作者 | 王月

來源 | 鐳射財經(jīng)（leishecaijing）

近日，中原消費(fèi)金融披露了最新融資信息，完成7.5億銀團(tuán)貸款，本次銀團(tuán)貸款由招商銀行牽頭，撫順銀行、寧夏銀行、韓業(yè)銀行等銀行共同參與。據(jù)不完全統(tǒng)計，這也是持牌消費(fèi)金融今年以來第6筆銀團(tuán)貸款落地。

2019年6月，中原消費(fèi)金融就已成功募集首單銀團(tuán)貸款并完成提款，融資額度6.1億，該筆銀團(tuán)貸款同樣由招商銀行擔(dān)任牽頭行。據(jù)統(tǒng)計，中原消費(fèi)金融是持牌消費(fèi)金融行業(yè)7家發(fā)行過銀團(tuán)貸款的機(jī)構(gòu)之一，今年年初也已正式獲得資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格，這說明中原消費(fèi)金融的多渠道融資能力增強(qiáng)。

銀團(tuán)貸款通常由銀行牽頭，其他多家銀行或非銀行金融機(jī)共同參與，根據(jù)約定的貸款期限和條件向同一借款人提供融資。從銀團(tuán)貸款現(xiàn)狀看，只有少數(shù)的頭部消費(fèi)金融公司發(fā)行過，銀團(tuán)貸款資金量大、成本較低，成為各家持牌消費(fèi)金融公司融資的一個重要渠道。

資金得到補(bǔ)充后，中原消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力有望得到強(qiáng)化。財報數(shù)據(jù)顯示，2019年中原消費(fèi)金融營收突破12.2億元，同比增長134%。2020年實(shí)現(xiàn)營收21.09億元，同比增長78.87%。2021年上半年，中原消費(fèi)金融營收達(dá)15.63億元。

由于消費(fèi)金融公司的主營業(yè)務(wù)是發(fā)放貸款，收入來源主要為利息收入，收入高低主要取決于放款量和資金成本。中原消費(fèi)金融2019年放款量304.38億，2020年放款量481.59億，2021年上半年放款量達(dá)328.31億，累計放款1351.55億。對比中原消費(fèi)金融近三年的放款量，放款規(guī)模持續(xù)增長，尤其今年上半年放款量突破峰值。

年初至今，除了中原消費(fèi)金融落地銀團(tuán)貸款，興業(yè)、馬上、中信、中郵、金美信消費(fèi)金融也發(fā)行了銀團(tuán)貸款。具體來看，中郵消費(fèi)金融募集14億元銀團(tuán)貸款，興業(yè)消費(fèi)金融募集12億元，中原消費(fèi)金融募集7.5億，馬上消費(fèi)金融募集5.3億元，中信消費(fèi)金融5億元，金美信消費(fèi)金融募集4億元。就募資金額而言，中原消費(fèi)金融排名第三。

由于不能吸收存款，一般持牌消費(fèi)金融公司的融資渠道主要有股東資金、同業(yè)借款、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸款、發(fā)行金融債及ABS。截至目前，30家持牌消費(fèi)金融公司中共有17家消費(fèi)金融公司獲批銀行間同業(yè)拆借，15家獲批信貸資產(chǎn)證券化，5家獲批發(fā)行金融債券，7家進(jìn)行了銀團(tuán)貸款。

當(dāng)前，行業(yè)內(nèi)只有招聯(lián)、捷信等少數(shù)頭部機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了全渠道融資。不過，監(jiān)管紅利釋放，消費(fèi)金融公司融資渠道漸寬。2020年11月，銀保監(jiān)會發(fā)布《對于促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車金融公司增強(qiáng)可持續(xù)進(jìn)展能力，提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，將消費(fèi)金融公司撥備覆蓋率從150%降低至130%，并鼓勵消費(fèi)金融公司拓寬市場化融資渠道，支持消費(fèi)金融公司通過銀登中心開展正常的信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

消費(fèi)金融公司拓寬融資渠道，吸收更多低成本資金，不僅能優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)負(fù)債優(yōu)勢，而且為資產(chǎn)擴(kuò)張和科技研發(fā)輸血，進(jìn)而擴(kuò)充資產(chǎn)端優(yōu)勢。尤其在利率下行、客群上移趨勢下，消費(fèi)金融公司的定價限制和成本控制都要求消費(fèi)金融公司具備較低的資金成本，以建立具有競爭力的利潤空間。