大市綜述?

昨日，港股市場三大指數(shù)弱勢震蕩，收盤漲跌不一。截至收盤，恒生指數(shù)漲0.37%，收于17997.17點；國企指數(shù)漲0.42%；恒生科技指數(shù)微跌0.06%。板塊方面多數(shù)上漲，煤炭、電訊、銀行、燃氣等漲幅居前，而汽車股、旅游、博彩、餐飲等跌幅居前。

隔夜，美股市場三大指數(shù)集體收跌，但跌幅較盤中明顯收窄。道瓊斯指數(shù)跌0.31%，標普500指數(shù)跌0.22%，納斯達克指跌0.23%。板塊方面漲跌互現(xiàn)，醫(yī)藥、消費電子、油氣開采等漲幅居前，而半導體、公用事業(yè)等跌幅居前。

歐洲市場，四大股指漲跌互現(xiàn)，英國富時100指數(shù)微漲0.09%，法國CAC40指數(shù)微漲0.08%，德國DAX指數(shù)跌0.40%，歐洲斯托克50指數(shù)微跌0.04%。

料市場持續(xù)分化。亞太市場，日本225指數(shù)開盤跌0.24%，韓國綜指開盤漲0.1%。截至9月20日，恒生指數(shù)夜期(9月)收報17980點，跌23點或0.128%，低水17點。

從成交上看，昨日大市成交762.32億港元，科技指數(shù)成份股成交168.09億港元，南向資金凈買入34.87億港元。大市成交仍處于顯著低位，市場交投不活躍，導致市場整體還是以結(jié)構(gòu)性行情為主，板塊之間輪換，缺乏整體大行情。

板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數(shù)跌2.02%，顯著跑輸美股三大指數(shù)，熱門中概股普遍下跌，昨日，恒生科技指數(shù)微跌0.06%，料今日科技指數(shù)仍震蕩偏淡。市場正在等待美聯(lián)儲9月份利率決議，市場預期9月利率峰值保持不變，焦點在于對后市利率的展望。恒生科技指數(shù)涵蓋了大型互聯(lián)網(wǎng)股、軟件開發(fā)、新能源汽車、電子消費等，短期可能仍偏謹慎，成份股分化較大。

新能源汽車板塊持續(xù)分化。隔夜美股“蔚小理”顯著下跌，蔚來（NIO.US）大跌17.07%，小鵬汽車（XPEV.US）跌5.25%，理想汽車（LI.US）跌3.25%。料今日港股新能源汽車股走勢承壓。蔚來宣布，擬發(fā)行10億美元可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券，此次募資凈額部分擬用于回購部分現(xiàn)有債務(wù)證券，剩余部分主要用于進一步加強其資產(chǎn)負債表狀況以及一般企業(yè)用途。

持續(xù)關(guān)注煤炭板塊。一級市場對于煤礦的估值顯著高于二級市場。主要有兩個原因：估值修復程度明顯不足；產(chǎn)業(yè)資本對煤礦資產(chǎn)的認同度更高。一二級市場估值倒掛的核心邏輯差異或在于控制權(quán)溢價和股利支付率的差異，收購煤礦對于煤炭企業(yè)而言可以直接獲得資產(chǎn)的控制權(quán)。

房地產(chǎn)板塊持續(xù)迎來利好，料板塊仍存在結(jié)構(gòu)性機會。根據(jù)中指研究院監(jiān)測，9月1日-19日，已有沈陽、南京、大連、蘭州、青島、濟南、福州、鄭州、合肥、無錫、武漢11個城市全面取消限購。業(yè)內(nèi)人士認為，限購這一行政性約束正快速從房地產(chǎn)市場中撤出，未來核心城市樓市政策仍有優(yōu)化空間。

重點關(guān)注

1)?小米集團-W(01810.HK)：公司發(fā)布公告，于2023年9月19日，該公司斥資2386.45萬港元回購200萬股，每股回購價為11.9-11.94港元。

2)?中國太平(00966.HK)：公司公布，前8月經(jīng)由太平人壽、太平財產(chǎn)保險、太平養(yǎng)老保險的原保險保費收入分別為1226.2億元、208.82億元及66.55億元，合計約1501.57億港元，同比增長11.69%。

公司財報公布

今日，港股市場無明星公司將發(fā)布財報。

新股動態(tài)

1.?中旭未來(09890.HK)：9月18日-21日招股，招股價11-14港元，每手200股，入場費2828.24港元，預計9月28日正式上市。

2.?第四范式(06682)：9月18日-21日招股，招股價55.6-61.16港元，每手100股，入場費6177.69港元，預計9月28日正式上市。

3.?東軟熙康(09686)：9月18日-21日招股，招股價4.76-5.91港元，每手500股，入場費2984.80港元，預計9月28日正式上市。

公司簡訊精選

1.?騰訊控股(00700.HK)在港交所公告，于9月19日回購129萬股，每股作價309.2-314.6港元，共耗資約4.02億港元。

2.?友邦保險(01299.HK)公告，9月19日耗資1.35億港元回購207.1萬股，每股價格為65.25-64.8港元。

3.?小米集團-W(01810.HK)發(fā)布公告，于2023年9月19日，該公司斥資2386.45萬港元回購200萬股，每股回購價為11.9-11.94港元。

4.?快手-W(01024.HK)發(fā)布公告，于2023年9月19日斥資約1262.2萬港元回購股份20萬股，每股回購價格為62.55-63.45港元。

5.?理想汽車（02015.HK）回應(yīng)“王興連續(xù)4天減持套現(xiàn)3億港元”表示，本次交易股票為個人行為，交易占他總持股比例很小一部分，不涉及美團持股部分。今年第38周理想汽車周銷量達0.91萬輛，截至9月17日本月銷量已達2.01萬輛。

6.?中國太平(00966.HK)公布，前8月經(jīng)由太平人壽、太平財產(chǎn)保險、太平養(yǎng)老保險的原保險保費收入分別為1226.2億元、208.82億元及66.55億元，合計約1501.57億港元，同比增長11.69%。

國內(nèi)外要聞

1)?武漢宣布取消二環(huán)以內(nèi)住房限購政策。同時，對生育多子女家庭在購房貸款時，購買的第二套住房認定為首套住房，購買的第三套住房認定為第二套住房。對已有兩套住房的家庭，在掛牌出售或出租一套的前提下新購一套住房的，購房貸款時認定為第二套住房。

2)?據(jù)中國證券報，近期，多地相繼出臺樓市新政。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，已有四十多個城市發(fā)布“認房不認貸”相關(guān)政策，同時不少二線城市放開限售、限購政策。從政策效果看，多地出臺樓市新政后成交量回升明顯。

3)?據(jù)國家能源局，截至8月底，全國累計發(fā)電裝機容量約27.6億千瓦，同比增長11.9%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約5.1億千瓦，同比增長44.4%；風電裝機容量約4億千瓦，同比增長14.8%。

4)?上海有色網(wǎng)最新報價顯示，9月19日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰跌3000元報18萬元/噸，連跌11日，續(xù)創(chuàng)逾4個月新低。

5)?美國8月新屋開工年化總數(shù)降至128.3萬，不及市場預期的144萬，為2020年6月以來的最低水平。8月營建許可年化總數(shù)初值增至154.3萬，好于市場預期的144.3萬，為近一年來最高水平。

6)?歐元區(qū)8月CPI終值為5.2%，低于初值5.3%，顯示歐元區(qū)上月通脹率實際上有所緩和。8月核心通脹確認為5.3%。

7)?澳洲聯(lián)儲會議紀要顯示，該行9月份考慮了加息的理由，但因擔憂經(jīng)濟放緩，仍決定連續(xù)第三次會議維持利率不變。澳洲聯(lián)儲同時稱，如果事實證明通脹比預期更持久，可能需要進一步收緊政策。

大行評級

1、美銀證券：維持騰訊“買入”評級，目標價450港元

2、摩根士丹利：予美高梅中國“增持”評級，目標價14港元

3、美銀證券：維持騰訊(00700)“買入”評級，目標價450港元

4、大和：秦皇島動力煤現(xiàn)貨價格連續(xù)第四周反彈，行業(yè)內(nèi)看好中國神華

5、花旗：予中國軟件國際“買入”評級，目標價5.5港元

作者：艾德金融研究部

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