今天分享的是人工智能AI系列深度研究報(bào)告：《2023年AIGC與數(shù)字中國有望開啟云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈》。（報(bào)告出品方：中信建投）

研究報(bào)告內(nèi)容摘要如下

一.2020 年 年 7 月以來，云計(jì)算產(chǎn)業(yè)景氣度有所下降，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司股價(jià)與估值也明顯回調(diào)。近期，云計(jì)算作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能的底層信息基礎(chǔ)設(shè)施，雖 然股價(jià)已有修復(fù)，但估值仍普遍處于歷史估值中樞之下。 我們建議重視云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈。

二.云計(jì)算作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)和數(shù)字中國的基石，有望依托政策支撐，迎來行業(yè)景氣度的新一輪提升。二十大報(bào)告提出“建設(shè)數(shù)字中國，加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合”，數(shù)字經(jīng)濟(jì)將是科技行業(yè)的發(fā)展主線。2023 年 2 月，國務(wù)院印發(fā)的《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》指出，數(shù)字中國建設(shè)按照“2522”的整體框架進(jìn)行布局，其中第一個(gè)“2”即夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源體系兩大基礎(chǔ)。我們認(rèn)為兩者均與云計(jì)算有關(guān)。

三.以 ChatGPT 為代表的人工智能應(yīng)用爆紅，其有望作為驅(qū)動(dòng)新一輪云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施 投資 景氣周期開啟的重要引爆點(diǎn)。人工智能大模型在訓(xùn)練和推理過程中均需要海量算力支撐，目前以微軟、谷歌、百度等為代表的互聯(lián)網(wǎng)廠商積極進(jìn)行大模型及應(yīng)用開發(fā)，隨著未來應(yīng)用側(cè)的不斷演進(jìn)，模型推理對新型智能算力的需求有望迅速提升，或?qū)⒁l(fā)新一輪的算力基礎(chǔ)設(shè)施投資熱潮。

四.在 云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈較長，涉及公司較多，我們認(rèn)為在 AI 與數(shù)字中國帶動(dòng)下，云計(jì)算行業(yè)景氣度觸底回升的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司可能都有望受益，業(yè)績和估值都可能提升，其中我們建議重點(diǎn)關(guān)注：光模塊/ 光器件供應(yīng)商（ 天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛等）、CT 設(shè)備商（紫光股份、中興通訊、工業(yè)富聯(lián)、銳捷網(wǎng)絡(luò)等）、DC 提供商（潤澤科技、奧飛數(shù)據(jù)、寶信軟件、海蘭信等）以及電信運(yùn)營商（中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通） 等。

（本文僅供參考，不代表我們的任何投資建議。如需使用相關(guān)信息，請參閱報(bào)告原文。）

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精選報(bào)告來源公眾號：【人工智能學(xué)派】，回復(fù)關(guān)鍵字“6688”，獲取完整PDF電子版