沒有明顯的界限。

我們過于習慣聚焦那些巨無霸，但是優(yōu)秀的“小”企業(yè)同樣值得關(guān)注，他們穩(wěn)扎穩(wěn)打，他們成績斐然，他們未來或許會沖向第一梯隊。

a）萬東醫(yī)療

作為一家老牌醫(yī)學影像設(shè)備企業(yè)，萬東醫(yī)療掌握了X射線全部核心技術(shù)，實現(xiàn)了全系列產(chǎn)品的自主研發(fā)，在DR/DRF等普放領(lǐng)域擁有絕對領(lǐng)先地位，并長期占據(jù)基層醫(yī)療，但在CT領(lǐng)域與GPS有一定差距，導致其發(fā)展存在天花板。

從去年開始，萬東明顯發(fā)力重點發(fā)力CT，背靠萬東的品牌和渠道優(yōu)勢，其16排檔CT發(fā)展的非常順利，獲得了極好的成績。除128層CT外，萬東醫(yī)療在2023年還將推出懸吊DSA、3.0T磁共振等高端設(shè)備，加速實現(xiàn)高水平自立自強。

對萬東來說，其CT注定一帆風順，這是品牌價值和用戶口碑最好的體現(xiàn)。

b）寬騰醫(yī)療

作為我國唯一一家以三國英雄命名CT的醫(yī)學影像設(shè)備企業(yè)，盡管作風非?！暗驼{(diào)”，但在CT領(lǐng)域已取得了非常傲人的成績，尤其是其32排CT銷量極好，應該位居國內(nèi)前三。

除人體外，寬騰醫(yī)療是我國少有的重點布局動物影像的企業(yè)，涉及DR、CT、MRI三大產(chǎn)品線、以及動物影像中心和重癥放療中心，并取得了遙遙領(lǐng)先同行的傲人成績，尤其是CT和DR應該是全國第一。

如今，已在基層醫(yī)療和動物醫(yī)療領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟的寬騰醫(yī)療，還將推出256層和3.0T磁共振等高端設(shè)備，屆時將奠定其在整個CT行業(yè)的地位。

對寬騰來說，其CT越走越穩(wěn)，我們看到的不僅是信心滿滿，更已經(jīng)繪就的醫(yī)學影像產(chǎn)業(yè)藍圖。

c）波影醫(yī)療

作為我國極少數(shù)專注CT的高新技術(shù)企業(yè)，其產(chǎn)品主打球管耐用、圖像高清、功能齊全、操作簡單四大核心優(yōu)勢，尤其是其與佳能醫(yī)療合作研發(fā)的液態(tài)金屬軸承球管，平均高達80~120萬曝光秒次，大幅提高球管使用壽命，降低醫(yī)院維護成本。

如今，其皓月系列CT已在全國裝機數(shù)百臺，并銷往海外；除通用影像外，還布局細分專科CT，推出了兒童?？艭T和應用于復合手術(shù)室的天行術(shù)中CT、以及放療模擬定位的萬像大孔徑CT等產(chǎn)品，填補了國際前沿CT技術(shù)的空白。

對波影來說，其CT發(fā)展可謂“十年磨一劍”，也必然將創(chuàng)造出下一個輝煌十年。

3、確定的與不確定的

a）醫(yī)療AI的未來在哪兒？

在CT領(lǐng)域，除設(shè)備本身外，AI也已成為“必爭之地”，其在卒中、胸痛、肺部腫瘤篩查等領(lǐng)域的價值也早已獲得公認。然而，如今AI領(lǐng)域正在面臨非常尷尬的境地，即誰都需要AI，但誰也不是必需AI。

曾經(jīng)，我們以為收費會推動醫(yī)療AI行業(yè)的發(fā)展，但在DRG/DIP醫(yī)保支付的大背景下，指望AI收費顯然過于“天真”。退一步講，如今連影像科醫(yī)生都沒有診斷費，何談AI收費。甚至，有收費模式的CT-FFR、DSA-FFR，隨著支架等心血管耗材的集采，也不再如往日那般“火爆”。

但這并不意味著醫(yī)療AI沒有未來，在眼科、精神影像等垂直且偏自費的領(lǐng)域，小而美的醫(yī)療AI仍將“活得不錯”。對于通用AI，我們繼續(xù)堅定以往的觀點，獨立AI企業(yè)應及早認識到僅靠賣AI產(chǎn)品很難撐起一家公司，更好的出路或許是與整機廠商深度綁定(請參考：醫(yī)療AI到底該不該向患者收費？)。

在國內(nèi)醫(yī)療AI領(lǐng)域，聯(lián)影智能是個很特殊的存在，由于是聯(lián)影醫(yī)療的“天然”伙伴，加上其產(chǎn)品品質(zhì)，一直發(fā)展得很好；此外，由于數(shù)據(jù)安全性等原因，GPS在國內(nèi)AI領(lǐng)域?qū)⒑茈y有突破，只能與其他AI企業(yè)合作，不過輕裝上陣或許也是不錯的選擇。

坦白說，醫(yī)療AI并沒有技術(shù)上的難度，用戶體驗也沒有明顯差異。未來誰更成功，取悅于誰活得更長，這不是聯(lián)影智能VS推想+數(shù)坤+深睿等等，而是聯(lián)影醫(yī)療VS西門子+GE+飛利浦等等。盡管看起來一邊倒，但當年可是秦王橫掃了六合，這不是比規(guī)模，而是比毅力比戰(zhàn)略。

b）佳能醫(yī)療能否王者歸來？

作為寬體CT的發(fā)明者，在國內(nèi)更多被認識的寬體CT是GE Revolution，但其實佳能Aquilion One系列是在全球范圍內(nèi)是大賣特賣的。很多人更不知道的是，佳能醫(yī)療CT在日本、在北美、在歐洲均有很好很好的業(yè)績，仍占據(jù)全球約20%的CT市場，仍是全球四大醫(yī)學影像設(shè)備企業(yè)。

作為曾經(jīng)在我國占據(jù)相當高CT份額的佳能醫(yī)療，因為作風低調(diào)和國產(chǎn)化不及時等原因，在國內(nèi)的聲音越來越小。然而，佳能醫(yī)療在CT領(lǐng)域的技術(shù)深度是毋庸置疑的，比如其卓越的寬體CT技術(shù)和深度學習重建技術(shù)(AiCE)；比如其獨一無二的超高分辨率CT技術(shù)，還比如光子計數(shù)CT陣營的最強者之一，其碲鋅鎘(CZT)方案已經(jīng)真正落地，遙遙領(lǐng)先同行。

如今，佳能醫(yī)療已形成“光子計數(shù)-高清分辨-多能量CT- -深度學習”互哺的生態(tài)鏈，我們可以確認的是，未來十年佳能醫(yī)療在CT技術(shù)上都是領(lǐng)先的。因此，只做好本土化發(fā)展，佳能醫(yī)療“王者歸來”幾乎是必然的。

c）光子計數(shù)CT何時成事兒?

毫無疑問，光子計數(shù)CT(PCCT)一定是CT的未來。

從去年開始，整個行業(yè)都在傳言光子計數(shù)CT將賣出5000萬元的“天價”，我們不知道這是否是真的。不過，當知道其成本后，或許你會發(fā)現(xiàn)“天價”其實也有一定的合理性。不過即便如此，短時間內(nèi)配置光子計數(shù)CT仍不算是特別理性的選擇。

從運營角度，5000萬元意味著任何醫(yī)院都幾乎不可能收回成本，加上每年將近10%即500萬元的維保成本更不是“普通”醫(yī)院能扛得住的，真正實現(xiàn)了“買不起、用不起”。

從應用角度，初代光子計數(shù)CT的主要價值還是低劑量成像，其他仍是在能量積分CT上早已成熟應用多年的技術(shù)。光子計數(shù)CT的新應用，才是我們期待的。畢竟沒有新技術(shù)，何來新科研?

從技術(shù)角度，目前光子計數(shù)CT主要有碲化鎘(CdTe)、碲鋅鎘(CdZnTeCZT)、深硅(Si)三條路線。目前來看均有明顯的技術(shù)和商業(yè)特點，未來到底誰會成功并占領(lǐng)市場，還未有定論。

因此，我們不知道光子計數(shù)CT何時會成事兒，但可以確定的應該不是現(xiàn)在，不過但無論怎樣，我們都期待更好的光子計數(shù)CT。。。