? 上證報(bào)：8月28日收盤后，已有券商接到交易供應(yīng)商的通知，8月29日恢復(fù)T+0算法交易服務(wù)。此前，在財(cái)政部宣布印花稅減半征收后，為避免因流動(dòng)性放大而帶來的極端事件風(fēng)險(xiǎn)，部分交易軟件供應(yīng)商8月27日晚間通知券商，8月28日暫停量化T+0算法交易。

? 新華社：學(xué)前教育法草案初次審議。幼兒園應(yīng)當(dāng)根據(jù)學(xué)前兒童身心發(fā)展規(guī)律和年齡特點(diǎn)，科學(xué)實(shí)施保育和教育活動(dòng)，不得教授小學(xué)階段的課程內(nèi)容、采用小學(xué)化的教育方式；國家為家庭經(jīng)濟(jì)困難的適齡兒童等接受普惠性學(xué)前教育提供資助。

? 外交部：自8月30日起，來華人員無需進(jìn)行入境前新冠病毒核酸或抗原檢測。

?宏觀經(jīng)濟(jì)?

1、中新網(wǎng)：8月28日，商務(wù)部部長王文濤與美國商務(wù)部長雷蒙多舉行會(huì)談，宣布在中美兩國商務(wù)部之間建立新的溝通渠道。雙方成立了一個(gè)工作組，由中美副部長級和司局級的政府官員組成，并有企業(yè)代表參加，以尋求解決具體商業(yè)問題的辦法。工作組將每年舉行兩次副部級會(huì)議。兩位部長同意經(jīng)常性溝通，每年至少會(huì)見一次。

2、發(fā)改委：加大宏觀政策調(diào)控力度，積極擴(kuò)大國內(nèi)需求，大力推動(dòng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，持續(xù)深化改革開放，全面抓好農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作，深入推進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，扎實(shí)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型，切實(shí)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，加大民生保障力度。

3、新華社：公司法修訂草案提請審議。圍繞落實(shí)產(chǎn)權(quán)平等保護(hù)要求、強(qiáng)化對控股股東和實(shí)際控制人的規(guī)范等方面作出修改和完善。控股股東濫用股東權(quán)利，嚴(yán)重?fù)p害公司利益的，其他股東有權(quán)請求公司按照合理的價(jià)格收購其股權(quán)。另外，增加公司不得提高臨時(shí)提案股東持股比例的規(guī)定。

4、中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心：截至6月，我國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)10.79億人，較去年12月增長1109萬人，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)76.4%。即時(shí)通信、網(wǎng)絡(luò)視頻、短視頻用戶規(guī)模分別達(dá)10.47億人、10.44億人和10.26億人；網(wǎng)約車、在線旅行預(yù)訂、網(wǎng)絡(luò)文學(xué)的用戶規(guī)模增長率分別為8.0%、7.3%和7.3%，成為用戶規(guī)模增長最快的三類應(yīng)用。

?地產(chǎn)動(dòng)態(tài)?

1、中指院：8月，樓市成交量整體同環(huán)比均下降。一線成交面積環(huán)比下跌22.83%，北京、上海、深圳環(huán)比跌幅顯著。監(jiān)測的8個(gè)代表城市庫存面積環(huán)比整體上漲2.22% 。其中，深圳庫存漲幅最大，為6.97%，上海次之，為5.63%；南京庫存略有下跌，跌幅為0.26%。

2、中信證券：認(rèn)房不認(rèn)貸已經(jīng)被納入了“一城一策”的工具箱，從低線到高線城市，相關(guān)政策有望循序漸進(jìn)進(jìn)入兌現(xiàn)階段。防風(fēng)險(xiǎn)政策有望在四季度集中發(fā)力，房地產(chǎn)市場有可能在年末結(jié)束房價(jià)持續(xù)下行，銷售不斷滑落的局面。企業(yè)還可能在四季度迎接城中村改造帶來的新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

3、廣東省深圳市：劃定公共租賃住房申請家庭和單身居民收入財(cái)產(chǎn)限額如下，人均年可支配收入54000元（含）以下，申請家庭和單身居民財(cái)產(chǎn)限額為3人及以下家庭財(cái)產(chǎn)66萬元（含）以下，4人及以上家庭財(cái)產(chǎn)87萬元（含）以下。

4、保利置業(yè)：上半年，實(shí)現(xiàn)收入156.39億元，同比下滑16.4%；凈利潤7.19億元，同比下滑41.5%。

?股市盤點(diǎn)?

1、周一，上證指數(shù)報(bào)3098.64點(diǎn)，上漲1.13%，成交額5172.34億。深證成指報(bào)10233.15點(diǎn)，上漲1.01%，成交額6094.15億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2060.04點(diǎn)，上漲0.96%，成交額2834.71億。總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超3400只個(gè)股上漲。兩市炸板個(gè)股超80只，炸板率超70%。兩市成交額11266.49億。較上個(gè)交易日放量3603億。盤面上，證券、環(huán)保、房地產(chǎn)、養(yǎng)殖等板塊漲幅居前，CPO、信創(chuàng)、次新股、算力等板塊跌幅居前。北向資金全天凈賣出82.47億元，其中滬股通凈賣出42.83億元，深股通凈賣出39.65億元。

2、周一，恒生指數(shù)漲0.97%，報(bào)18130.74點(diǎn)。恒生科技指數(shù)跌漲1.69%，報(bào)4127.54點(diǎn)。國企指數(shù)漲1.15%，報(bào)6246.22點(diǎn)。電子競技、專科醫(yī)院、雙重主要上市中概股、中資券商、內(nèi)險(xiǎn)股、虛擬現(xiàn)實(shí)、汽車熱管理等板塊走高，小鵬汽車漲超10%，東方甄選漲超5%；建筑材料、飲料、媒體、K12教育、智能物流等板塊走低。南向資金凈買入41.02億港元。其中，港股通（滬）凈買入25.42億港元，港股通（深）凈買入15.60億港元。

3、截至8月28日，北交所上市公司216家，當(dāng)日無新增?？偸兄?460.38億元，成交金額14.53億元。

4、兩市融資余額：截至8月25日，上交所融資余額報(bào)7742.48億元，較前一交易日減少44.84億元；深交所融資余額報(bào)6950.01億元，較前一交易日減少52.41億元；兩市合計(jì)14692.49億元，較前一交易日減少97.25億元。

5、中證報(bào)：證券交易印花稅減半征收、階段性收緊IPO節(jié)奏、進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為等政策密集出臺(tái)，彰顯了監(jiān)管部門落實(shí)“活躍資本市場，提振投資者信心”任務(wù)的決心。政策面，一攬子措施，成熟一批，推出一批；市場面，A股估值已處歷史低位，高股息率、低估值的績優(yōu)公司越來越多，市場吸引力逐步增強(qiáng)。

6、國海證券：本次提振資本市場實(shí)質(zhì)性舉措落地，政策底再度夯實(shí)。重點(diǎn)關(guān)注券商、中特估及AI三條主線。券商系活躍資本市場最為受益的領(lǐng)域；TMT在于全球新的技術(shù)突破，特別是AI技術(shù)；中特估后續(xù)催化仍然較多，包括國企改革方案發(fā)布、第三屆一帶一路峰會(huì)等。

7、華泰證券：年初至今市場增量資金面偏弱，需求側(cè)壓力順序，再融資>大股東減持>IPO>印花稅，而政策出臺(tái)正對應(yīng)解決需求側(cè)壓力，有助于提振市場主體信心，測算政策組合拳下相當(dāng)于引入年化增量資金約7500億元。

8、中金公司：降低印花稅對于短期市場情緒提振明顯、券商板塊表現(xiàn)尤甚；關(guān)注此次政策組合拳的長期積極影響。當(dāng)前券商板塊估值及持倉仍處低位，資本市場政策功能具備順周期屬性，若市場情緒修復(fù)，板塊或表現(xiàn)出更大的業(yè)績及估值彈性。

9、央廣網(wǎng)：證監(jiān)會(huì)一日之內(nèi)批復(fù)了37只基金產(chǎn)品，包括10只中證2000ETF、7只信創(chuàng)主題ETF和20只浮動(dòng)費(fèi)率基金。此情形，極為罕見。在多重底部逐漸確定的當(dāng)下，流動(dòng)性傳導(dǎo)和信心重建是當(dāng)務(wù)之急，多只創(chuàng)新型基金火速入市有望起到馳援市場的作用。

10、橋水中國：雖然近一段時(shí)間北上資金連續(xù)流出，但考慮到一攬子風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，對中國資產(chǎn)依然較為樂觀，對股票或債券等也持有看多觀點(diǎn)。沒有看空中國股票，在國內(nèi)沒有，在海外也沒有。

11、比亞迪：上半年，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2601.24億元，同比增長72.72%；凈利潤109.54億元，同比增長204.68%。8月，第500萬輛新能源汽車下線，成為全球首家達(dá)成這一里程碑的車企。

12、太平洋：上半年，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約7.49億元，同比增長1.17%；凈利潤約2.10億元，同比扭虧。固定收益類投資利用多年積累的投研能力，兼顧風(fēng)險(xiǎn)收益的平衡與流動(dòng)性需求，保持了較好的盈利能力。

13、TCL中環(huán)：上半年，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 348.98 億元，同比增長 10.09%；凈利潤45.4億元，同比增長55.5%。先進(jìn)產(chǎn)能持續(xù)釋放，G12和N型戰(zhàn)略產(chǎn)品供給占比提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，成本較市場優(yōu)勢顯著。

14、歌爾股份：上半年，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入451.73億元，同比增長3.6%；凈利潤4.22億元，同比下降79.71%。

15、口子窖：上半年，實(shí)現(xiàn)營收29.12億元，同比增長26.79%；凈利潤8.48億元，同比增長14.64%。主要系本期高檔產(chǎn)品銷售收入增加所致。

16、伊利股份：上半年，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約659.82億元，同比增長4.38%；凈利潤約63.05億元，同比增長2.81%。冷飲業(yè)務(wù)同比增長 25.54%，增速遠(yuǎn)超行業(yè)水平，穩(wěn)居市場第一。

17、光明乳業(yè)：上半年，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約141.39億元，同比下降1.88%；凈利潤約3.38億元，同比增長20.07%。成立供應(yīng)鏈優(yōu)化項(xiàng)目小組，聚焦供應(yīng)鏈降本增效、優(yōu)化提升工作。工廠倉網(wǎng)系統(tǒng)優(yōu)化、物流數(shù)字化等項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，有效賦能提高全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行效率。

18、絕味食品：上半年，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約37億元，同比增長10.91%；凈利潤2.4億元，同比增長145.55%。近年來利用遍布全國的數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)及收銀終端，數(shù)據(jù)部門分析消費(fèi)行為和客戶畫像，采購和運(yùn)營部門針對分析數(shù)據(jù)制定策略，有效降低了原材料價(jià)格波動(dòng)的影響。

19、興齊眼藥：上半年，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.85億元，同比增長14.14%；凈利潤8775.46萬元，同比下滑27.25%。

20、以嶺藥業(yè)：上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入67.91億元，同比增長21.99%；凈利潤16.06億元，同比增長53.16%。在研發(fā)和注冊申報(bào)等諸多方面取得了較好的成績，實(shí)現(xiàn)了公司經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)步增長。

?財(cái)富聚焦?

1、財(cái)政部、稅務(wù)總局：延續(xù)實(shí)施全年一次性獎(jiǎng)金個(gè)人所得稅政策至2027年12月31日；延續(xù)實(shí)施個(gè)人所得稅綜合所得匯算清繳有關(guān)政策。

2、鄭商所：自8月30日結(jié)算時(shí)起，純堿期貨2310、2311及2312合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為12%，純堿期貨2309、2310、2311、2312及2401合約的漲跌停板幅度調(diào)整為10%。

3、財(cái)經(jīng)早餐：熱點(diǎn)出不停，追蹤你想聽。周期波動(dòng)，是芯片行業(yè)亙古不變的市場規(guī)律，存儲(chǔ)芯片是否走出“至暗時(shí)刻”？行業(yè)主要驅(qū)動(dòng)力是什么？行業(yè)國產(chǎn)替代空間如何？全球競爭格局又是怎樣的？財(cái)友們快快劃到文末查看今天的財(cái)秘追蹤 #存儲(chǔ)芯片迎來拐點(diǎn)？

?行業(yè)觀察?

1、發(fā)改委：近年來保障國家糧食安全開展的主要工作及取得的成效，下一步要加強(qiáng)糧食安全保障體系和能力建設(shè)，大力落實(shí)藏糧于地，積極推進(jìn)藏糧于技，切實(shí)提升糧食調(diào)控能力，加快構(gòu)建現(xiàn)代糧食產(chǎn)業(yè)和流通體系，不斷提高多元食物供給能力，深入開展糧食節(jié)約減損行動(dòng)。

2、工信部：1-7月，我國軟件業(yè)務(wù)收入64570億元，同比增長13.6%。軟件業(yè)利潤總額7374億元，同比增長13.4%。軟件業(yè)務(wù)出口280.5億美元，同比下降3.3%，其中，軟件外包服務(wù)出口同比增長4.4%。

3、乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹：1-7月，汽車行業(yè)收入53148億元，同比增12%；成本46378億元，增12%；利潤2583億元，同比增1%；汽車行業(yè)利潤率4.9%，相對于整個(gè)工業(yè)企業(yè)利潤率5.4%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。7月，汽車生產(chǎn)8217億元，增5%；成本7149億元，增6%；利潤407億元，同比下降30%；汽車行業(yè)利潤率5.0%。

4、央廣網(wǎng)：學(xué)位法草案提請審議。對學(xué)位獲得者盜用、冒用他人身份頂替他人取得的入學(xué)資格，利用人工智能代寫學(xué)位論文，以及學(xué)位授予單位非法授予學(xué)位等行為，規(guī)定了相應(yīng)的法律責(zé)任。已經(jīng)獲得學(xué)位者，在獲得該學(xué)位過程中有以上情形之一的，由學(xué)位授予單位撤銷學(xué)位證書。

5、新華網(wǎng)：上半年，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績分化較為明顯，電芯及系統(tǒng)集成廠商業(yè)績實(shí)現(xiàn)大幅增長，而上游材料端企業(yè)盈利能力下滑。隨著供應(yīng)鏈供需矛盾逐步緩解，未來幾年儲(chǔ)能市場需求年均復(fù)合增長率有望超過100%。

6、印度：在宣布對蒸谷米出口征收20%的關(guān)稅僅兩天后，又將印度香米的出口最低價(jià)設(shè)定為每噸1200美元。此次出臺(tái)新規(guī)，是為了確保從業(yè)者嚴(yán)格執(zhí)行此前的出口禁令。在大米出口禁令開始實(shí)施后，一些經(jīng)銷商把其他種類的大米歸類為印度香米，以逃避限制。

?公司要聞?

1、華為：與茅臺(tái)簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在深化“智慧茅臺(tái)”工程領(lǐng)域，探索白酒行業(yè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新應(yīng)用、現(xiàn)代化管理建設(shè)等方面務(wù)實(shí)合作，繼續(xù)深化茅臺(tái)云、園區(qū)網(wǎng)絡(luò)等ICT領(lǐng)域的合作，共建茅臺(tái)智慧園區(qū)，打造綠色、低碳、節(jié)能的智能制酒標(biāo)桿基地。

2、螞蟻集團(tuán)：自研大模型將在外灘大會(huì)上發(fā)布最新落地進(jìn)展，并且從模型層到應(yīng)用層都會(huì)有展示。早些時(shí)候，市場已有消息稱正在研發(fā)基礎(chǔ)大模型，包括大語言模型和多模態(tài)大模型。

3、小鵬汽車：將與滴滴達(dá)成戰(zhàn)略合作，擬收購滴滴智能汽車開發(fā)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，本次收購的最高總對價(jià)約為58.35億港元。該項(xiàng)目涵蓋新款智能電動(dòng)汽車的研發(fā)，打造一款A(yù)級智能電動(dòng)汽車，項(xiàng)目代號(hào)“MONA”，將與小鵬現(xiàn)有品牌形成差異化優(yōu)勢，預(yù)計(jì)2024年上市。

4、彭博：iPhone和Apple Watch的發(fā)布會(huì)將于9月12日舉行，蘋果將在發(fā)布會(huì)上播放預(yù)先錄制好的視頻，演示結(jié)束后，現(xiàn)場與會(huì)者將能夠試用iPhone 15和新款A(yù)pple Watch。10月舉辦的發(fā)布會(huì)可能將首次發(fā)布搭載M3芯片的Mac電腦。

?環(huán)球視野?

1、歐洲央行：尚未擊敗通脹，可能需要在9月份再次加息。經(jīng)濟(jì)沒有處在衰退險(xiǎn)境中，而且勞動(dòng)力市場吃緊意味著工會(huì)可能會(huì)尋求大幅提高薪資。預(yù)期的情境是中途不暫停、繼續(xù)加息，最好更快達(dá)到峰值利率，以便更早開始降息。

?金融數(shù)據(jù)?

國內(nèi)

1、央行：7月，債券市場共發(fā)行各類債券57446.5億元。國債發(fā)行9318.8億元，地方政府債券發(fā)行6191.4億元，金融債券發(fā)行8352.7億元。截至7月末，債券市場托管余額為151.5萬億元。

2、新三板：8月28日，合計(jì)掛牌6375家公司，當(dāng)日減少5家，成交金額2.58億。三板成指報(bào)898.74，跌0.14%，成交額1.28億。

3、國內(nèi)商品期貨：截至8月28日下午收盤，跌多漲少。碳酸鋰跌超5%，純堿跌超3%，玻璃、尿素等跌逾2%，滬錫、焦炭等跌超1%，花生、硅鐵等小幅下跌；液化氣漲超3%，LU燃油漲逾2%，燃料油、棉花等漲超1%，棕櫚油、白糖等小幅上漲。

4、國債：8月28日，2年期國債期貨主力合約TS2309下行0.05%至101.305；5年期國債期貨主力合約TF2309下行0.05%至102.405；10年期國債期貨主力合約T2309下行0.10%至102.740。10年期國債利率漲1.35BP，至2.58%；10年期國開債利率漲0.83BP，至2.68%。

5、上海國際能源交易中心：8月28日，原油期貨主力合約2310，以637.3元/桶收盤，上漲10.1元，漲幅為1.61%。全部合約成交231750手，持倉量增加721手至62321手。主力合約成交189665手，持倉量增加349手至34278手。

6、央行：8月28日電，央行今日進(jìn)行3320億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%，與此前持平。因當(dāng)日有340億元逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放2980億元。

7、Shibor：隔夜報(bào)1.9100%，上漲9.10個(gè)基點(diǎn)。7天報(bào)2.0560%，上漲16.00個(gè)基點(diǎn)。3個(gè)月報(bào)2.0200%，上漲0.60個(gè)基點(diǎn)。

8、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報(bào)7.2940，跌0.0768%，人民幣中間價(jià)報(bào)7.1856，漲0.0376%。NDF：3個(gè)月報(bào)7.2380，6個(gè)月報(bào)7.1980，1年報(bào)7.1100，2年報(bào)6.9900。

9、上海環(huán)交所：8月28日，全國碳市場碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量40736噸，成交額303.33萬元，收盤價(jià)73.53元/噸，漲0.64%。

國外

10、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)漲1.73%，報(bào)32169.99點(diǎn)。韓國KOSPI指數(shù)漲0.96%，報(bào)2543.41點(diǎn)。

11、美股：道指收漲0.62%，報(bào)34559.98點(diǎn)；納指收漲0.84%，報(bào)13705.13點(diǎn)；標(biāo)普500收漲0.63%，報(bào)4433.31點(diǎn)。

12、歐洲：德國DAX30收漲1.03%，報(bào)15792.61點(diǎn)；法國CAC40收漲1.32%，報(bào)7324.71點(diǎn)。

13、黃金：COMEX 12月黃金期貨收漲0.36%，報(bào)1946.80美元/盎司。

14、原油：WTI 10月原油期貨收漲0.34%，報(bào)80.1美元/桶；布倫特10月原油期貨收跌0.07%，報(bào)84.42美元/桶。

·?存儲(chǔ)芯片迎來拐點(diǎn)？·

? 東莞證券：展望存儲(chǔ)市場發(fā)展歷史，下游創(chuàng)新是推動(dòng)行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)張的主要驅(qū)動(dòng)力，大型計(jì)算機(jī)、臺(tái)式機(jī)及個(gè)人筆記本電腦、液晶電視、智能手機(jī)與可穿戴設(shè)備、云計(jì)算等行業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)存儲(chǔ)器的市場規(guī)模不斷擴(kuò)張。存儲(chǔ)行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域廣闊，行業(yè)底部信號(hào)明確，隨著產(chǎn)業(yè)鏈庫存逐漸恢復(fù)正常，疊加下游需求緩慢復(fù)蘇，主要產(chǎn)品價(jià)格有望止跌，板塊周期向上可期。此外，國內(nèi)廠商積極擴(kuò)產(chǎn)，板塊國產(chǎn)替代前景可期。

? 財(cái)通證券：受隨著通脹上升和終端市場需求疲軟影響，全球存儲(chǔ)器市場規(guī)模預(yù)計(jì)2023全年達(dá)到1300億美元。中國市場占比皆超30%，但中國大陸的存儲(chǔ)芯片自給率不到15%，國產(chǎn)替代空間廣闊。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年，存儲(chǔ)芯片占整個(gè)集成電路行業(yè)市場規(guī)模的比重為35.05%，而邏輯芯片、微處理器以及模擬芯片的市場規(guī)模占比分別為 32.49%、 16.82%和 15.64%。5G通訊、汽車電子、可穿戴設(shè)備等行業(yè)快速發(fā)展，疊加近期AI 相關(guān)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求激增，推動(dòng)存儲(chǔ)器行業(yè)加快復(fù)蘇。

? 中航證券：隨著近幾年云計(jì)算和人工智能應(yīng)用的發(fā)展，面對計(jì)算中心的數(shù)據(jù)洪流，處理器、內(nèi)存發(fā)展速度不均衡，數(shù)據(jù)搬運(yùn)慢、搬運(yùn)能耗大等問題成為了計(jì)算的關(guān)鍵瓶頸。在此背景下，存算一體、HBM、CXL等新興存儲(chǔ)技術(shù)路徑備受關(guān)注，尤其是HBM已經(jīng)成為高端AI服務(wù)器標(biāo)配，預(yù)估2023年全球HBM需求量將年增近六成，2024年將再成長三成，存儲(chǔ)市場前景持續(xù)向好。

? 國聯(lián)證券：2022年全球存儲(chǔ)芯片行業(yè)市場規(guī)模為1344億美元，同比下滑12.63%。存儲(chǔ)芯片由于其通用性較強(qiáng)，廠商根據(jù)行業(yè)景氣度調(diào)節(jié)產(chǎn)能，因此具有較強(qiáng)的周期性，通常3-4年一個(gè)周期。從時(shí)間上看，本輪下行周期已接近兩年，從價(jià)格上看，DRAM現(xiàn)貨及合約價(jià)格已近上輪周期底部位置。需求端復(fù)蘇，供給側(cè)放緩，供需結(jié)構(gòu)有望優(yōu)化，存儲(chǔ)芯片行業(yè)有望下半年迎來拐點(diǎn)。

? 浙商證券：截至2023年，全球DRAM市場幾乎由三星、SK海力士和美光所壟斷，CR3 超過 95%，三星、海力士和美光分別占比 41%、29%和 26%。全球NAND flash市場由前三大廠商分別為三星、鎧俠和海力士，2023年市場份額分別為 31.4%、20.6%和 13.0%，目前 CR3 市場份額達(dá) 65%，CR6 市場份額接近 95%。全球存儲(chǔ)市場絕大部分份額由國外廠商占有，呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，行業(yè)集中度較高。