長城汽車2022年財(cái)報(bào)發(fā)布了，值得關(guān)注的是，2022年，長城汽車營業(yè)總收入1373.4億元，同比增長為0.69%，但是歸屬于上市公司股東的凈利潤82.66億元，同比增長22.90%。

要知道，長城汽車2022年相比2021年，少賣了21萬輛車，不但沒有實(shí)現(xiàn)年度銷量目標(biāo)，在自主龍頭中的下滑幅度也是最大的。

少賣21萬輛車，利潤卻增加了15.4億，毛利率也高達(dá)19.37%，而上一年只有16.16%，長城果然是個(gè)盈利高手？

對(duì)于凈利潤的增長，長城汽車方面解釋稱，主要是其產(chǎn)品力提升帶來車型盈利能力增加所致，并且匯率收益增加也拉高了凈利潤水平。

如果從國內(nèi)國外市場(chǎng)來看，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年長城國外營收同比增長65.56%至263.56億元，毛利率為27.12%，同比增加14.47百分點(diǎn)。

而國內(nèi)毛利率為17.41%，同比增加僅為0.81個(gè)百分點(diǎn)。

進(jìn)一步理解，在長城國內(nèi)市場(chǎng)整體下滑的情況下，歐拉低端車型銷量降低，坦克品牌銷量增加，改變了長城國內(nèi)市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和盈利；

海外市場(chǎng)方面，俄羅斯市場(chǎng)貢獻(xiàn)了可觀的利潤，不過大部分來自匯率影響和政府補(bǔ)助。

并且，新能源車型賣的差，也讓2022年的長城汽車減少了一定的成本壓力。

長城汽車，自稱與比亞迪行業(yè)中惟二具備新能源產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的車企，2022年能夠穩(wěn)住財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，與其說靠實(shí)力，不如說靠運(yùn)氣。

托了新能源賣不好的福

2022年，中國新能源車企，大概只有比亞迪賺到了錢，而對(duì)于像長城、吉利這種還在進(jìn)行新能源轉(zhuǎn)型的自主燃油巨頭來說，至少在2022年，少賣一輛新能源，就能少虧錢。

這里不妨對(duì)比長城與吉利2022年財(cái)報(bào)來看。在長城、長安、吉利自主三強(qiáng)中，吉利的新能源去年賣的最好，一年銷量達(dá)到32.9萬輛，而長城只有不到12萬輛。

同時(shí)，吉利也是三巨頭中，高端電動(dòng)車做得最好的企業(yè)，極氪去年一年的銷量就超過了7萬輛，但另一方面，極氪也在重復(fù)著新勢(shì)力的軌跡，源源不斷的投入，但仍沒有扭轉(zhuǎn)虧損的現(xiàn)狀。

極氪去年收入上漲10倍至317.9億元，但虧損也進(jìn)一步擴(kuò)大至20.4億元。

另一方面，2022年新能源電池原材料成本高企，缺芯加劇了新能源汽車的成本，這也是新能源汽車賣的多、虧的多的直接原因。

針對(duì)毛利率下降的問題，吉利汽車集團(tuán)高級(jí)副總裁、CFO戴慶在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上就解釋稱，上半年有大量的新能源訂單，但又遇上電池價(jià)格猛增，影響了集團(tuán)成本。

所以說，長城汽車2022年新能源銷量下滑13.79%，反倒了“救了長城”。

關(guān)于長城新能源產(chǎn)品結(jié)構(gòu)問題更是清晰可見，無論是歐拉，還是魏牌，2022年在新能源汽車的反響都十分一般。

長城自稱是與比亞迪惟二具備新能源產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的車企，其他友商的供應(yīng)鏈垂直整合能力還不及長城和比亞迪。

但是，在長城新能源車型上，產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的成本優(yōu)勢(shì)并沒有根本體現(xiàn)。

而且，盤點(diǎn)長城的新技術(shù)不難發(fā)現(xiàn)，長城放了不少鴿子。

早在2021年就發(fā)布、計(jì)劃在2022年上車的大禹電池，實(shí)際還處于“隱身”狀態(tài)；計(jì)劃搭載包括大禹電池等各種新技術(shù)的高端品牌沙龍，更是在2022年放了一整年鴿子。

今年，長城汽車還重點(diǎn)展示了森林生態(tài)圖景，所謂森林生態(tài)，可以概括為，長城汽車通過投資、控股等方式，孵化等的一批產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)，除了熟悉的蜂巢能源、毫末智行，還包括主攻線控底盤技術(shù)的精工汽車、研究智能座艙的諾博科技等，包括氫能、太陽光伏等領(lǐng)域也是此種布局方式。

在成本控制上，長城今年也是決定拼了，3月時(shí)曾在發(fā)布會(huì)上打出“普及四驅(qū)”的口號(hào)。

品駕對(duì)此也曾分析，技術(shù)從來不是長城的短板，如何用好技術(shù)，才是長城的問題。

沒有規(guī)模，技術(shù)創(chuàng)新與成本優(yōu)勢(shì)就無從談起。

最成功坦克能否玩轉(zhuǎn)新能源

在長城2022年財(cái)報(bào)中提到，2022年全年，長城汽車全年銷量106.17萬輛。其中，20萬元以上車型銷量占比增至15.27%，單車平均售價(jià)達(dá)到12.94萬元，同比增長21.47%。

簡(jiǎn)單說，低端的黑貓、白貓賣的少了，坦克的量上來了，平均售價(jià)因此被拉動(dòng)了。

20萬以上車型占比增加，首先得感謝坦克。16.1萬輛20萬以上車型，坦克就占了12.57萬輛。加上2022年長城銷量總量減少，單車平均售價(jià)增加并不意外。

不可否認(rèn)，坦克是長城此前品類戰(zhàn)略中，最為成功的品牌。

坦克賣的越好，長城在硬派越野細(xì)分市場(chǎng)的品牌屬性越強(qiáng)。這是一個(gè)品牌標(biāo)簽非常明顯，于此同時(shí)也相對(duì)小眾的市場(chǎng)，也是電動(dòng)化難度最大的市場(chǎng)。

路虎衛(wèi)士、奔馳大G、Jeep等都印證了這一點(diǎn)，傳統(tǒng)能源仍然是硬派越野車型的主力。

去年，長城還專門講過，為什么坦克不做純電動(dòng)，技術(shù)層面來看，電機(jī)峰值功率不足，電池續(xù)航存在挑戰(zhàn)，電動(dòng)四驅(qū)不適用于脫困等極限場(chǎng)景。

坦克500 PHEV搭載的是2.0T混動(dòng)專用發(fā)動(dòng)機(jī)+P2電機(jī)+9HAT的動(dòng)力總成，既不同于魏牌的那套DHT混動(dòng)技術(shù)，與不是哈弗品牌準(zhǔn)備上車的Hi4混動(dòng)四驅(qū)，長城試圖通過不同混動(dòng)技術(shù)在不同品牌的落地，來形成技術(shù)差異化。

當(dāng)然，目前除了Hi4已經(jīng)高調(diào)宣稱主打性價(jià)比，用來在主流市場(chǎng)與比亞迪競(jìng)爭(zhēng)，魏、坦克的混動(dòng)版，則最終需要依賴于混動(dòng)對(duì)燃油的自我替代。對(duì)于這個(gè)區(qū)間，PHEV與燃油版差價(jià)在3萬元以上，可能就會(huì)影響用戶的選擇。

早在去年成都車展上就放出PHEV版本消息的坦克500，3月上市的改款車型仍然是全系標(biāo)配3.0T+9AT的燃油版，PHEV版本仍然沒有動(dòng)靜。

長城舍得放在坦克的燃油車市場(chǎng)嗎？

財(cái)報(bào)中的新信息顯示，今年坦克品牌將有兩款新車，一款去年已經(jīng)亮相的坦克500PHEV，一款坦克700。

對(duì)于坦克要不要全面新能源化，長城也是有猶豫的。油電并行期間的坦克，燃油版的銷量仍將占據(jù)主力。

可以說，大排量的坦克賣的越好，長城離新能源轉(zhuǎn)型就越難。

另外，在硬派越野的新能源化上，長城也不是唯一的一家。當(dāng)長城緩慢推進(jìn)坦克PHEV版本如何進(jìn)入主流市場(chǎng)時(shí)，比亞迪則直接在高端市場(chǎng)開辟了硬派越野的新細(xì)分市場(chǎng)。

搭載易四方的百萬級(jí)新車仰望U8，定位在40萬-60萬的F品牌則主推新底盤技術(shù)云輦上車，此前東風(fēng)猛士還在這一細(xì)分市場(chǎng)主推后輪線控轉(zhuǎn)向技術(shù)，這種定位也說明：

在越野市場(chǎng)做新能源，技術(shù)成本是巨大的。

當(dāng)然，長城現(xiàn)在就是有技術(shù)，也沒有能力在百萬級(jí)市場(chǎng)亮劍，畢竟在主流新能源市場(chǎng)，長城得先站住腳才行。

長城、比亞迪在硬派越野的布局，看似沒有重合，但恰恰反應(yīng)出他們對(duì)市場(chǎng)認(rèn)知的差異：

硬派越野+新能源，到底是玩轉(zhuǎn)主流市場(chǎng)，還是迎合小眾品味？

究竟是新技術(shù)更能刺激硬派越野愛好者，還是兼顧燃油經(jīng)濟(jì)性和日常出行需求，更有市場(chǎng)？而后者對(duì)技術(shù)成本的考驗(yàn)更大。

海外市場(chǎng)有亮點(diǎn)，但不多

2022年，長城汽車海外市場(chǎng)，其實(shí)是拉動(dòng)毛利率提升的關(guān)鍵。長城汽車2022年的營收增長，實(shí)際上也是海外市場(chǎng)拉動(dòng)的。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，相比2021年，中國市場(chǎng)的總營收實(shí)際降低了9.7億，與此同時(shí)，俄羅斯、澳大利亞、南非、泰國等地的營收大幅增長，拉動(dòng)了長城汽車2022年的總營收。

不過，長城汽車海外市場(chǎng)表現(xiàn)最為突出的則是俄羅斯市場(chǎng)。

去年，因?yàn)槎頌鯖_突，歐洲、日系品牌汽車在俄羅斯銷量大幅下滑，而中國品牌在俄羅斯市場(chǎng)的占有率則一下子從10%提升至38%。

2022年，長城汽車在俄羅斯市場(chǎng)的營收同比大增73%至85.7億元。

雖然長城財(cái)報(bào)中并沒有顯示各海外細(xì)分市場(chǎng)的利潤情況，但是近日據(jù)外媒報(bào)道，長城汽車全資子公司俄羅斯哈弗汽車制造有限公司（Russia Haval Automobile Manufacturing）去年實(shí)現(xiàn)凈利潤27.7億元，達(dá)到了去年長城汽車全年凈利潤的三分之一。

不過，這部分利潤并非全部來自新車銷售盈利，根據(jù)長城向香港和上海交易所披露的信息，其俄羅斯子公司約80%的利潤得益于外匯收益和政府撥款，扣除匯兌收益、政府補(bǔ)助后的凈利潤則為5.59?億元。

也就是說，長城汽車在俄羅斯的新車?yán)麧櫲匀挥邢蕖?/p>

近日有消息稱，長城計(jì)劃將坦克300和坦克500出口至俄羅斯，進(jìn)一步提升在俄羅斯市場(chǎng)的份額。

過去一年，中國掀起了一輪新能源汽車出海潮，歐洲、東盟國家成為新能源出海的目標(biāo)市場(chǎng)。

財(cái)報(bào)顯示，長城新能源車型出口量從2021年出口677輛，增長至2022年的7440輛，處于起步階段。

因?yàn)樵谔﹪鴵碛泄S，又趕上了東盟新能源熱潮，這也是長城出口的一個(gè)機(jī)會(huì)。

不過，在中國新能源汽車出海大潮下，長城汽車的份額還是相當(dāng)?shù)偷?。去年，中國新能源汽車出口量達(dá)到67.9萬輛，歐洲也成為中國新能源出口的必爭(zhēng)之地。

另一方面，新能源汽車的出口，不僅涉及到車企的新能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程，也意味著，在未來的競(jìng)爭(zhēng)中，中國品牌在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

從這個(gè)層面來說，長城這個(gè)新能源磚家，還得努努力才行。