報(bào)告出品方：國(guó)海證券

以下為報(bào)告原文節(jié)選

------

1、中國(guó)汽車出口高速增長(zhǎng)，2023年或問鼎全球

◆ 1.1 中國(guó)汽車出口量高速增長(zhǎng)，2023年有望超過日本成為全球第一
◆ 1.2 SUV占汽車出口比例近60%，純電車型是新能源乘用車出口主力
◆ 1.3 我國(guó)汽車出口市場(chǎng)相對(duì)分散，發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)純電車型占比高
◆ 1.4 上汽領(lǐng)跑自主車企出口，國(guó)內(nèi)頭部車企均已在海外布局產(chǎn)能

1、汽車正在向科技品時(shí)代過渡，中國(guó)有望出現(xiàn)全球性汽車龍頭

全球汽車工業(yè)正在經(jīng)歷第四次發(fā)展窗口期，中國(guó)有望在科技品時(shí)代成為汽車工業(yè)引領(lǐng)者。汽車工業(yè)自誕生起一百多年來，受到世界政治經(jīng)濟(jì)格局和技術(shù)變革的影響較大。羅蘭貝格研究結(jié)論，汽車產(chǎn)品分別經(jīng)歷了奢侈品時(shí)代、標(biāo)準(zhǔn)品時(shí)代、耐用品時(shí)代、消費(fèi)品時(shí)代，當(dāng)前正在向科技品時(shí)代過渡演變。美國(guó)通用/福特、日本豐田/韓國(guó)現(xiàn)代、德國(guó)大眾分別在前三個(gè)時(shí)代變革期中崛起，并逐步成長(zhǎng)為在全球具有較大影響力的車企。而在這一輪的時(shí)代變革機(jī)遇中，中國(guó)有望抓住機(jī)遇，孕育出具有全球影響力的車企。我國(guó)于2009年成為世界第一大汽車產(chǎn)銷國(guó)，連續(xù)14年穩(wěn)居世界第一，但與德、美、日、韓等汽車強(qiáng)國(guó)相比，海外市場(chǎng)的發(fā)展仍相對(duì)落后，這一現(xiàn)狀正在發(fā)生顯著變化。

1.1、中國(guó)汽車出口高速增長(zhǎng)，2022年已突破300萬輛

1.1、2023Q1超越日本，劍指世界第一大汽車出口國(guó)

2020年全球疫情爆發(fā)以來，海外供給不足疊加國(guó)產(chǎn)車型競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，中國(guó)汽車出口乘勢(shì)高速發(fā)展，出口總量從2020年99.4萬輛迅速增長(zhǎng)至2022年310.7萬輛，兩年增長(zhǎng)212.58%。
2023Q1中國(guó)汽車出口量超越日本，2023年中國(guó)有望成為世界第一大汽車出口國(guó)。日本汽車出口在疫情后受到較大沖擊，2020-2022年三年出口量均在380萬輛左右，較疫情前的2018、2019年出口量減少約100萬輛。德、韓情況與日本類似。

1.1、2021年以來月度汽車出口量屢破紀(jì)錄

自2020年9月以來，截至2023年4月，我國(guó)汽車出口已實(shí)現(xiàn)連續(xù)31個(gè)月同比正增長(zhǎng)。2021年，全年月度數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)；2022年，出口開局較強(qiáng)，后受疫情影響2-4月逐步走低，但仍保持同比增長(zhǎng)，5月起出口量快速回升；2023年，1-4月出口均保持較高同比增速，4月突破42.4萬輛，不斷刷新歷史新高，因2022年同期低基數(shù)原因，4月出口同比增長(zhǎng)達(dá)142.3%。

1.2.1、乘用車出口占比超八成，其中SUV比重58%

中國(guó)汽車出口以乘用車為主，SUV占總出口量近58%。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國(guó)乘用車出口252.5萬輛，同比增長(zhǎng)57.6%，占總出口量81.3%，其中SUV車型181萬輛，占總出口量58%；商用車出口58.1萬輛，同比增長(zhǎng)45.2%，占總出口量18.7%，其中貨車、半掛牽引車、客車分別為39.6、7.4、6.1萬輛。2023年1-4月，汽車出口137萬輛，同比增長(zhǎng)89.4%。其中乘用車出口114.2萬輛，同比增長(zhǎng)107.3%；商用車出口22.7萬輛，同比增長(zhǎng)32%。

1.2.2、新能源乘用車出口增速高于總體，純電車型是主力

2022年新能源乘用車（插混和純電）出口64.8萬輛，占乘用車總出口量25.7%。純電動(dòng)車型是新能源乘用車出口的主力，在新能源乘用車出口量中占比逐年提高；2023年1-4月，純電動(dòng)乘用車出口30.9萬輛，同比增速164.5%，純電動(dòng)在乘用車中占比已超90% 。
2020-2022年新能源乘用車出口量CAGR超200%，增速大幅高于乘用車總體出口增速，成為推動(dòng)乘用車出口增長(zhǎng)的重要力量。（2023年1-4月乘用車總體同比增速快于新能源乘用車，主要是2022年同期基期較低所致）

剔除特斯拉出口數(shù)據(jù)后，新能源車型在乘用車出口占比仍呈現(xiàn)提升趨勢(shì) 。剔除后，新能源乘用車2022年共出口37.7萬輛，占比16.7%；2023年1-4月出口新能源乘用車20.7萬輛，占比20.4%。

1.3.1、我國(guó)汽車海外業(yè)務(wù)相對(duì)分散，歐洲市場(chǎng)崛起較快

歐洲出口迅速增長(zhǎng)，當(dāng)前已成為我國(guó)汽車出口最重要市場(chǎng)。長(zhǎng)期以來，亞洲地區(qū)一直是我國(guó)汽車出口的主要目的地，其中，南亞、東南亞和中東地區(qū)銷量較高。根據(jù)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)公眾號(hào)數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)汽車在歐洲銷量占海外總銷量比重僅6%，2023年1-5月占比快速提升至39%。
2023年1-4月，俄羅斯銷量7.6萬，成為國(guó)內(nèi)汽車在海外最大單一市場(chǎng)，也是歐洲第一大市場(chǎng)。英國(guó)3.2萬銷量成為歐洲第二大市場(chǎng)。亞洲地區(qū)較大市場(chǎng)分別為沙特（2.9萬輛）、泰國(guó)（2.4萬輛）、以色列（2.1萬輛）和印度（1.9萬輛）。北美地區(qū)的主要市場(chǎng)是墨西哥（3.9萬輛），美國(guó)銷量較少。

1.3.2、出口發(fā)達(dá)地區(qū)純電占比提升快，出口發(fā)展中地區(qū)仍以燃油為主

1.3.2、前十大出口市場(chǎng)中，比、英、菲、澳、泰純電車型占比高

分國(guó)家看，當(dāng)前我國(guó)汽車出口最大單一市場(chǎng)規(guī)模僅20萬輛左右，增量主要來自經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。2022年前三大市場(chǎng)分別為墨西哥（20.7萬輛）、沙特阿拉伯（20.3萬輛）和比利時(shí)(歐盟,14.7萬輛）。歐洲地區(qū)比利時(shí)和英國(guó)純電動(dòng)車型占比較高，銷售均價(jià)也更高；亞洲地區(qū)，菲律賓和泰國(guó)的新能源占比也較高。

1.4.1、國(guó)產(chǎn)汽車出口量中，上汽總量居首，特斯拉新能源居首

2022 年整車出口量較為突出的是上汽 （ 90.6 萬 輛 ） 和奇瑞 （ 45.2 萬 輛 ） ， 增速最快的則是吉利 （ 同 比 增 長(zhǎng)72.4%）；新能源汽車出口中，特斯拉以27.1萬輛排名第一，上汽乘用車以16.7萬輛位列第二。

1.4.1、各家車企的出海范圍差異較大，上汽覆蓋市場(chǎng)最廣

各車企在不同海外市場(chǎng)的銷量表現(xiàn)差異大，新能源車出口主要集中于發(fā)達(dá)國(guó)家。2023年1-4月，在各主要出口市場(chǎng)中：俄羅斯市場(chǎng)以奇瑞、長(zhǎng)城和吉利銷量最為領(lǐng)先；在英國(guó)、澳大利亞、印度等英聯(lián)邦國(guó)家中，上汽較其他車企表現(xiàn)更佳；墨西哥市場(chǎng)主要以上汽、奇瑞和江淮為主。當(dāng)前我國(guó)新能源汽車出口市場(chǎng)中，以色列銷量最高。除泰國(guó)外，新能源汽車出口銷量較高的市場(chǎng)均為發(fā)達(dá)國(guó)家，且除以色列和澳大利亞外均位于歐洲。

1.4.2、國(guó)內(nèi)頭部車企均已在海外布局產(chǎn)能

海外銷量較大的頭部自主車企均已在海外布局產(chǎn)能，產(chǎn)能布局主要集中于亞洲地區(qū)，少量位于南美和非洲地區(qū)。
整車生產(chǎn)是海外產(chǎn)能布局的主要方式，KD生產(chǎn)相對(duì)較少。

02 韓國(guó)汽車后來者居上，以海外市場(chǎng)為主導(dǎo)

2.1 韓國(guó)車企經(jīng)過不斷發(fā)展重組，現(xiàn)代起亞已成為最大龍頭
◆ 2.2 產(chǎn)業(yè)政策有力支持，市場(chǎng)、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈共同推動(dòng)韓國(guó)汽車工業(yè)高速發(fā)展
◆ 2.3 韓國(guó)本土市場(chǎng)規(guī)模小，汽車已成為外海外市場(chǎng)主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)
? 本土市場(chǎng)小、內(nèi)需飽和，進(jìn)口豪華品牌占比提升，頭部集中高
? 海外市場(chǎng)以高性價(jià)比小微型車起步，品質(zhì)提升推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展

2、從萌芽到騰飛：堅(jiān)定自主研發(fā)、重視質(zhì)量控制是關(guān)鍵轉(zhuǎn)折

2.1、韓國(guó)車企經(jīng)過不斷發(fā)展重組，現(xiàn)代起亞已成為最大龍頭

韓國(guó)的現(xiàn)代化是政府主導(dǎo)型的資本主義工業(yè)化發(fā)展道路, 政府的發(fā)展計(jì)劃和產(chǎn)業(yè)目標(biāo)與市場(chǎng)中企業(yè)力量高度結(jié)合, 共同推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)。其中，韓國(guó)汽車工業(yè)便是這種模式的典型代表。
韓國(guó)汽車工業(yè)起步于1955年：60年代，開始靠進(jìn)口零部件組裝的方式試制汽車；70年代，韓國(guó)政府實(shí)行了“汽車國(guó)產(chǎn)化”政策，發(fā)展提速；80年代，汽車工業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，汽車研發(fā)技術(shù)水平迅速提高，出口初見規(guī)模；90年代，海外出口逐步取代內(nèi)銷成為市場(chǎng)主角，1998年亞洲金融危機(jī)沖擊之后，韓國(guó)汽車完成了低質(zhì)廉價(jià)定位轉(zhuǎn)向高質(zhì)量路線，從粗放發(fā)展轉(zhuǎn)向以質(zhì)量為重點(diǎn)的發(fā)展轉(zhuǎn)型，成功崛起。2020-2022年韓國(guó)連續(xù)3年位居世界第5大汽車生產(chǎn)國(guó)。

2.1、韓國(guó)車企經(jīng)過不斷發(fā)展重組，現(xiàn)代起亞已成為最大龍頭

2.2、產(chǎn)業(yè)政策-韓國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的成功的基石

20世紀(jì)韓國(guó)汽車工業(yè)從起步到走向成熟的過程中，政策在產(chǎn)業(yè)保護(hù)、國(guó)產(chǎn)化推進(jìn)以及出口導(dǎo)向等方面起到了關(guān)鍵作用。其中最重要的政策是1974年發(fā)布的《長(zhǎng)期汽車工業(yè)振興計(jì)劃》，提出自主研發(fā)與國(guó)產(chǎn)化要求，成為韓國(guó)車企走向獨(dú)立自主發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

2.2、韓國(guó)汽車工業(yè)高速發(fā)展的三要素：市場(chǎng)、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈

在正確政策的推動(dòng)下，市場(chǎng)、技術(shù)與產(chǎn)業(yè)鏈體系共同支撐起韓國(guó)汽車工業(yè)發(fā)展。
? 市場(chǎng)：嚴(yán)格市場(chǎng)保護(hù)下的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與不斷開拓的海外市場(chǎng)交替引領(lǐng)，放量市場(chǎng)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)；

? 技術(shù)：先引進(jìn)、后自主，快速建立自主技術(shù)能力，集團(tuán)化發(fā)展有助于增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力；

? 產(chǎn)業(yè)鏈：任何一個(gè)汽車強(qiáng)國(guó)都必須有完善的產(chǎn)業(yè)鏈支撐，韓國(guó)十分注重培育本土產(chǎn)業(yè)鏈體系。

--- 報(bào)告摘錄結(jié)束 更多內(nèi)容請(qǐng)閱讀報(bào)告原文 ---

報(bào)告合集專題一覽 X 由【報(bào)告派】定期整理更新

（特別說明：本文來源于公開資料，摘錄內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，如需使用請(qǐng)參閱報(bào)告原文。）

精選報(bào)告來源：報(bào)告派

新能源 / 汽車 / 儲(chǔ)能

新能源汽車 | 儲(chǔ)能 | 鋰電池 | 燃料電池 | 動(dòng)力電池 | 動(dòng)力電池回收 | 氫能源 | 充電樁 | 互聯(lián)網(wǎng)汽車 | 智能駕駛 | 自動(dòng)駕駛 | 汽車后市場(chǎng) | 石油石化 | 煤化工 | 化工產(chǎn)業(yè) | 磷化工 | 基礎(chǔ)化工 | 加油站 | 新材料 | 石墨烯 | 高分子 | 耐火材料 | PVC | 聚氯乙烯 | 綠色能源 | 清潔能源 | 光伏 | 風(fēng)力發(fā)電 | 海上發(fā)電