市場走勢是隨機(jī)性與不確定性的。在完全隨機(jī)性的交易中，長期來說幾乎不可能盈利。 假定一種情況：一個交易員，總共交易200次，盈虧各100次；贏時(shí)每次盈利10%，輸時(shí)每次虧10%；最終結(jié)果如何？ 大多數(shù)人會回答：最終會虧損；因?yàn)橛薪灰壮杀?，傭金、印花稅等?如果不考慮交易成本呢？這時(shí)大多數(shù)人會回答：保本。 真實(shí)情況是怎樣的呢？ 假定本金為1；一盈一虧后的結(jié)果如下： 盈利一次后的資金為1.1；然后再虧損一次的資金為0.99 盈虧各100次后的結(jié)果最后為：本金1只剩下0.366；虧損達(dá)63.4%！ 一個盈虧次數(shù)相等，每次盈虧比例也相等的交易策略；最終結(jié)果是大幅虧損，還是不考慮交易傭金、印花稅等成本的情況下?？梢?，交易者在隨機(jī)交易中，虧損直至破產(chǎn)的命運(yùn)幾乎是必然的。 那么，交易者應(yīng)該怎么辦呢？ 幸運(yùn)的是：雖然市場在很多時(shí)候表現(xiàn)出隨機(jī)性；但卻并不是完全絕對的隨機(jī)性。 確實(shí)有某些時(shí)點(diǎn)，如果我們?nèi)雸?，是會具有相對?yōu)勢的：概率和盈虧比對我們有利，會有正的期望值。 并且這種優(yōu)勢，依靠我們的能力、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)，有時(shí)候可以事前感覺或預(yù)判到。 這種可識別的優(yōu)勢主要來自于4個方面： 1，

打破市場平衡，

致使市場價(jià)格明顯偏向某一方向運(yùn)行的行為往往是由市場中最積極的買方或賣方驅(qū)動的； 市場與完全的隨機(jī)行為不同之處在于：市場中的交易者是有目的與方向的，雖然很多時(shí)候這種目的與方向會互相抵消，從而達(dá)成基本平衡，股價(jià)表現(xiàn)為隨機(jī)性運(yùn)動；但如果剛好有較大力量的交易者形成某一方向的合力時(shí)，價(jià)格平衡就會被打破，從而出現(xiàn)價(jià)格的單向運(yùn)動。 2，

中長線大資金的建倉或出貨。

這個其實(shí)也屬于上面的積極的買方或賣方中的一類。 但因?yàn)槭侵虚L線大資金的進(jìn)出。無論建倉或出貨都不可能以日為單位完成、甚至以周為單位也不能完成。較大資金連續(xù)的買入或賣出，在盤面上就會表現(xiàn)為連續(xù)的上漲或下跌。敏銳的、較早關(guān)注到這種盤面變化的交易者就能捕捉到獲利的交易機(jī)會。 3.

從眾心理與羊群效應(yīng)。

當(dāng)一個個股的單向運(yùn)動強(qiáng)烈到引起市場的更多關(guān)注時(shí)，從眾心理與羊群效應(yīng)會導(dǎo)致更多的交易者與資金來強(qiáng)化這種運(yùn)動（在盤面上往往表現(xiàn)為加速上漲或加速下跌）。這個是比較容易關(guān)注到的。 4.

歷史走勢的重復(fù)與模仿。

如果一些歷史上或近期相近相似的走勢、形態(tài)，它與后面的走勢出現(xiàn)了較強(qiáng)的相關(guān)性 當(dāng)然，只是較強(qiáng)的相關(guān)性，而不可能是絕對的相關(guān)性。但這種相關(guān)性越強(qiáng)就越容易被關(guān)注到，反復(fù)出現(xiàn)、驗(yàn)證，隨后大概率出現(xiàn)賺錢與虧錢效應(yīng)。就會引起一部分有心交易者的注意，當(dāng)市場再次出現(xiàn)類似走勢、形態(tài)時(shí)，他們就會入場或出場，從而強(qiáng)化這一賺錢或虧錢模式 必須指出的是，市場確實(shí)有一種內(nèi)在的自我保護(hù)、自我糾正、自我修復(fù)的機(jī)制，來打破這種規(guī)律性與重復(fù)性、重歸于隨機(jī)性與不可預(yù)測性。其實(shí)就是當(dāng)這種規(guī)律性與重復(fù)性被越來越多的人所了解與應(yīng)用時(shí)，會有更敏銳的交易者會將這一介入時(shí)機(jī)提前，比如，假設(shè)這一走勢完全形成的形態(tài)為100%，有人在走勢僅完成90%時(shí)就提前介入，并且隨后可能提前到85%、80%，導(dǎo)致的結(jié)果就是2個： 一是這一形態(tài)提前被破壞，不能形成。二是雖然形態(tài)依然成立，但隨后走勢被提前介入的交易者破壞。也就是有些人常說的模式失效。 假如有一段時(shí)間，市場多次出現(xiàn)如下個股走勢：個股強(qiáng)勢連續(xù)漲?！橙胀蝗徽{(diào)整收盤跌?！稳沾蠓烷_甚至觸及跌停板→在抄底買盤資金的介入下大幅拉升→隨后引起市場追高資金的關(guān)注，繼續(xù)推高至漲?！虬遒Y金進(jìn)入封死漲?！靥彀澹?連續(xù)出現(xiàn)幾次后，會出現(xiàn)什么情況？ 就會有資金在跌停的次日，沒有大幅殺跌時(shí)就提前進(jìn)入，本來前面幾次都是跌8、9個點(diǎn)甚至跌停時(shí)才大幅抄底，現(xiàn)在可能跌5、6個點(diǎn)甚至3、4個點(diǎn)就被資金推上去了。那肯定就形不成地天板了。但如果收盤依然漲停，那么還是大長腿，抄底資金依然獲利豐厚。 那么后面又會出現(xiàn)什么情況？ 下次跌停次日，開盤時(shí)在平盤附近大家就開搶了，甚至有更激進(jìn)的資金會把先手提前到前一日跌停時(shí)就進(jìn)入，假如次日能漲停，他還是能獲得大利。提前到前一日的資金越多，就有可能第一日的跌停板就被打開。 至此，這一形態(tài)就徹底被破壞了。這個走勢循環(huán)就再也不可能形成：個股強(qiáng)勢連續(xù)漲?！橙胀蝗徽{(diào)整收盤跌?！稳沾蠓烷_后，甚至觸及跌停板→在抄底買盤資金的介入下大幅拉升→隨后引起市場追高資金的關(guān)注，繼續(xù)推高至漲?！虬遒Y金進(jìn)入封死漲?！靥彀?！被徹底打斷了。 這個模式被破壞以后，先手進(jìn)入的資金多次被埋。慢慢市場不再關(guān)注、不再追捧這一模式；那么在很長一段時(shí)間以后，可能在市場的自然博弈下，這一模式又會重復(fù)出現(xiàn)。然后一個新的循環(huán)又開始了。 所以市場中越敏銳越能盡早發(fā)現(xiàn)當(dāng)前盈利模式，并果斷行動的投資者就越能賺錢。而不幸的是，大多數(shù)投資者往往要到一個模式臨失效或已經(jīng)失效的時(shí)候才遲遲領(lǐng)悟并據(jù)此行動。所以總是聽到有人憤憤不平地大罵：為什么早幾天某某某這么買就能大賺？而我今天同樣的做法卻大虧？ 正是因?yàn)槭袌鼍哂羞@種自我保護(hù)、自我糾正、自我修復(fù)的神奇內(nèi)在能力；從而保證了市場的復(fù)雜性與多變性。才不會讓傻瓜都能完全復(fù)制以前的經(jīng)驗(yàn)賺錢。否則，到哪去找更多接盤者來買單呢？ 關(guān)注我，分享更多投機(jī)干貨