根據(jù)披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，10月29日，天弘基金管理有限公司對(duì)上市公司偉測(cè)科技進(jìn)行了調(diào)研。 基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，天弘基金成立于2004年11月8日，截至目前，其管理資產(chǎn)規(guī)模為10395.08億元，管理基金數(shù)299個(gè)，旗下基金經(jīng)理共44位。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的基金產(chǎn)品為天弘中證中美互聯(lián)網(wǎng)A（009225），近一年收益錄得45.23%。 附調(diào)研內(nèi)容： 問(wèn)：公司2023年三季度經(jīng)營(yíng)情況 答：第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23,063.82萬(wàn)元，同比上升8.87%，環(huán)比上升18.56%，單季度營(yíng)收創(chuàng)歷史新高。前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51,552.06萬(wàn)元，同比小幅下降5.06%，主要原因是上半年，尤其是第一季度是行業(yè)淡季和整體需求不旺導(dǎo)致。公司業(yè)務(wù)從第二季度開(kāi)始好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)今年整體呈現(xiàn)前低后高的趨勢(shì)。 第三季度歸母凈利潤(rùn)為1,887.23萬(wàn)元，主要由于第三季度開(kāi)始計(jì)提股份支付費(fèi)用，共計(jì)提約1,969.21萬(wàn)元，剔除股份支付費(fèi)用的影響，第三季度凈利潤(rùn)約為3,865萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)約為3,367萬(wàn)元。剔除股份支付費(fèi)用后，1-9月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約1.09億元。 毛利率同比下降主要受市場(chǎng)景氣程度影響，公司稼動(dòng)率同比下降，擴(kuò)產(chǎn)下資產(chǎn)的折舊攤銷、人工等成本同比上升等導(dǎo)致的，但從單季度毛利率看，也呈現(xiàn)逐季增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。第三季度研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)較多，主要受到股份支付的影響，同時(shí)公司在車規(guī)級(jí)、工業(yè)類、AI算力、復(fù)雜的SoC大芯片、老化測(cè)試、大數(shù)據(jù)處理領(lǐng)域也加大了研發(fā)投入，同時(shí)公司引進(jìn)部分研發(fā)人員，作為階梯式人才培養(yǎng)，還引進(jìn)了高端研發(fā)設(shè)備從而增加了研發(fā)費(fèi)用。 問(wèn)：子公司進(jìn)展情況 答：IPO無(wú)錫募投項(xiàng)目已完成投資，進(jìn)入量產(chǎn)。超募資金項(xiàng)目：南京拿地項(xiàng)目主體建筑封頂，正在進(jìn)行裝修和機(jī)電安裝，預(yù)計(jì)明年年初投入使用；公司9月在深圳設(shè)立了全資子公司，珠三角是僅次于長(zhǎng)三角的半導(dǎo)體集聚地，子公司主要服務(wù)華南當(dāng)?shù)乜蛻簟?問(wèn)：未來(lái)第三方測(cè)試的市場(chǎng)空間和增速如何 答：第三方測(cè)試行業(yè)在國(guó)內(nèi)方興未艾，預(yù)估市場(chǎng)規(guī)模300億。公司是國(guó)內(nèi)最大的內(nèi)資獨(dú)立第三方測(cè)試公司，去年?duì)I收為7.33億，大陸前三大獨(dú)立第三方測(cè)試公司的營(yíng)收規(guī)模合計(jì)占比為個(gè)位數(shù)，市場(chǎng)滲透率不高。對(duì)比中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，前三家公司合計(jì)市場(chǎng)占比約30%，大陸地區(qū)三方測(cè)試還處于初期發(fā)展水平，未來(lái)預(yù)計(jì)測(cè)試的增長(zhǎng)將高于集成電路行業(yè)的增長(zhǎng)。 問(wèn)：第三季度營(yíng)收創(chuàng)單季度歷史新高的原因是什么 答：公司第三季度較前兩個(gè)季度有所恢復(fù)，消費(fèi)電子類產(chǎn)品增長(zhǎng)，相對(duì)中端的產(chǎn)品出貨量回漲。下半年是行業(yè)旺季，客戶進(jìn)入備貨周期，下游需求增長(zhǎng)，帶動(dòng)公司營(yíng)收增長(zhǎng)。 問(wèn)：下游客戶結(jié)構(gòu)對(duì)比之前的變化 答：公司從去年開(kāi)始加大車規(guī)和工業(yè)類比重，加大客戶開(kāi)發(fā)力度。去年下半年消費(fèi)電子行業(yè)不景氣，但是公司營(yíng)收所受影響不大。同時(shí)，公司在無(wú)錫建立老化生產(chǎn)線，也在CPU、GPU、AI算力等方面投入了比較大的研發(fā)。目前也有相關(guān)客戶進(jìn)入量產(chǎn)。 問(wèn)：高端測(cè)試拓展的布局？ 答：公司今年資本投資大部分都在高端機(jī)臺(tái)上。同時(shí)公司也在用高端機(jī)臺(tái)做一些研發(fā)。公司會(huì)維持高端化路線，后續(xù)機(jī)臺(tái)采購(gòu)也以高端為主。 問(wèn)：產(chǎn)能擴(kuò)張相比去年的提升？ 答：目前今年資本開(kāi)支主要是IPO募投項(xiàng)目和南京拿地建設(shè)項(xiàng)目。今年資本開(kāi)支具體金額要結(jié)合第四季度情況，公司會(huì)根據(jù)實(shí)際市場(chǎng)需求調(diào)整擴(kuò)張速度。 問(wèn)：第四季度相比第三季度需求是否會(huì)明顯改善？第四季度營(yíng)收和利潤(rùn)相比第三季度不會(huì)更差？ 答：市場(chǎng)存在好轉(zhuǎn)跡象，今年整體會(huì)呈現(xiàn)前低后高的趨勢(shì)。 問(wèn)：利潤(rùn)端趨勢(shì)展望和拐點(diǎn)？ 答：一季度的毛利是最低的，目前已經(jīng)在逐漸恢復(fù)，毛利主要受到稼動(dòng)率和價(jià)格影響。價(jià)格整體有一些下降。稼動(dòng)率取決于行業(yè)復(fù)蘇情況，公司稼動(dòng)率未滿，毛利有進(jìn)一步提升空間。 問(wèn)：機(jī)臺(tái)采購(gòu)國(guó)產(chǎn)化情況？ 答：公司主要采購(gòu)三類機(jī)臺(tái)，分選機(jī)目前已經(jīng)國(guó)產(chǎn)化，探針臺(tái)仍以進(jìn)口為主；測(cè)試機(jī)中模擬類測(cè)試機(jī)已經(jīng)可以國(guó)產(chǎn)化，數(shù)字測(cè)試機(jī)目前以進(jìn)口為主，公司今年也計(jì)劃與一些國(guó)內(nèi)設(shè)備廠商進(jìn)行合作; ?