資金鏈瀕臨斷裂

作者 | 一蘭

編輯 | 肇瑞

10月18日，《雪浪商業(yè)》從信用中國獲悉，近日，湯臣倍健退出上海凡迪基因科技有限公司（下稱：凡迪基因）。對此，湯臣倍健相關負責人對《雪浪商業(yè)》表示，“正常的投資行為，處置長期股權投資?！?/p>

此前，獲三胞、湯臣倍健等股東加持的凡迪基因，受股東資金占用問題等影響，資金鏈瀕臨斷裂，業(yè)務持續(xù)虧損，導致湯臣倍健全額計提減值準備。

凡迪基因之外，湯臣倍健投資動作不斷，特別是以巨資并購LSG引發(fā)市場關注。不過，這些對外投資成效不一。比如2019年，湯臣倍健陷入罕見虧損，原因之一就是其收購的LSG計提商譽減值準備100,870.89萬元。

今年以來，湯臣倍健業(yè)績下滑，公司部分資產也被處置。湯臣倍健預計，2022年前三季度非經常性損益金額為6,000萬元至7,000萬元區(qū)間，主要就是處置長期股權投資取得的投資收益。

01

入股基因公司

湯臣倍健與凡迪基因的“結緣”可追溯至2015年。

2014年12月，湯臣倍健投入自有資金6,000萬元，與廣發(fā)信德投資管理有限公司、廣發(fā)信德智勝投資管理有限公司合作設立廣發(fā)信德健康產業(yè)投資基金。2015年2月，該基金批準成立。同年2月和7月，該基金通過增資和股權轉讓共計持有凡迪基因11.0813%的股權。

到了2015年9月7日，湯臣倍健使用自有資金8,760萬元，投資入股凡迪基因，持有凡迪基因19.0435%股權。彼時湯臣倍健財報顯示，

“凡迪基因將成為湯臣倍健打造大健康產業(yè)生態(tài)體系的合作伙伴之一， 雙方將整合資源并不斷投入代表未來方向性的新技術（基因測序），致力于通過更具科學性的診斷數據提高大眾的生命質量，不斷挖掘潛在的商業(yè)機會。”

工商資料顯示，凡迪基因成立于2011年，注冊資本1772.8314萬元，法定代表人為王福杰，經營范圍為從事基因科技、計算機科技領域內的技術開發(fā)、技術咨詢、技術轉讓、技術服務等等。

凡迪基因官網顯示，凡迪基因是一家以高通量測序技術在臨床轉化應用為核心的高新技術企業(yè)。公司自成立起提供孕婦外周血胎兒游離DNA產前篩查與診斷為主的多種臨床檢測服務，累計檢測近百萬人次。

公司業(yè)務覆蓋全國，總部和研發(fā)中心設在上海浦東自貿區(qū)，在北京、成都、濟南設有三個獨立醫(yī)學實驗室，并在成都設立了醫(yī)療器械工廠。

2016年以來，凡迪基因開始布局篩查與診斷類IVD產品的研發(fā)、生產、注冊，專注于遺傳疾病篩查與腫瘤診斷類產品的技術研發(fā)。凡迪基因基于高通量測序與串聯質譜兩大平臺，全力打造生殖健康、腫瘤精準醫(yī)療、大眾健康管理的“兩縱三橫”產品與業(yè)務布局。

在湯臣倍健投資凡迪基因之初，公告顯示，凡迪基因2014年實現營業(yè)收入3,247萬元，凈利潤-596萬元（未經審計）。截至2015年7月31日，凡迪基因資產合計3,900萬元，凈資產合計1,401萬元 （未經審計）；實現營業(yè)收入3,074萬元，凈利潤-675萬元（未經審計）。

同時公告稱：“凡迪基因上半年通過加大市場渠道與銷售團隊建設，下半年營業(yè)收入將有所攀升，爭取本年度實現盈虧平衡。”

02

資金鏈瀕臨斷裂

然而，在湯臣倍健入股短短一年多后，這一投資就已生變。

2016年12月26日，湯臣倍健就將所持有的凡迪基因7.6174%的股權轉讓予三胞集團南京投資，轉讓價格為5,141.745萬元（對應注冊資本103.8232萬元）。轉讓完成后，湯臣倍健持有凡迪基因11.4261%的股權。

隨后，三胞集團南京投資指定南京盈鵬蕙蓮醫(yī)療產業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱：盈鵬蕙蓮）代為執(zhí)行交易文件。2017年2月15日，公司與盈鵬蕙蓮、凡迪基因簽署了《股權轉讓協(xié)議》，并收到上述股權轉讓價款。

根據公告，在湯臣倍健此次轉讓凡迪基因部分股權之前，凡迪基因整體投前估值為6.75億元。

湯臣倍健2017年財報顯示，當年非經常性損益為122,227,234.50元，其中非流動資產處置損益為102,802,620.05元，“為處置倍泰健康及凡迪基因股權產生的投資收益。”

在湯臣倍健年報的長期股權投資項目中，涉及凡迪基因的權益法下確認的投資損益在2015-2017年分別為-590,885.21元、-8,363,633.27元、-2,866,298.13元。

截至2019年12月31日，凡迪基因長期股權投資賬面余額5,343.79萬元，計提減值準備5,343.79萬元。

湯臣倍健公告顯示，凡迪在2017年接受三胞集團增資2.03億元后，2018年資金狀況得到了緩解，有助于凡迪開展新產品研發(fā)等業(yè)務活動。

2018年，凡迪通過決議借款給三胞集團及其關聯方8,000萬元；2018年末，三胞集團及其關聯方對凡迪的資金占用本息余額合計約6,500萬元。由于2018年三胞集團有實際還款1,800萬元，故2018年末公司尚未對該項投資計提減值準備。

截至2019年12月末，凡迪被占用本金約為4,700萬元。由于受大股東資金占用影響，同時受各地政策調整及行業(yè)競爭的影響，凡迪2019年營業(yè)收入下滑、虧損擴大，經營性現金流凈額持續(xù)為負。

2020年1月10日，凡迪法人及總經理向各股東發(fā)出《關于公司經營再次出現 嚴重困難的緊急報告》。凡迪資金鏈瀕臨斷裂，包括：可用資金不足；大股東及關聯方占用本息合計5,600萬元且通知近期無法還款；2019年11月、12月工資出現延遲支付由總經理個人墊付周轉。

2019年審計向凡迪函證持續(xù)經營事項，凡迪聲明不能持續(xù)經營?？紤]到凡迪陷入資金困難，業(yè)務持續(xù)虧損較大，2020年持續(xù)經營能力存疑，故本年全額對該項投資計提減值準備。

湯臣倍健2022年半年報顯示，公司持有上海凡迪基因科技有限公司8.7845%股權，由公司委派1名董事，故此公司雖然持股未達到20%，但對上海凡迪基因科技有限公司有重大影響。

03

偏愛投資

對凡迪基因的投資之外，湯臣倍健其他投資項目也曾引發(fā)市場關注。

2019年，湯臣倍健出現罕見虧損，當年歸屬于上市公司股東的凈利潤-3.56億元，上年同期為10.02億元。在未對因合并 LSG 形成的商譽及無形資產計提減值的情況下，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤 10.46 億元。

當年度的財報顯示，因收購的Life-Space Group Pty Ltd（簡稱：LSG）在澳洲市場的業(yè)務未達成預期，湯臣倍健對合并LSG形成的商譽進行了減值測試，計提商譽減值準備100,870.89萬元，計提無形資產減值準備56,176.89萬元并轉銷遞延所得稅負債16,853.07萬元，對公司2019年度業(yè)績帶來重大不利影響。

上述財報還披露，“公司投資的北京桃谷科技有限公司、上海凡迪基因科技有限公司、上海臻鼎健康科技有限公司和東臺市賜百年生物工程有限公司出現經營業(yè)績未達預期、財務狀況惡化等情況，基于謹慎性原則，本年計提長期股權投資資產減值準備102,117,241.23元?！?/p>

類似的情況持續(xù)影響著湯臣倍健財務報表上的數字。

今年以來，湯臣倍健業(yè)績大幅下滑，預計1-9月實現歸屬于上市公司股東的凈利潤14.13億元至15億元，較上年同期減少15.03%至9.77%。

在此背景下，公司部分資產也被處置。湯臣倍健預計，2022年前三季度非經常性損益金額為6,000萬元至7,000萬元區(qū)間，主要就是處置長期股權投資取得的投資收益。

而在2019-2021年，湯臣倍健的非經常性損益分別為74,629,304.65元、379,825,280.70元、213,715,914.51元，具體包括非流動資產處置損益、政府補助、理財產品收益等。

即便如此，湯臣倍健并未停下對外投資的步伐。

今年7月，湯臣倍健公告稱，擬使用自有資金認繳出資6,360萬元，與為來股權投資管理（廣州）有限公司、 誠承投資控股有限公司、常州西太湖新興產業(yè)投資基金有限公司等共同投資設立常州為來醫(yī)療健康產業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），企業(yè)名稱暫定，以工商登記機關最終核準登記的名稱為準。

湯臣倍健公告稱，本次與專業(yè)投資機構合作投資是為了充分整合利用各方優(yōu)勢資源，進一 步拓寬公司的產業(yè)生態(tài)圈，有助于公司的產業(yè)鏈布局，符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。

9月20日，湯臣倍健公告顯示，常州為來醫(yī)療健康產業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）于近日在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成私募投資基金備案手續(xù)，并取得《私募投資基金備案證明》。該基金管理人為為來股權投資管理（廣州）有限公司，托管人為平安銀行股份有限公司，備案日期為2022年9月19日。

此外，湯臣倍健于9月22日再發(fā)公告，同意募集資金投資項目“澳洲生產基地建設項目”在實施主體 Biocarna Pty Ltd（澳洲佰澳有限公司，以下簡稱“澳洲佰澳”）的基礎上，新增 Ultra Mix(Aust.) Pty Ltd（以下簡稱“Ultra Mix”）為其實施主體。

2021年3月，湯臣倍健披露定增募資公告，向不超過35名特定投資者發(fā)行不超過14,000萬股（含14,000萬股）公司股票，募集資金總額不超過312,535.11萬元（含312,535.1萬元）。其中，155,382.67萬元用于珠海生產基地五期建設項目，43,752.03萬元用于珠海生產基地四期擴產升級項目，37,456.41萬元用于澳洲生產基地建設項目，29,944.00萬元用于數字化信息系統(tǒng)項目，46,000.00萬元用于補充流動資金。

截至2022年6月30日，公司累計投入募投項目的募集資金78,810.85萬元。

湯臣倍健認為，本次增加募集資金投資項目實施主體，是綜合考慮了公司整體規(guī)劃布局、業(yè)務經營需要等因素做出的調整。

公告顯示，Ultra Mix為LSG全資子公司，是澳大利亞TGA認證的綜合保健品生產制造廠商，擁有豐富的生產制造經驗。

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