文丨新熔財經(jīng)

作者|kinki

近日，螞蟻和財付通吃下了巨額行政處罰的消息引起了市場熱議，兩者分別被罰約70億元和30億元，相當于在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里投下了一個百億炸彈。

它們被罰的原因均與支付機構(gòu)的基本制度和規(guī)范管理有關(guān)，以財付通為例，據(jù)央行公布的處罰決定顯示，其在機構(gòu)管理、商戶管理、消費者權(quán)益保護等方面存在較多的問題。

除了財付通之外，“騰訊系”旗下的微眾銀行在消費者權(quán)益保護方面也一直備受詬病，比如涉嫌泄露用戶隱私、暴力催收、擅自查詢客戶征信等。

過去因為互聯(lián)網(wǎng)紅利而快速崛起的微眾銀行，如今在龐大的流量面前似乎開始“失去自我”，一邊是業(yè)績增長的壓力，一邊則是資產(chǎn)質(zhì)量的問題，到底要怎么做才能保證自己“不翻船”呢？

01?消費者投訴的“重災(zāi)區(qū)” “暴力催收”背后的暴利灰產(chǎn)鏈

據(jù)微眾銀行2022年財報顯示，公司在去年共收到25712條投訴建議，主要集中在個人消費貸款業(yè)務(wù)和汽車貸款業(yè)務(wù)方面。

同時，據(jù)深圳銀保監(jiān)局公布的2022年深圳銀行業(yè)投訴數(shù)據(jù)顯示，在去年下半年涉貸款業(yè)務(wù)的投訴中，深圳前海微眾銀行在所有投訴中占了“半壁江山”，由此可見，貸款投訴確實是微眾銀行的“重災(zāi)區(qū)”。

在黑貓投訴上，關(guān)于微眾銀行的總投訴數(shù)量達14873條，用戶投訴內(nèi)容涉及暴力催收、泄露隱私、私自扣款、擅查征信等方面。

比如這條發(fā)生在今年6月的投訴，用戶投訴微眾銀行未經(jīng)用戶本人同意曝光了其通訊錄，并將其借款一事泄露給他人，導(dǎo)致該用戶因被催收而失去工作。也有用戶投訴自己被第三方催收公司恐嚇，且一直接到騷擾電話，嚴重影響了個人生活工作。

除了貸后管理的問題之外，也有多位用戶投訴微眾銀行私自從自己未綁定的銀行卡中扣款；也有用戶表示，自己并未與微眾銀行有貸款往來，銀行卻私自以貸款審批為由查詢其征信記錄，這一操作可能會影響到用戶的個人征信。

當然，以上投訴內(nèi)容并沒有得到微眾銀行的回應(yīng)，單憑用戶的一面之辭，也很難判斷銀行到底有沒有存在違規(guī)操作。

而且，就以暴力催收這一投訴為例，通常金融機構(gòu)的催收都是由第三方催收公司來執(zhí)行的，第三方公司在催收過程中是否存在恐嚇、暴力等行為，原則上與金融機構(gòu)并無直接關(guān)系。

這也是“催收”這一灰色產(chǎn)業(yè)鏈存在的原因。大部分的個人貸款都屬于信用類貸款，客戶逾期未還就會提前終止分期，逾期之后相應(yīng)的債務(wù)就會轉(zhuǎn)入貸后，而這時候通常就會由第三方催收來介入。

第三方催收公司的盈利模式分為兩種，一種是買債模式，即購買債務(wù)之后再進行債務(wù)的催收，獲取差價。另一種是提成模式，債務(wù)逾期30天就可以開始催收，一般逾期時間越長，催回率越低，則傭金會越高。

以在今年5月停業(yè)的國內(nèi)催收龍頭“湖南永雄”為例，據(jù)澎湃新聞報道，其內(nèi)部員工曾透露公司催收的傭金基本在30%以上，有些甚至高達45%。這一數(shù)據(jù)與“湖南永雄”在2019年提交的招股書數(shù)據(jù)基本吻合，彼時公司的有效傭金率為35.3%。

如此簡單粗暴的合作模式，使不少催收公司愿意“劍走偏鋒”。曾有業(yè)內(nèi)人士表示，傭金高達40%的催收基本就是爛賬，但在高額利益的驅(qū)動下，總有不怕事的催收人員愿意接單，能收回來的賬就是純利潤，催收起來自然賣力。

不過，涉嫌暴力催收的其實也不只微眾銀行，在黑貓投訴上搜索“暴力催收”，北京銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行等商業(yè)銀行也有出現(xiàn)在用戶的投訴欄上。

因此，催收行業(yè)也一直是金融行業(yè)管理的重點。早在2020年銀保監(jiān)會就曾發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，嚴格禁止商業(yè)銀行與有違規(guī)收集和使用個人信息、暴力催收等違法違規(guī)記錄的第三方機構(gòu)合作。

上文提到的催收巨頭“湖南永雄”之所以在今年徹底關(guān)閉，或許也是因為管理層想要將催收行業(yè)的惡疾公之于眾，展示其整治行業(yè)的決心。

02?不良貸款催生“暴力催收”

從政策層面來看，相關(guān)部門對“暴力催收”的整治確實很有必要，畢竟欠債還錢天經(jīng)地義，但討債方式卻并非只有暴力一種。

不過，回歸到根源問題，催收行業(yè)的出現(xiàn)是因為銀行有逾期貸款，雖然銀行無法保證“零逾期”，但卻可以通過提高貸款質(zhì)量來降低不良率，而不是一味只求貸款規(guī)模，最終只能讓催收人員來收尾。

因此，在銀行發(fā)展貸款業(yè)務(wù)的過程中，到底是要業(yè)績規(guī)模還是要資產(chǎn)質(zhì)量，這是必須取舍的問題，這一矛盾也出現(xiàn)在微眾銀行身上。

數(shù)據(jù)顯示，2022年微眾銀行的營收為353.64億元，凈利潤89.37億元，無論是營收還是凈利潤規(guī)模，都穩(wěn)居19家商業(yè)銀行之首，其凈利潤規(guī)模已經(jīng)相當于是其余18家民營銀行凈利潤的總和。

圖源：微眾銀行2022年財報

但在業(yè)績狂飆的同時，微眾銀行的不良貸款率卻增長得有些快。從2017-2022年，微眾銀行的不良貸款率分別為0.64%、0.51%、1.24%、1.2%、1.2%和1.47%，可見其資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)在走下坡路。

除此以外，去年微眾銀行的撥備覆蓋率為413.99%，有業(yè)內(nèi)人士表示，商業(yè)銀行的撥備覆蓋率最低監(jiān)管要求通常是在120%-150%，而微眾銀行的撥備覆蓋率比標準高出一倍多，可能是為了應(yīng)對未來可能存在的不良激增的情況，可見微眾銀行對其資產(chǎn)質(zhì)量的下降并非毫無感知的。

對此，微眾銀行表示是因為去年全國疫情反復(fù)，整體經(jīng)濟下行影響到各行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。從宏觀來看，這確實是其中一個原因，但除此之外，微眾銀行的優(yōu)質(zhì)客群已經(jīng)開始“被掏空”，也可能是影響不良率的另外一個原因。

一方面，微眾銀行的規(guī)模雖然仍在持續(xù)增長，但其客群規(guī)模的增速卻跟不上，去年其客群規(guī)模為3.6億，同比增速為12.5%，跟營收規(guī)模的增速相比卻是少了一大截。

當初，背靠微信這個有十億用戶的強大“流量池”，微眾銀行不僅有龐大的存量客戶，還能從中篩選優(yōu)質(zhì)客戶，比如用戶必須在微信分和個人資質(zhì)都達到準入門檻后，才有機會收到微粒貸開通邀請。

但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，互金市場的滲透率不斷增加，存量客群特別是優(yōu)質(zhì)客群總有被“吃空”的一天，微眾銀行依靠用戶規(guī)模來推動業(yè)績的時代將會過去。

另一方面，一旦微眾銀行的規(guī)模效應(yīng)開始減退，其規(guī)模增速必定會放緩，想要保持利潤規(guī)模，銀行就要想辦法提高凈息差，但這可能會讓資產(chǎn)質(zhì)量進一步惡化。

通常來說，銀行的盈利模式可以簡單概括為通過貸款等業(yè)務(wù)獲得利息收入，減去攬儲等業(yè)務(wù)帶來的利息支出，中間的凈息差就是銀行的收益。從微眾銀行去年的數(shù)據(jù)來看，其利息收入增加了27.43%，但是利息支出只增加1.46%，凈息空間進一步擴大，說明微眾銀行的發(fā)展動力已經(jīng)開始從規(guī)模驅(qū)動轉(zhuǎn)向息差驅(qū)動。

但凈息差也是有上限的，舉個例子，微眾銀行不可能無限制地提高貸款利率，特別是在當前優(yōu)質(zhì)客群已經(jīng)進入存量市場的情況下，各個商業(yè)銀行都在拼命降低利率以刺激個人消費貸。

據(jù)央視財經(jīng)報道，大部分銀行去年的消費貸利率普遍在5%-8%，而今年針對特定的客戶群體，利率最低已降至4%以下，用戶自然也更傾向選擇國有銀行或者大型商業(yè)銀行。

在這樣的背景下，剩下給微眾銀行的客戶，可能都是潛在風(fēng)險比較大，傳統(tǒng)銀行不愿意做的劣質(zhì)客戶，這也將增加銀行資產(chǎn)管理的難度。

為了解決優(yōu)質(zhì)客群流失的問題，微眾銀行也在積極開發(fā)還貸能力更高的客群，比如將貸款主體向小微市場主體傾斜，其在去年財報中提到，2022年公司60%的當年表內(nèi)貸款增量已經(jīng)投向小微企業(yè)和個體工商戶等小B端客戶。

事實上，去年開始央行就出臺了不少政策，鼓勵銀行以貸款形式支持小微企業(yè)的經(jīng)營，微眾銀行從C到B的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，也符合金融大環(huán)境的政策方向。

但微眾銀行為何時至今日才將貸款業(yè)務(wù)的重點投向小B端客戶，也有B端客戶利潤率不如C端客戶高的原因。比如主要以小微企業(yè)和三農(nóng)客戶為主的微商銀行，去年其凈利潤規(guī)模為35.38億，與更專注C端用戶的微眾銀行相比，微商銀行的利潤只有前者的1/3左右。

這一轉(zhuǎn)變也折射出微眾銀行的窘境，隨著優(yōu)質(zhì)客戶不斷被分流，曾經(jīng)它瞧不上的小B端業(yè)務(wù)，如今也成了銀行的“淘金池”了。

03?逐漸失去明星光環(huán)直播賣貸易，線下催收難

在政策風(fēng)口之下，微眾銀行讓BC端業(yè)務(wù)雙軌并行，從長遠來看能進一步平衡銀行的貸款風(fēng)險，也避免了公司單腿發(fā)展的不確定性。

另一方面，在騰訊近年積極發(fā)展金融業(yè)務(wù)的背景下，微眾銀行與騰訊之間的關(guān)系早已變得越發(fā)微妙，或許這才是其積極布局B端業(yè)務(wù)的原因。

眾所周知，微眾銀行并不是騰訊的獨資銀行，騰訊只是憑借30％的持股比例成為了微眾銀行的第一大股東，另外兩大股東是百業(yè)源和立業(yè)集團。

不過，從2014年微眾銀行成立之初，騰訊就是其重要投資方之一，在微眾銀行推出現(xiàn)金貸產(chǎn)品“微粒貸”之時，微信更直接在收付款頁面為它開放入口，其中的流量價值不言而喻。再加上同姓“微”的關(guān)系，不少消費者都以為“微粒貸”是騰訊旗下產(chǎn)品，這讓“微粒貸”成立僅三年，其貸款額就完成了近6倍的增長。

但近些年來，騰訊的金融業(yè)務(wù)也在加速發(fā)展。2019年，騰訊旗下金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)項首次從“其他”類中獨立出來，成為與增值業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)并列的三大主業(yè)之一。

同一年，騰訊宣布推出消費信用支付產(chǎn)品“分付”，其運營模式與“微粒貸”非常相似。雖然，騰訊表示“分付”和“微粒貸”就像“花唄”和“借唄”，兩者并不存在競爭關(guān)系，但對微眾銀行而言，這多少也有點“親疏有別”的味道。

既為了擺脫對騰訊的流量依賴，也為了與其它銀行爭搶優(yōu)質(zhì)客群，如今的微眾銀行也開始走上破圈之路。

除了推出經(jīng)營貸業(yè)務(wù)“微業(yè)貸”，從C端走向B端之外，微眾銀行還將“賣貸”陣地挪到了抖音直播間，其是第一批被允許在抖音直播間掛上貸款申請鏈接的銀行之一。

當下的微眾銀行早已不完全依靠于微信體系來獲取流量，所以，即便微眾銀行試圖降低“含騰量”，對其業(yè)務(wù)也不一定會有實質(zhì)性的影響。

真正讓人感到擔憂的，一方面是在整個互聯(lián)網(wǎng)流量逐漸枯竭的當下，大部分社交平臺都面臨著增長瓶頸，這一趨勢也會傳導(dǎo)到互聯(lián)網(wǎng)銀行中。曾經(jīng)高度依賴社交平臺導(dǎo)流的微眾銀行，未來恐怕很難維持同樣的高增速，這意味著微眾銀行將失去曾經(jīng)的“流量光環(huán)”，泯然于眾人。

而且，當下聯(lián)合貸款模式的過渡期已經(jīng)結(jié)束，像微眾銀行這種自己主要負責(zé)前端獲客、風(fēng)險評估等支持性工作，讓合作銀行發(fā)放大額貸款的“聯(lián)合貸款”模式也可能會成為歷史。

在這之后，微眾銀行想要繼續(xù)把獲客能力作為自身的杠桿，以小風(fēng)險獲得大利潤，將會跟監(jiān)管層的整改方向不符，即便微眾銀行的“流量優(yōu)勢”仍在，恐怕未來也沒有它的發(fā)揮之地了。

另一方面，直播賣貸看似可以降低銀行獲客成本，但金融貸款這么專業(yè)的事情，真能通過直播間的單向溝通說明白？消費者又是否存在沖動借貸的情況？用戶一時沖動借來的貸款還不上，又會不會加大催收工作難度，甚至引起“暴力催收”？這些銀行機構(gòu)不可回避的問題。

微眾銀行行長李南青曾在年報中表示，“面對充滿不確定性的外部環(huán)境，我們將把控制風(fēng)險、降低損失擺在突出位置，保持專注、審慎創(chuàng)新，潛心打磨產(chǎn)品、提升能力。”

但愿這一方向能夠貫徹微眾銀行發(fā)展的始終，在其成為規(guī)模王者的同時，也要竭力保證用戶的權(quán)益。

*本文圖片均來源于網(wǎng)絡(luò)

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