來源：壹財信

作者：李作森

2022年8月，上海西恩科技股份有限公司（下稱：西恩科技）創(chuàng)業(yè)板IPO申報材料獲受理。時隔一年后，深交所于8月23日發(fā)布了關于終止對其首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定。

西恩科技自成立以來，一直專注于資源綜合利用技術的研發(fā)，在鎳、鈷、鋰等金屬離子分離、富集、提純、除油及工業(yè)廢水廢氣處理等領域積累了豐富的行業(yè)經驗。

子公司排污超標

西恩科技主要從事鋰電池材料的研發(fā)、生產和銷售業(yè)務，并提供危廢處置服務，主要產品最終應用于新能源汽車、電動工具、3C電子以及電動兩輪車等領域。

據招股書，2020年至2022年（下稱：報告期），西恩科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入80,396.65萬元、154,981.19萬元、196,358.03萬元，實現(xiàn)營收兩連漲。但同期凈利潤卻產生了波動，報告期各期西恩科技凈利潤分別為-503.85萬元、16,574.89萬元、5,878.06萬元，2021年暴增17,078.74萬元，2022年又同比猛跌64.54%。

據招股書，此次西恩科技擬募資8.00億元，全部投入至“20萬t/a鋰電池材料綜合回收利用項目”（下稱：20萬t/a項目）。該項目投資總額達40.46億元，致力于擴張西恩科技的鋰電池材料產能，項目建成后，西恩科技年處理鋰電池材料可達20萬噸，年產三元前驅體8萬噸，年產碳酸鋰2.5萬噸。

據相關媒體報道，豐田汽車繼宣布推出新的電動汽車戰(zhàn)略之后，再次宣布固態(tài)電池技術或重大突破。豐田公司碳中和研發(fā)中心的總裁海田敬二表示：“無論是液態(tài)電池還是固態(tài)電池，我們的目標是徹底改變目前電池過大、過重、過貴的局面。”據悉，豐田研發(fā)的固態(tài)電池在成本、尺寸上減半，充電10分鐘或更短，續(xù)航可達1200公里，且在2027年實現(xiàn)量產。

若固態(tài)電池的時代很快就來臨，那么西恩科技此次“宏大”的20萬t/a項目前景或需畫上問號。

《壹財信》研究發(fā)現(xiàn)，西恩科技的子公司問題頻頻。

據企查查，西恩科技母公司在2022年曾有過一條欠稅公示。2022年1月10日國家稅務總局上海市金山區(qū)稅務局發(fā)布公告，顯示西恩科技欠稅105.60元；安徽西恩循環(huán)科技有限公司為西恩科技全資子公司，企查查顯示其2022年1月18日也曾有過一條欠稅記錄。

另一家子公司——池州西恩新材料科技有限公司（下稱：池州西恩）也是不省心。

據企查查，在2022年的6月27日、6月28日、7月30日、10月12日四次雙隨機抽查中，池州西恩皆被檢查出問題。

不僅如此，池州西恩也頻頻出現(xiàn)排污檢測超標的情況。查詢綠網，發(fā)現(xiàn)池州西恩在2021年的一、二、四季度，2022年的各季度都出現(xiàn)了超規(guī)定量排放污染物情況。

（截自綠網）

除自身問題外，西恩科技報告期內的大供應商問題也不少。

上饒市致遠環(huán)?？萍加邢薰九c致遠控股集團有限公司（兩者合并稱：致遠環(huán)保）合并成為西恩科技報告期各期的前五大供應商之一，西恩科技各期向其采購金額分別為3,256.75萬元、4,907.84萬元、9,113.25萬元。

據企查查，致遠環(huán)保在2020年4月18日因非法占地被玉山縣自然資源局處罰，責令停止違法行為并處罰人民幣5,864.50元。

西恩科技報告期內一家前五大廢舊鋰電池材料供應商——惠州市恒創(chuàng)睿能環(huán)?？萍加邢薰荆ㄏ路Q：恒創(chuàng)睿能）也遭到處罰。2021年11月23日，惠州市惠陽區(qū)應急管理局對恒創(chuàng)睿能處以罰款1.20萬元。

與公開信息“打架”

瀏覽招股書發(fā)現(xiàn)，天力鋰能一直是西恩科技報告期各期的前五大客戶，西恩科技各期向其銷售金額分別為11,283.70萬元、10,806.66萬元、12,341.28萬元。

據天力鋰能招股書，其2020年與2021年向西恩科技子公司池州西恩采購金額分別為11,230.97萬元、10,298.24萬元，分別比西恩科技招股書中金額少了52.73萬元、508.42萬元。

而西恩科技與天力鋰能的開始合作時間則更值得關注。

據西恩科技問詢回復，其與天力鋰能開始合作的年份為2014年，但在天力鋰能招股書中卻顯示二者合作時間為2013年。不僅如此，西恩科技在問詢回復中披露于另一家大客戶科隆新能的開始合作時間為2018年，但在后者招股書中卻顯示開始合作時間為2014年。

（截自問詢回復）

（截自天力鋰能招股書）

（截自科隆新能招股書）

除了與大客戶披露信息“打架”，《壹財信》研究后還發(fā)現(xiàn)西恩科技招股書中對于高管的信息披露也存在疑點。

吳清烜為西恩科技董事，招股書顯示截至報告期末此人對外投資情況中含有一家名為海南禹航影響力創(chuàng)投合伙企業(yè)（有限合伙）的企業(yè)，查詢企信網發(fā)現(xiàn)，該公司已于2022年4月就已注銷。

（截自企查查）

西恩科技還有一名監(jiān)事的履歷也存在疑點。

據招股書，臧生南2000年4月至2009年2月，任上海三冷金屬制品有限公司中層管理人員、監(jiān)事。而企查查中卻顯示該公司成立時間為2001年4月，比招股書中時間晚了一年。