概要：

首先來回顧一下上周一周的市場表現(xiàn)，全球股市上周多數(shù)上漲，港股領漲全球，A股整體上周上漲約3%左右，全市場約84%的股票上周錄得上漲，表現(xiàn)較強。而當前約40%的股票位于其60日均線以上，漲跌結構整體基本恢復至中性水平，市場情緒有所恢復，但整體仍不高。

資金方面，高風險偏好的融資資金暫未見上漲，但股類基金份額小幅上漲，北向資金上周凈流入約200億，資金面初現(xiàn)好轉。

行業(yè)方面，申萬一級31大行業(yè)上周多數(shù)上漲，僅農林牧漁、社服行業(yè)小幅下跌，建材、計算機、通信、家電、電力設備五大行業(yè)上周漲幅居前，約5%左右，整體看，數(shù)字經(jīng)濟+大地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈雙主線引領市場。

資訊方面，香港與內地恢復通關，有利于雙邊經(jīng)濟的恢復，對港利好力度或許更大些，周末馬云不再是螞蟻集團的實控人刷屏財經(jīng)圈，螞蟻相關概念股或迎短期炒作，但螞蟻恢復上市短期內還是很難的，見好就收或為上策。

綜上，隨著多數(shù)“陽康”，全體免疫后，經(jīng)濟基本面恢復可期，資金面已現(xiàn)好轉，當前整體結構仍偏低，市場大概率將繼續(xù)走強，數(shù)字經(jīng)濟+大地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈雙主線或將繼續(xù)。

以下為本人分析框架日常復盤分析等，有些枯燥，歡迎私信評論交流：
一、當前市場結構與風格如何？
1. 主要指數(shù)漲跌與估值情況
近30日(共19個交易日)以來，滬深300指數(shù)11天上漲(漲跌幅約-0.43%)，中證1000指數(shù)7天上漲(漲跌幅約-2.7%)，滬深300有13天跑贏中證1000。近段時間市場整體表現(xiàn)一般，風格偏向于大盤股，短期整體上行，大盤風格持續(xù)性有待觀察。當前滬深300、中證1000估值分別為11.63(25.27%分位數(shù))、2.27(19.2%分位數(shù))，市場整體估值中性。

2. 全球股市狀況
美股市場大幅上漲，相當強勁；歐洲市場強勁上揚，短期累計表現(xiàn)較強；亞太市場小幅變動；恒生指數(shù)變動不大，短期累計漲幅較大；富時A50漲跌有限。

3. 個股漲跌與結構
全市場約1875只股票(37.03%)上漲，漲停(超10%)個股數(shù)約44只，市場情緒偏中性，約2068只股票(40.85%)位于其60日均線上方，市場多數(shù)股票處于近期均價附近。

4. 市場情緒（留意持續(xù)時間）
全市場每日上漲股票數(shù)占比，最新約為37.03%，近一月平均每日約有40.63%，市場情緒有些低落，而該指標已低于近一年來25%分位數(shù)，或已壓縮至底部區(qū)間。

二、當前市場資金狀況(風險偏好)
1. 杠桿資金(高風險偏好)狀況
目前融資余額約14522.0663億，平均單票(共約2450只票可融資)融資余額約5.93億，處于近10年票均融資余額6.0%分位數(shù)，接近底部，杠桿資金極度悲觀。當前票均融資余額在下降趨勢中，但降速并不穩(wěn)定。

2. 基金份額分布
a. 當前(2023-01-06)，股票及混合型高風險基金份額合計約63683.39億份，處于上升趨勢中。債券及貨幣型低風險基金份額合計約192528.44億份，處于上升趨勢中。高風險型基金份額增速高于低風險型，基金市場風險偏好偏高。
b. 新發(fā)行的高風險基金份額合計約990.94億份，為近兩年來新發(fā)行高風險基金份額2%分位數(shù)，在市場相對低位新發(fā)數(shù)量少，或為市場情緒低迷，基金發(fā)行較難所致。

3. 基金資產(chǎn)分布配置
從公募基金產(chǎn)品定期報告(2022-09-30)資產(chǎn)配置統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，股票類資產(chǎn)環(huán)比增長約-12.3%，達90170.83億，同期股票型和混合型基金市值均在下降，也即說明基民們在加緊贖回股票類產(chǎn)品。貨幣及債券資產(chǎn)配置環(huán)比增速分別約為-4.46%、3.62%，股票類風險資產(chǎn)流失的速度要高于貨幣、債券類低風險資產(chǎn)，或許說明基民們更偏向于贖回股類高風險資產(chǎn)，保留貨幣類低風險資產(chǎn)。

4. 陸港資金流向
a. 北上資金凈流入約60.66億，近7日累計凈流入約201.12資金短期內以凈流入為主，且繼續(xù)保持。
b. 南下資金凈流入約-13.44億，近7日累計凈流入約132.29短期內資金以流入主，是否轉為凈流出還有待驗證。

三、當前市場行業(yè)偏向如何(投資方向)？
1. 行業(yè)指數(shù)漲跌與估值情況
a. 當前申萬一級(31)行業(yè)漲跌互現(xiàn)，電力設備，有色金屬，基礎化工Ⅰ行業(yè)漲幅較大，傳媒Ⅰ，社會服務，綜合行業(yè)跌幅較大，近5日多數(shù)行業(yè)上漲，短期或仍偏強。
b. 近一月以來，多數(shù)行業(yè)下跌，綜合近一月漲跌天數(shù)來看，傳媒Ⅰ，銀行，社會服務行業(yè)表現(xiàn)相對最強，有色金屬行業(yè)表現(xiàn)相對最弱；而從當前各行業(yè)PE、PB估值綜合來看，沒有估值高于75%分位數(shù)的行業(yè)，約有9大行業(yè)估值低于25%分位數(shù)，其中，環(huán)保，石油石化，房地產(chǎn)行業(yè)低估最多。

2. 各行業(yè)成分股表現(xiàn)與結構
a. 申萬一級行業(yè)(31)中，各行業(yè)成份股最新收盤價位于其60日均線上方的股票數(shù)占比，一半左右的行業(yè)超50%，市場結構偏中性，上、下空間均較大。其中，食品飲料(92.37%)、銀行(85.71%)、傳媒(76.12%)該指標相對居前，煤炭(0.0%)、國防軍工(27.45%)、汽車(27.57%)該指標相對靠后。
b. 從各行業(yè)成分股最新漲跌比來看，約6大行業(yè)成分股上漲數(shù)超50%，單日市場偏弱，各大行業(yè)及其相應最大漲跌成分股統(tǒng)計見下表。

3. 基金產(chǎn)品股票投資行業(yè)分布
從基金定期報告(2022-09-30)來看(剔除市值小于100億的行業(yè))，基金經(jīng)理們在制造業(yè)，金融業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)三大行業(yè)配置最多。而相對于上個報告期(2022-06-30)，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)，采礦業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)三大行業(yè)配置市值增長最多，而科學研究和技術服務業(yè)，衛(wèi)生和社會工作，租賃和商務服務業(yè)配置市值降幅居前。

4. 基金重倉股-申萬行業(yè)配置
a. 從基金定期報告(2022-09-30)披露的重倉股統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，基金經(jīng)理們在醫(yī)藥生物、電力設備、食品飲料三大行業(yè)配置重倉股市值最多。而相對于上個報告期(2022-06-30)，約9大行業(yè)重倉股市值上漲，同期約1大行業(yè)指數(shù)上漲，重倉股市值上漲行業(yè)數(shù)與同期行業(yè)指數(shù)基本持平，或許說明基金經(jīng)理們的操作較充分的反應在市場中。
b. 各行業(yè)重倉股進、加、減、退個股清單請問作者要。從重倉股市值與同期行業(yè)指數(shù)漲跌背離的情況來看：重倉股市值大幅上漲，同期行業(yè)指數(shù)卻在下跌,基金經(jīng)理們或在加倉的行業(yè)有：社會服務，美容護理?；静淮嬖谥貍}股市值大幅下跌而同期行業(yè)指數(shù)卻上漲的行業(yè)，基金經(jīng)理們或更偏向于加倉。

四、潛在的投資機會追蹤
1. 國內大宗商品期貨
最新[跌]幅超2%的品種：滬白銀、滬鎳。
近一周[跌]幅超7%的品種：滬燃油、鄭動力煤、滬低硫燃油。
近一月[漲]幅超15%的品種：鄭玻璃。
近一月[跌]幅超15%的品種：連生豬。
近一季[跌]幅超20%的品種：連生豬、滬低硫燃油、滬原油、原油TAS。
近半年[漲]幅超25%的品種：滬鎳。
近半年[跌]幅超25%的品種：連生豬、滬低硫燃油。
近一年[漲]幅超30%的品種：滬鎳、鄭動力煤。
近一年[跌]幅超30%的品種：鄭棉花、滬錫。

2. 國際大宗商品期貨
最新[漲]幅超2%的品種：白銀。
近一周[跌]幅超7%的品種：燃料油。
近一季[漲]幅超20%的品種：白銀。
近一季[跌]幅超20%的品種：燃料油。
近半年[漲]幅超25%的品種：白銀。
近一年[跌]幅超30%的品種：燕麥。

免責聲明:本報告旨記錄本人對市場的看法思考，僅供參考，不構成投資建議，據(jù)此操作，風險自負。

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