期權(quán)時間價值的衰減并不是線性的，而是呈現(xiàn)出一種非線性的特性。時間價值的衰減在期權(quán)合約的生命周期內(nèi)并非以恒定的速率進行，而是隨著時間的推移而逐漸加速。

?

每個季度月的期權(quán)合約都會隨著時間的流逝，時間價值的衰減速度相對較慢，因為期權(quán)還有較多的剩余時間，市場就會賦予了它更多的潛在波動性和機會。

?

然而，隨著當月的期權(quán)合約到期日臨近，剩余時間越來越短，時間價值的衰減速度會明顯加快。這是因為期權(quán)合約在接近到期時，其波動性和潛在利潤機會越來越有限，因此市場會逐漸降低時間價值的估值。

?

這種非線性衰減特性在期權(quán)的"時間價值曲線"上表現(xiàn)為一個曲線，一般被稱為"希臘字母"中的Theta（Θ）。Theta是用來衡量期權(quán)價格變化與時間流逝之間的關(guān)系，代表著每一天時間過去后，期權(quán)價格可能減少的金額。隨著到期日的臨近，Theta的值會急劇增加，表明時間價值的衰減速度增加。

?

在購買期權(quán)時，需要注意時間價值的衰減特性。如果買入期權(quán)并保留到期日，時間價值的衰減可能導致持有期權(quán)的損失。相反，賣出期權(quán)的投資者（空頭期權(quán)持有者）則可以利用時間價值的衰減來增加賣方的收益。

?

總而言之，期權(quán)時間價值的衰減是非線性的，它隨著時間推移而加速，投資者在交易期權(quán)時需要謹慎考慮時間價值這個素。

?

更多期權(quán)知識來源：期權(quán)醬

?