本文首發(fā)于公眾號(hào)“靜待花開(kāi)1918”

銷售額

8月和7月差不多，綠城9月下旬開(kāi)始發(fā)力，8月運(yùn)氣爆棚搖中的上海杭州幾塊地預(yù)計(jì)都會(huì)在年底入市，個(gè)人預(yù)計(jì)全年排名保7爭(zhēng)6，排名靠前的這些央國(guó)企哪個(gè)都不好惹，真能達(dá)到第6我就非常非常滿意了。

中報(bào)

本來(lái)對(duì)綠城的中報(bào)沒(méi)什么期待的，沒(méi)想到反倒給了一個(gè)小驚喜。從古至今，綠城被人詬病最多的地方就是從來(lái)都結(jié)算不出利潤(rùn)，結(jié)果今年中報(bào)出來(lái)后，居然有25億歸母凈利，創(chuàng)了近幾年的新高。更重要的是，這個(gè)利潤(rùn)是扣除了11億匯兌損失和4億計(jì)提減值之后的結(jié)果，加回匯兌損后實(shí)際盈利能力達(dá)到了36億。當(dāng)然這個(gè)計(jì)提到底是多是少就見(jiàn)仁見(jiàn)智了，從保守的角度來(lái)講，21年高價(jià)地的影響應(yīng)該還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，還得做好一年15億左右計(jì)提的心理準(zhǔn)備，不過(guò)和同行比起來(lái)，綠城的報(bào)表已經(jīng)算是非常干凈的了。從本周的股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，目前已經(jīng)上漲了24%，說(shuō)明投資者對(duì)這份年報(bào)還是比較認(rèn)可，中報(bào)前中交的低調(diào)增持看來(lái)也不是沒(méi)有原因呀。

預(yù)估一下年報(bào)，假設(shè)匯兌損失不變的情況下，下半年核心歸母凈利潤(rùn)35億繼續(xù)計(jì)提10億，最終歸母凈利潤(rùn)50億以上。但是從實(shí)際運(yùn)營(yíng)角度來(lái)看，22年開(kāi)始拿地的質(zhì)量都是可圈可點(diǎn)的，今年銷售也看得出來(lái)，新推貨值去化率極高，存量貨值去化困難，兩極分化比較嚴(yán)重。預(yù)計(jì)存量地只能降價(jià)跑量盡量少虧回收現(xiàn)金，新拿地繼續(xù)保持謹(jǐn)慎保證利潤(rùn)，綠城的實(shí)際盈利能力已經(jīng)是百億以上的水平，經(jīng)過(guò)最近的大漲前瞻PE也只是勉強(qiáng)從1開(kāi)頭變成2開(kāi)頭。最近政策方面的利好也是一個(gè)接一個(gè)，不過(guò)滬深300表現(xiàn)只能算差強(qiáng)人意，地產(chǎn)倒是挺強(qiáng)勢(shì)。結(jié)果今天郁亮的一番言論把地產(chǎn)帶崩了，綠城很頑強(qiáng)居然還是收紅的。23年預(yù)計(jì)新開(kāi)工只有6.6億平，回到了17年前也就是2006年的水平，不過(guò)我并不是很認(rèn)可地產(chǎn)股跳水的邏輯。供給斷崖式收縮超過(guò)了需求的下滑幅度，最終的結(jié)果應(yīng)該是供不應(yīng)求，對(duì)活下來(lái)的房企來(lái)說(shuō)分明是利好。

場(chǎng)外繼續(xù)定投一些中概互聯(lián)和醫(yī)藥ETF基金。

操作思路上：期權(quán)和綠城仍然是網(wǎng)格交易預(yù)埋單做T，本月綠城大跌又大漲我很喜歡，不過(guò)滬深300上漲乏力，期權(quán)還是比較難受的，希望大盤快點(diǎn)起來(lái)吧！

8月收益4.52%，全年收益-11.81%。下個(gè)月操作計(jì)劃：同前，綠城每跌1%加倉(cāng)1000~1500股，反彈做T，靜待新高。在期權(quán)上差價(jià)超過(guò)100點(diǎn)就小幅做做T，短期沖上4600點(diǎn)清倉(cāng)，回落4200點(diǎn)附近重新買。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎，請(qǐng)勿盲目根據(jù)本人言論交易股票。