"今年科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板占A股總?cè)谫Y額將近七成。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜C叔

據(jù)IPO早知道消息，12月5日，普華永道發(fā)布了2022年中國(guó)內(nèi)地和香港IPO市場(chǎng)表現(xiàn)及前景展望。報(bào)告顯示，2022年的IPO融資額創(chuàng)下新紀(jì)錄，雖然A股IPO數(shù)量有所放緩。預(yù)計(jì)2022年全年將有接近400只新股，融資額將超過(guò)5,600億元人民幣，其中IPO數(shù)量比去年全年的493只減少約20%，融資額比去年全年的5,478億元增加約3%。

2022年，A股IPO不論數(shù)量（364家）還是融資額（5,435億元）均超過(guò)全球其他各大資本市場(chǎng)。上海交易所、深圳交易所的IPO融資額分別錄得3,342億元、1,988億元，名列全球第一和第二位，而位列第三的納斯達(dá)克交易所錄得融資額1,114億元。預(yù)計(jì)到今年12月底，上海交易所將有接近150只新股發(fā)行，融資金額接近3,400億元，深圳交易所預(yù)計(jì)有接近190只新股發(fā)行，融資金額接近2,100億元。北京交易所發(fā)展迅速，2022年前11個(gè)月IPO融資額已超過(guò)百億元，預(yù)計(jì)2022年全年融資額將接近130億元。

普華永道中國(guó)北部審計(jì)主管合伙人王崧表示：“2022年A股IPO融資額位居全球股市之首，得益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性、眾多科技企業(yè)的脫穎而出、以及鼓勵(lì)已在境外上市的大型紅籌公司回歸A股。隨著更多刺激經(jīng)濟(jì)措施的推行落實(shí)，及宏觀政策對(duì)提升企業(yè)直接融資的推動(dòng)，普華永道預(yù)計(jì)2023全年A股市場(chǎng)IPO數(shù)量將達(dá)400-460家，全年融資額有望再創(chuàng)新高，達(dá)到5,900-6,520億元人民幣?！?/p>

從各大板塊來(lái)看，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板成為A股IPO市場(chǎng)的主力。按IPO數(shù)量計(jì)算，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板將分別以超過(guò)140只新股和超過(guò)110只新股排名前兩位，約占A股IPO總數(shù)量的三分之二。按融資額計(jì)算，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板將分別以超過(guò)2,300億元和超過(guò)1,700億元排名第一和第二位，占A股總?cè)谫Y額將近七成。2022年A股前十大IPO融資額中，7家來(lái)自科創(chuàng)板，1家來(lái)自創(chuàng)業(yè)板。

A股IPO企業(yè)主要來(lái)自工業(yè)及材料、信息技術(shù)及電信服務(wù)、醫(yī)療和醫(yī)藥、消費(fèi)行業(yè)。

2022年各板塊的（全面攤薄）市盈率集中在20-40倍的有169家，占比最多達(dá)到46%，市盈率40-60倍的有67家，占比18%，市盈率60-100倍的有50家，占比14%。

普華永道中國(guó)綜合事業(yè)服務(wù)部合伙人孫進(jìn)表示：“注冊(cè)制改革也是推動(dòng)A股IPO取得如此佳績(jī)的關(guān)鍵因素，2022年A股市場(chǎng)接近七成的融資金額來(lái)自于實(shí)施注冊(cè)制的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板, 充分體現(xiàn)了資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)的支持。此外，長(zhǎng)期來(lái)看，在可持續(xù)發(fā)展以及‘雙碳’目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，ESG概念越來(lái)越受到政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所、投資機(jī)構(gòu)等各類市場(chǎng)參與主體的重視。A股市場(chǎng)對(duì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展也會(huì)發(fā)揮更具引領(lǐng)的作用?！?/p>

受到疫情持續(xù)、全球經(jīng)濟(jì)不確定性等不利因素影響，香港2022年全年IPO集資活動(dòng)放緩。預(yù)計(jì)2022全年香港市場(chǎng)將有80只新股，融資額為1056億港元，比去年同期的數(shù)量減少19%，融資額減少68%。以工業(yè)和材料、零售、消費(fèi)品及服務(wù)業(yè)為主。

美國(guó)市場(chǎng)對(duì)中國(guó)企業(yè)提高上市門(mén)檻，很多中國(guó)企業(yè)選擇香港作為上市首選地。憑借穩(wěn)健資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)及各項(xiàng)監(jiān)管改革和優(yōu)化措施，香港的IPO渠道仍然活躍。為允許特?？萍脊旧鲜卸鲈O(shè)上市規(guī)則《第18C章》，將會(huì)吸引不少科技公司去香港融資，進(jìn)一步加快科技行業(yè)成長(zhǎng)，有助于資本市場(chǎng)多元化發(fā)展，吸引更多不同類型投資者，鞏固香港國(guó)際金融中心地位。普華永道預(yù)計(jì)2023年大約將有10至15家特專科技公司通過(guò)《第18C章》赴港上市，集資約500億至600億港元。

普華永道預(yù)計(jì)，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)（包括生物科技及其他特專科技公司）在港交所上市活動(dòng)將繼續(xù)保持活躍。香港的IPO市場(chǎng)在明年的表現(xiàn)有望反彈，普華永道預(yù)計(jì)2023年IPO總?cè)谫Y額可回升1,800-2,000 億港元。香港IPO市場(chǎng)有望在2023年重新躋身全球前三大融資市場(chǎng)之列。