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近期新基發(fā)行市場遭遇“倒春寒”，3月份新基金成立數(shù)量和規(guī)模雙降。截至3月29日，本月新發(fā)基金份額僅為1,062.12億份，比2月縮水了近2,000億份。3月以來僅成立87只基金，公告延長募集期的權益類新基金數(shù)量已超過20只。春節(jié)后，債市回暖，但債基發(fā)行未見起色。今年已經(jīng)有長安、融通、中金、交銀施羅德旗下5只基金宣告募集失敗。在此情形下，公募基金總規(guī)模卻“高歌猛進”，今年1月，公募基金總規(guī)模首次突破20萬億元，截至2月底，管理公募基金資產(chǎn)凈值合計21.78萬億元，其中，混合型基金和貨幣型基金成為增長的主要貢獻者。

回顧往日新基發(fā)行情況，融通基金管理有限公司（以下簡稱“融通基金”）、信達澳銀基金管理有限公司（以下簡稱“信達澳銀基金”）、華商基金管理有限公司（以下簡稱“華商基金”）分別于3月29日、3月24日、3月22日各發(fā)行了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、新基金發(fā)行市場遭遇“倒春寒”，封閉式品種成基金公司“新寵”

近期市場的振幅較大，兩市交投持續(xù)萎靡，基民情緒出現(xiàn)一定波動，基金新發(fā)市場遭遇“倒春寒”。截至3月29日，本月新發(fā)基金份額僅為1,062.12億份，比2月縮水了近2,000億份，僅為1月新發(fā)基金份額的五分之一左右。從基金成立數(shù)量上看，1月、2月分別成立157只、104只，3月以來僅成立87只。除新基金成立數(shù)量和規(guī)模雙降外，延長募集期限的基金數(shù)量也在增加。3月份以來，公告延長募集期的權益類新基金數(shù)量已超過20只。在今年1月至2月，126只變更募集期的產(chǎn)品中，僅有10只延期，占比7.94%，彼時超過九成的基金都是提前結束募集，單日售罄、首募過百億的情況比比皆是。

隨著新入場的基民積極性大減，基金公司對新產(chǎn)品的發(fā)行也變得謹慎起來。此時，具有穩(wěn)定運作期限的封閉式產(chǎn)品成為基金公司的首選。發(fā)行市場上，封閉產(chǎn)品的封閉期限主要有3個月、6個月、1年、18個月、2年、3年等。比如，匯添富健康生活一年持有、鵬華遠見回報三年持有、匯添富穩(wěn)健鑫添益六個月持有、招商瑞和1年持有、農銀匯理安瑞一年持有陸續(xù)于近期結束募集。

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2、知名基金經(jīng)理“家底”曝光，整體持倉分散重倉股集中度提升

隨著2020年基金年報的陸續(xù)披露，睿遠基金傅鵬博、景順長城基金劉彥春、銀華基金李曉星、農銀匯理基金趙詣、工銀瑞信基金袁芳等知名基金經(jīng)理的“家底”浮出水面。從具體持倉來看，在整體持倉較此前有所分散的同時，知名基金經(jīng)理的部分重倉股集中度有所提高。

從知名基金經(jīng)理持倉來看，在基金份額增加的同時，普遍新增了30只至40只個股；同時，部分基金經(jīng)理的重倉股集中度較此前有所提升。以袁芳管理的工銀文體產(chǎn)業(yè)A為例，該基金2020年末合計持有104只個股，較2020年中的74只增加了30只個股，但重倉股方面集中度有所提升，與2020年中報時無一只個股持倉占基金凈值比超5%相比，2020年年報顯示2只個股占比超5%，前20大重倉股占比較2020年中報時提升了近10個百分點。展望后市，在結構性機會為主的背景下，知名基金經(jīng)理除了持續(xù)關注核心資產(chǎn)和各行業(yè)領軍公司，也將在中小市值公司中挖掘潛在的投資標的。

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3、公募基金高歌猛進“高歌猛進”，連漲8個月首次突破20萬億元

今年1月，公募基金總規(guī)模首次突破20萬億。2月份，公募基金總規(guī)模再創(chuàng)新高?；饦I(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，我國境內共有基金管理公司133家，管理公募基金資產(chǎn)凈值合計21.78萬億元。

相比1月末的20.59萬億元，2月份公募基金整體凈值規(guī)模再次大幅增長，增量達到1.19萬億元，環(huán)比增幅為5.76%；基金份額則從17.47萬億份增長至18.73萬億份，增量為1.26萬億份，環(huán)比增幅為7.2%。這是自去年7月起連續(xù)第8個月環(huán)比實現(xiàn)正增長，而且2月份也是這8個月中單月增量最大、環(huán)比增幅最大的一個月。1月份的環(huán)比漲幅為3.5%，2月份達到5.76%。從同比數(shù)據(jù)看，增長更為可觀。與去年2月相比，公募規(guī)模同比增長33.14%，顯示出在突出的賺錢效應下，近一年公募基金實現(xiàn)了規(guī)模大踏步前進。

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4、混基和貨基成公募基金增長“主力”，混基規(guī)模單月激增逾5,000億元

公募基金規(guī)模再創(chuàng)新高，混合型基金和貨幣型基金成為增長的主要貢獻者。就各個基金類型而言，基金業(yè)協(xié)會披露的七大類基金規(guī)模，除封閉式基金略有縮水外，其余6類均有所增加。從2月底的份額數(shù)據(jù)變化情況看，各類基金中混合型、貨幣型基金份額增幅最大。

在今年1月市場走牛的背景下，混合型基金規(guī)模1個月內激增5,042.68億元，2月也延續(xù)了這一勢頭。數(shù)據(jù)顯示，混合型基金份額由1月底的3.07萬億份增至2月底的3.41萬億份，增加3,409.87億份，環(huán)比增幅達到11.12%，在各類基金中位列第一。該類基金凈值規(guī)模增長了2,954.09億元，增幅超過6%。

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5、債基發(fā)行“遇冷”，今年以來募集失敗基金增至5只

春節(jié)后，債市回暖，但債基發(fā)行未見起色。近日，交銀施羅德基金發(fā)布公告，旗下交銀施羅德豐華兩年封閉運作債券型基金3月8日開始認購，截止到3月24日募集期滿，未能滿足備案條件，基金合同不能生效，宣告募集失敗，成為今年以來第5只募集失敗的基金。

數(shù)據(jù)顯示，今年已經(jīng)有長安、融通、中金、交銀施羅德旗下5只基金募集失敗，包含二級債基、混合型基金、指數(shù)型基金和中長期純債型基金。而自2020年4月底債市調整以來，已有10只債券型基金募集失敗，占比43.47%。

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二、基金公司動態(tài)

1、對沖基金爆倉事件持續(xù)“發(fā)酵”，野村控股股價暴跌17%

上周五持有中概股的對沖基金爆倉事件在本周一發(fā)酵了。野村于3月29日發(fā)布公告稱，在3月26日（上周五），野村的美國子公司可能會因為一名美國客戶的交易而出現(xiàn)重大虧損。按照3月26日的市場價格，野村損失金額約為20億美元。29日亞洲股市開盤后，野村股價大跌近17%。

盡管野村沒有指明該美國客戶的名字，但外媒表示該人士很可能是Bill Hwang。老虎基金前交易員Bill Hwang的家族辦公室Archegos Capital被迫出售價值超過200億美元的股票，這是因為部分股票出現(xiàn)暴跌，而該機構慣用高杠桿，這就導致股票暴跌時會被投行追加保證金，如果無法兌現(xiàn)，投行就會開始清算這些股票，這也導致上周五部分中概股出現(xiàn)暴跌。該人士慣用高杠桿，重倉了Viacom CBS、探索頻道、百度、騰訊音樂等相關股票。

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2、量化多頭表現(xiàn)顯著優(yōu)于大盤，九坤投資推出三年期量化產(chǎn)品

春節(jié)之后，A股市場持續(xù)回調，大盤股頻遭殺跌，但多數(shù)頭部量化管理人的股票型產(chǎn)品僅處于小幅震蕩，或獲得顯著正收益。

近日，九坤投資推進權益類多頭資產(chǎn)的募集，發(fā)行三年期九坤股票量化優(yōu)選策略。從投資策略來看，相較于當前常見的滬深300、中證500指數(shù)增強等策略，九坤股票優(yōu)選放開對特定指數(shù)增強風格的限制，允許持倉組合按照alpha高低靈活調整一籃子股票的風格，在保持足夠分散度的基礎上追求中長期絕對收益。

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3、圍繞三大領域布局“碳中和”投資機會，平安基金獲新材料ETF批文

盤點當下投資熱詞，“碳中和”是繞不開的話題。平安基金ETF指數(shù)投資部副總監(jiān)錢晶表示，完成“碳中和”的目標，主要從電力供給結構、制造業(yè)建筑業(yè)碳排放、工業(yè)生產(chǎn)、交通運輸和農業(yè)生產(chǎn)等幾個部分展開。目前，我國的發(fā)展重點聚焦于電力供給結構、制造業(yè)建筑業(yè)的碳排放和交通運輸三個方面。

錢晶進一步表示，光伏、風電的全產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新和降低成本，是未來實現(xiàn)可再生能源發(fā)電高速增長的重要驅動力，為創(chuàng)業(yè)和投資提供了重要機遇?；诖吮尘?，錢晶認為，圍繞光伏發(fā)電、新能源汽車和新材料替代三大主線，或將有不錯的投資機會。據(jù)悉，平安基金依次布局了新能車ETF和光伏產(chǎn)業(yè)ETF。其中，新能車ETF在2020年幫助投資者獲得了不錯的收益。平安基金已經(jīng)獲得了新材料ETF的批文，后續(xù)即將發(fā)行。

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4、堅守“安全邊際”投資理念，景順長城能源基建混合創(chuàng)下凈值新高

2021年至今A股上演“過山車”行情，市場震蕩不斷加劇，卻也有部分價值風格基金經(jīng)理管理的基金逆勢創(chuàng)下凈值新高。數(shù)據(jù)顯示，景順長城能源基建基金在3月22日累計凈值2.647元，創(chuàng)下基金經(jīng)理鮑無可任職以來的凈值新高。

基于對“安全邊際”投資理念的堅守，景順長城能源基建混合在弱市行情中體現(xiàn)出明顯的“抗震”屬性。基金年報數(shù)據(jù)顯示，在2016年和2018年寬幅震蕩的市場中，該基金分別下跌1.38%和13.15%，而同期業(yè)績比較基準下跌幅度分別為8.42%和19.17%。站在當前的時點，鮑無可表示，近期市場在經(jīng)歷了寬幅調整之后，風險得到了一定的釋放。未來仍堅守安全邊際為核心的基本面投資理念，在投資上將堅持兩條主線，第一主線是高增長、低估值的公司；另一條主線是市占率比較好、成長性高的公司。

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5、長線布局醫(yī)藥和消費板塊，長盛醫(yī)療行業(yè)近1周收益率7.03%居同類第一

近日，長盛基金研究部副總監(jiān)周思聰表示，從長期維度看，資本市場最有效的因子永遠是成長性因子，投資首要的任務就是要站在高景氣的賽道上，例如醫(yī)藥是天生的利基行業(yè)，消費是誕生利基個股最多的行業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，由周思聰管理的長盛醫(yī)療行業(yè)，近1周以7.03%的收益率在610只同類基金中排名第一，近1年、近3年業(yè)績分別以63.4%和111.17%的收益率大幅超越同期業(yè)績基準和滬指2-3倍；長盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)近1年和近3年分別以76.14%和87.21%的收益率排名同類前1/5陣營。

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三、新基金發(fā)行

1、融通基金新混基發(fā)售，何龍“一拖六”執(zhí)掌3只基金業(yè)績跑輸同類平均

3月29日，融通基金推出了一只混合型基金，為融通價值趨勢混合型證券投資基金（以下簡稱“融通價值趨勢混合A”），基金經(jīng)理為何龍。

公開信息顯示，融通價值趨勢混合A以“在合理控制風險并保持基金資產(chǎn)良好流動性的前提下，精選優(yōu)質證券進行中長期投資，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值”為投資目標，投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)精選層掛牌股票(以下簡稱“新三板精選層股票”)、內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉換債券、可交換債券、分離交易可轉債的純債部分、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構債、政府支持債券及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

何龍，2012年7月加入融通基金，歷任金融行業(yè)研究員、策略研究員、融通新藍籌證券投資基金基金經(jīng)理，現(xiàn)任組合投資部副總監(jiān)，融通領先成長混合型證券投資基金(LOF)、融通紅利機會主題精選靈活配置混合型證券投資基金、融通新區(qū)域新經(jīng)濟靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2021年3月8日，何龍開始管理融通價值趨勢混合A。截至2021年3月30日，何龍正管理著6只混合型基金。其中，截至2021年3月29日，融通穩(wěn)健添盈靈活配置混合A、融通新藍籌混合、融通領先成長混合(LOF)A今年來的階段漲幅分別為-2.57%、-3.78%、-6.27%，均跑輸同期同類平均漲幅。

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2、信達澳銀基金推出新基，曾國富“老帶新”名下1只長跑基排名靠后

3月24日，信達澳銀基金發(fā)行了一只混合型基金，為信達澳銀醫(yī)藥健康混合型證券投資基金（以下簡稱“信達澳銀醫(yī)藥健康混合”），曾國富和楊珂擔任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，信達澳銀醫(yī)藥健康混合以“在控制風險的前提下，力爭獲得超越業(yè)績比較基準的投資回報”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、存托憑證、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債券、政府支持機構債、中期票據(jù)、可轉換債券(含可分離交易可轉債的純債部分)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

曾國富，2006年9月加入信達澳銀基金，歷任高級分析師、投資副總監(jiān)、投資研究部下股票投資部總經(jīng)理、研究副總監(jiān)、研究總監(jiān)、公募投資總部副總監(jiān)，信達澳銀精華配置混合基金、信達澳銀紅利回報混合基金等基金經(jīng)理，現(xiàn)任信達澳銀產(chǎn)業(yè)升級混合基金、信達澳銀健康中國靈活配置混合型基金等基金經(jīng)理。此前，曾國富曾任職于深圳大華會計師事務所、大鵬證券有限責任公司、平安證券有限責任公司、國海富蘭克林基金管理有限公司。

楊珂，2015年11月加入信達澳銀基金任醫(yī)藥研究員、基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任信達澳銀健康中國靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，楊珂曾在廣發(fā)證券(香港)擔任必選消費品研究員。

自2021年3月8日，曾國富和楊珂開始管理信達澳銀醫(yī)藥健康混合。截至2021年3月30日，曾國富在手6只混合型基金。其中，曾國富管理信達澳銀產(chǎn)業(yè)升級混合至今已超過6年，而截至2021年3月29日，該基金今年來的階段漲幅為-9.46%，跌幅遠超同期同類平均和滬深300，同期在4,237只同類產(chǎn)品中排第3,818位，排名靠后。

截至2021年3月30日，楊珂在管2只混合型基金，其管理信達澳銀健康中國混合至今已有321天，任職回報率為52.51%。

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3、梁皓任職1只混基跌破10%，華商基金為其推出新基

3月22日，華商基金祭出了一只混合型基金，為華商均衡成長混合型證券投資基金（以下簡稱“華商均衡成長混合A”），基金經(jīng)理為梁皓。

公開信息顯示，華商均衡成長混合A以“主要投資于具備優(yōu)質成長屬性的上市公司股票，同時兼顧對不同行業(yè)的均衡配置，在嚴格控制風險的前提下，力求為基金份額持有人獲取長期穩(wěn)定的超越業(yè)績比較基準的投資回報”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發(fā)行或上市的股票(含中小板，創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、債券(含國債、央行票據(jù)、金融債券、政府支持債券、政府支持機構債券、地方政府債券、企業(yè)債券、公司債券、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券)、可交換公司債券、次級債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、貨幣市場工具、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(含協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、資產(chǎn)支持證券等以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

梁皓，2012年5月加入華商基金，曾任行業(yè)研究員，華商未來主題混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理、華商未來主題混合型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任華商萬眾創(chuàng)新靈活配置混合型證券投資基金、華商創(chuàng)新成長靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金等基金經(jīng)理。加入華商基金前，梁皓曾就職于中國中投證券有限責任公司，任研究員。

自2021年2月24日，梁皓開始管理華商均衡成長混合A。截至2021年3月30日，梁皓正管理著5只混合型基金，其中，梁皓管理華商雙擎領航混合至今已有127天，任職回報率為-11.85%。