美泰、孩之寶、Funko、SpinMaster四大玩具公司，2022第三季度財務(wù)與產(chǎn)品表現(xiàn)

作者：Abby

近日，美泰、孩之寶、Funko、SpinMaster四大玩具公司相繼發(fā)布了2022年第三季度財報。

美泰公司Q3表現(xiàn)最為穩(wěn)定；受全球物流及供應(yīng)鏈問題等因素的影響，孩之寶、Funko和Spin Master在營收或凈利潤上都出現(xiàn)了不同的問題。

2022年第三季度，美泰凈銷售額達到17.6億美元（127.35億人民幣），以固定匯率計算，同比增長3%；調(diào)整后EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）為4.7億美元，同比增長2%。

這也是美泰連續(xù)第9個季度實現(xiàn)凈銷售額同比增長。近期，美泰與Pokemon公司更新了雙方的授權(quán)許可協(xié)議，這項協(xié)議主要涉及在全球主要市場發(fā)布Pokemon旗下IP的積木套裝。

盡管從今年前三季度的數(shù)據(jù)來看，孩之寶營收穩(wěn)步上漲，但是與去年同期相比，仍有差距。

本季度，孩之寶營收16.8億美元（121.4億人民幣），同比下降15%；凈收益1.3億美元（9.4億人民幣），同比下降49%。該公司來自消費品、威世智與電子游戲和娛樂業(yè)務(wù)的收入均有不同程度的下降，其中娛樂業(yè)務(wù)下跌幅度最大。

Funko實現(xiàn)凈銷售額3.7億美元（20.3億人民幣），同比增長36.6%，凈利潤為1110萬美元（7985萬人民幣），同比下降39.3%。

本季度，F(xiàn)unko的活躍IP為762個，平均每個活躍IP為Funko帶來的凈銷售額為48萬美元，銷售額排名前三的IP分別為“漫威”、“星球大戰(zhàn)”以及“哈利波特”。

Spin Master營收為6.2億美元（44.9億人民幣），同比下降12.7%；以固定匯率計算，同比下降9.9%；凈利潤為1.4億美元（10.1億人民幣），同比增長4.4%。

來自玩具、娛樂以及數(shù)字游戲三個部門的收入同比均有不同程度的下滑。

美泰：凈銷售額同比持平 與Pokemon續(xù)約

本季度，美泰凈銷售額為17.6億美元。該公司產(chǎn)品主要分為四個類別：娃娃類產(chǎn)品、面向嬰幼兒及學(xué)前兒童的產(chǎn)品、汽車，和可動人偶、建筑套裝、游戲及其他。

娃娃類產(chǎn)品Q3凈銷售額為7億美元，同比下降3%；面向嬰幼兒及學(xué)前兒童的產(chǎn)品凈銷售額為3.7億美元，同比下降9%；汽車類產(chǎn)品凈銷售額為4.4億美元，同比增長12%；可動人偶、建筑套裝、游戲及其他產(chǎn)品凈銷售額為4.4億美元，同比下降1%。

但從前三季度來看，娃娃類產(chǎn)品凈銷售額同比持平，其他三類產(chǎn)品則分別實現(xiàn)了4%、20%和21%的增長。

從品牌看，芭比娃娃凈銷售額為5.2億美元，同比下降6%；風(fēng)火輪凈銷售額3.7億美元，同比增長13%；費雪與托馬斯和他的朋友們凈銷售額為3.5億美元，同比下降9%；其他品牌凈銷售額為7.1億美元，同比增長2%。

可以看出，以風(fēng)火輪為代表的汽車類玩具成為帶動美泰本季度凈銷售額增長的主引擎。

從地區(qū)來看，北美地區(qū)凈銷售額10億美元，同比減少3%，該地區(qū)依然是美泰最重要的市場，銷售額占比超過五成；歐洲、中東和非洲地區(qū)凈銷售額4.1億美元，同比減少3%；拉丁美洲凈銷售額2.2億美元，同比增長23%；亞太地區(qū)凈銷售額7260萬美元，同比增長1%。

此外，美泰的美國女孩部門凈銷售額為4900萬美元，同比下降了6%。

據(jù)NPD顯示，從第三季度以及前三季度來看，美泰在美國玩具公司中穩(wěn)坐頭把交椅，在玩偶、汽車、嬰幼兒和學(xué)前兒童類別，美泰在全球市場排名第一。此外，芭比、風(fēng)火輪和費雪也都是各自類別中排名第一的品牌。

美泰CEO Yon Kreiz在財報會議上透露，美泰與Pokemon公司更新了雙方的授權(quán)許可協(xié)議，這項協(xié)議主要涉及在全球主要市場發(fā)布Pokemon旗下IP的積木套裝產(chǎn)品。

在影視內(nèi)容方面，美泰真人電視音樂劇《怪物高中》成為派拉蒙流媒體平臺上排名第一的兒童和家庭電影；面向?qū)W前兒童的動畫《迪帕與阿努普》第二季將于11月首映；《托馬斯和他的朋友們》、《口袋波莉》、《消防員山姆》等新劇集也已公布。

《芭比：公路大冒險》電影已在Netflix上映，這是美泰與Netflix簽署的獨家內(nèi)容協(xié)議中的一部分，這份協(xié)議還包括三個原創(chuàng)系列內(nèi)容。

此外，美泰在元宇宙和NFT領(lǐng)域也在持續(xù)發(fā)力，公開信息顯示，該公司已經(jīng)在Roblox中為芭比娃娃建造了一個虛擬空間，并且將在Livetopia中舉辦芭比娃娃和口袋波莉的特別合作活動。

美泰與Boss Beauties合作的芭比數(shù)字藝術(shù)品將于Q4發(fā)布，雙方將在Mattel Creations上發(fā)布15000件獨一無二的 NFT產(chǎn)品。

據(jù)美泰預(yù)計，由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境和下半年波動加劇，該公司毛利率將面臨更大壓力，2022年調(diào)整后 EBITDA 的預(yù)期目標(biāo)將略微下調(diào)至10.5-11億美元，與 2021 年同比增長4%至9%。

孩之寶：營收和凈利潤同比雙雙下跌

本季度，孩之寶實現(xiàn)營收16.8億美元，同比下降15%；凈收益1.3億美元，同比下降49%。

與2021年同期相比，在營收減少的情況下，本季度孩之寶的銷售成本，銷售、分發(fā)以及管理費用占比卻比2021年更高。其中，2022年Q3銷售成本占比為35%，2021年同期為30%；銷售、分發(fā)以及管理費用2022年Q3占比為21.8%，2021年同期為18.4%。

對于業(yè)績變化，孩之寶表示主要受到兩個因素的影響，一個由于預(yù)期的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)，其零售商在Q2加快了消費品出貨量；另一個因素則是由于往年在Q3發(fā)布的《萬智牌》系列產(chǎn)品和娛樂內(nèi)容，今年計劃于Q4發(fā)布。

從前三季度來看，孩之寶營收達到41.8億美元，同比下降5%；凈收益為3.3億美元。

按照業(yè)務(wù)劃分來看，孩之寶主要分為消費品、威世智與電子游戲和娛樂業(yè)務(wù)。其中，消費品業(yè)務(wù)本季度營收 11.6 億美元，同比下降 10%；威世智與電子游戲業(yè)務(wù)營收 3 億美元，同比下降 16%；娛樂業(yè)務(wù)營收為 2.1 億美元，同比下降 35%。

消費者業(yè)務(wù)營收雖然同比下滑，但《小馬寶莉》、《小豬佩奇》、培樂多均實現(xiàn)了增長；從不同市場來看，消費者業(yè)務(wù)在拉丁美洲和亞太地區(qū)分別增長15%和10%，北美地區(qū)和歐洲則分別下降14%和11%。

威世智與電子游戲收入下降，主要是由于萬智牌收入下降，以及電子游戲和授權(quán)游戲收入同比下降37%。不過，《龍與地下城》在本季度實現(xiàn)了收入上漲。

娛樂業(yè)務(wù)在Q3收入下降達到35%，原因在于2021年同期有《小馬寶莉：新世代》、《芬奇》、《來自遠(yuǎn)方》等電影登陸流媒體平臺，今年則沒有電影作品發(fā)布；此外，家庭品牌部分的收入也下降了78%，孩之寶的家庭品牌包括《小馬寶莉：留下印記》、《超凡戰(zhàn)隊》、《小豬佩奇》、《睡衣小英雄》。

電視劇集方面，孩之寶本季度發(fā)布了《殘酷夏天》第二季; 《菜鳥老警》第五季以及《菜鳥老警：聯(lián)邦調(diào)查員》。

按照品牌類型來看，孩之寶的特許經(jīng)營品牌Q3營收為 8.1 億美元，同比下降 12%；合作品牌營收為 3.5 億美元，同比下降 5%；孩之寶游戲品牌營收為 2.1 億美元，同比下降 25%；新興品牌營收為 1.2 億美元，同比下降 8%；電視、電影、娛樂營收為 1.8 億美元，同比下降 32%。

其中，特許經(jīng)營品牌中，小豬佩奇和培樂多在本季度和前三季度都實現(xiàn)了同比增長，萬智牌在Q3收入下滑，前三季度收入同比持平。

合作品牌在前三季度實現(xiàn)了同比增長，主要是由于與漫威和星球大戰(zhàn)聯(lián)名產(chǎn)品的增長。

孩之寶游戲部分，Avalon Hill和《龍與地下城》均實現(xiàn)增長，但其他游戲收入下降使得孩之寶游戲收入在Q3同比出現(xiàn)下降。

同樣，EASY BAKE、Super Soaker玩具水槍和超凡戰(zhàn)隊在Q3實現(xiàn)增長，但受到其他品牌收入下降的影響，新興品牌總體收入在Q3同比下降2%。

孩之寶 CEO Chris Cocks 表示，將在Q4和明年推出一系列新產(chǎn)品，主要包括針對 7 部新影片和 20 多部流媒體和電視節(jié)目推出的商品，其中有《黑豹2：瓦坎達萬歲》和《變形金剛：地球火種》。

同時，孩之寶還將在Q4開啟《萬智牌》品牌成立30周年紀(jì)念，慶祝其成為孩之寶有史以來第一個價值10億美元的品牌。

此外，Chris Cocks還提到，孩之寶推出了適合所有年齡段的游戲Wordle: The Party Game，以及針對14歲及以上用戶推出的NERF系列產(chǎn)品GelFire blasters。

在運營方面，孩之寶透露將會通過Blueprint 2.0戰(zhàn)略來改善營業(yè)利潤，聚焦于更大價值的少數(shù)品牌，發(fā)展高利潤的游戲和授權(quán)業(yè)務(wù)，并憑借 “卓越運營計劃”來降低成本。

Funko：收入增長36.6%，Loungefly領(lǐng)漲

在2022年Q3，F(xiàn)unko實現(xiàn)凈銷售額3.7億美元，同比增長36.6%，凈利潤為1110萬美元，同比下降39.3%，凈利潤率為3%，去年同期為6.9%。

本季度，F(xiàn)unko銷售成本2.4億美元，同比增長38.8%，銷售及管理費用9793萬美元，同比增長63.5%?？梢钥闯?，盡管Funko凈銷售額大漲，但是銷售成本、銷售及管理費用增長更快，導(dǎo)致凈利潤反而下降。

Funko旗下?lián)碛写罅縄P，該公司將已有產(chǎn)品推出的IP定義為活躍IP(active properties），這些IP覆蓋電影、電視、音樂、體育、動畫、游戲等多個品類。本季度，F(xiàn)unko的活躍IP為762個，2021年同期為806個，同比下降5.5%；平均每個活躍IP為Funko帶來的凈銷售額為48萬美元，同比增長44.4%。

從前三季度的活躍IP數(shù)量來看，本年度為898個，2021年同期為896個，同比增長0.2%；從每個IP帶來的平均凈銷售額來看，2022年前三季度為110萬美元，2021年同期為77萬美元，同比增長42.5%。

本季度，F(xiàn)unko銷售額排名前三的IP分別為“漫威”、“星球大戰(zhàn)”以及“哈利波特”，其中漫威IP帶來的銷售額占比為5%；該公司常青IP銷售額占比為64%。

從不同地區(qū)來看，F(xiàn)unko本季度在美國市場凈銷售額為2.6億美元，同比增長37.1%；歐洲市場凈銷售額為7824萬美元，同比增長32.9%；其他地區(qū)凈銷售額為2505.2萬美元，同比增長42.6%。

從品牌類別來看，F(xiàn)unko核心收藏品牌（主要是Pop!玩偶）實現(xiàn)凈銷售額2.8億美元，同比增長33.7%；Loungefly品牌（女包、配飾等產(chǎn)品）凈銷售額6225萬美元，同比增長57.3%；其他品牌（包括游戲、NFT等）凈銷售額為2183萬美元，同比增長24.6%。

其核心收藏品牌的增長主要源自Pop! Vinyl的亮眼表現(xiàn)以及包括Soda、Gold和 Popsies在內(nèi)的新興品牌的強勁表現(xiàn)。

Loungefly本季度在各個渠道都實現(xiàn)了增長，特別是主題公園。Funko將這一增長歸結(jié)于Loungefly為粉絲創(chuàng)造的獨特參與感，該品牌在本季度還開啟了一個新的品牌活動“Summer of Loungefly”。

其他品牌的增長則主要來自數(shù)字品牌的推動，也就是NFT產(chǎn)品。與去年同期相比，Digital Pop! NFT本季度實現(xiàn)了凈銷售額的翻倍，不僅有多款頂級IP產(chǎn)品的發(fā)售，并且實現(xiàn)了發(fā)售頻率的提升，平均每次發(fā)售的銷售額也增長到50萬美元的水平。

此外，在財報電話會議上，F(xiàn)unko透露該公司目前已經(jīng)有超過180款游戲。其中，收藏類游戲Kingdomania入圍了2022年度收藏玩具（ TOTY）的提名名單。

從前三季度的產(chǎn)品表現(xiàn)來看，Pop!系列銷售額為7.5億美元，同比增長34.8%；Loungefly銷售額為1.8億美元，同比增長88.2%；其他產(chǎn)品銷售額為5310萬美元，同比增長45%。

Funko本季度還推出了倒計時日歷的新擴展日歷，涵蓋了多個新節(jié)日；這一產(chǎn)品在4年時間內(nèi)實現(xiàn)了凈銷售額的8倍增長。

在渠道方面，受到平均訂單金額和電商網(wǎng)站流量增長的帶動，F(xiàn)unko本季度DTC（直接面向消費者業(yè)務(wù)）凈銷售額同比增長37%。

Spin Master：營收同比下降，收購瑞典游戲工作室

2022年第三季度，Spin Master營收為6.2億美元，2021年同期為7.2億美元，同比下降12.7%；以固定匯率計算，同比下降9.9%；凈利潤為1.4億美元，同比增長4.4%。

值得注意的是，去年同期Spin Master的《汪汪隊立大功》電影在全球上映，發(fā)行收入2600萬美元。減去此部分收入，以固定匯率計算，Spin Master第三季度收入同比下降6.5%。

Spin Master的營收來自玩具、娛樂以及數(shù)字游戲三個部門，本季度收入分別為5.5億美元、3700萬美元和3500萬美元，同比分別下降9.1%、30.1% 和 35.7%。

不過，從前三季度來看，Spin Master實現(xiàn)總收入 15.5億美元，2021年同期為14.2億美元，同比增長 9.3% 。其中，玩具收入增長12.7%，數(shù)字游戲收入增長1.0%，娛樂收入下降18.4%。

玩具方面，Spin Master的玩具分為四個不同的品類，包括學(xué)前、玩偶及互動玩具、活動、游戲、解謎及毛絨玩具、汽車及活動人偶和戶外。其中，學(xué)前、玩偶及互動玩具Q3銷售額為2.9億美元，同比下降26%；活動、游戲、解謎及毛絨玩具銷售額為1.8億美元，同比下降20%；汽車及活動人偶銷售額為1.5億美元，同比下降9%；戶外產(chǎn)品銷售額為1.3億美元，同比下降9%。

對于玩具收入及凈銷售額下降的原因，Spin Master表示是由于預(yù)期的全球物流和供應(yīng)鏈問題，導(dǎo)致客戶在第二季度加快了出貨量造成的影響。

Spin Master的娛樂收入與去年同期相比減少1590萬美元，主要是由于去年同期發(fā)行了《汪汪隊立大功》電影獲得2600萬美元的收入，但由于本季度授權(quán)許可和商品銷售的收入較高，所以抵消了部分差值。

數(shù)字游戲收入同比大降的原因，主要是由于《Toca Life: World》應(yīng)用內(nèi)購買減少。《Toca Life: World》是一款面向兒童的游戲，類似Roblox，Spin Maste通過賬號系統(tǒng)，將《Toca Life: World》與其他11款Toca Life系列的應(yīng)用和游戲?qū)崿F(xiàn)連通。

此外，本季度，Spin Master從家庭桌游開發(fā)商SolidRoots收購了部分資產(chǎn)，以補充現(xiàn)有的桌游產(chǎn)品線。

并且，該公司還完成了對瑞典游戲工作室N?rdlight Games AB的收購，在2021年Spin Master就通過投資的方式獲得了該工作室的少數(shù)股權(quán)。這次收購目的是為了支持Spin Master的收入增長計劃，并增加該公司數(shù)字游戲的滲透率。