12月11日，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布11月汽車行業(yè)數(shù)據(jù)。隨后，江淮汽車漲停，中通客車、廣汽集團等跟漲。

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數(shù)據(jù)顯示，汽車產(chǎn)銷兩旺。從累積數(shù)據(jù)上看，雖然較上年同期還有少許下降，但考慮到上半年疫情的影響，單看下半年，汽車銷量是飛速增長的。

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1-11月份累計銷量情況，基本預(yù)示了全年的整體增幅。

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其中有兩點需要格外關(guān)注，一是乘用車恢復(fù)的力度，遠遠不如商用車和貨車；二是貨車大多以柴油車為主。

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江淮漲停的邏輯也就比較清晰，這是一家生產(chǎn)貨車為主的公司。不過，炒作痕跡明顯。

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撇開個股，從整個行業(yè)來說，貨車銷量的大幅提升，除了貨車行業(yè)外，還說明基建投資開始復(fù)蘇。

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另外，貨車大部分是燒柴油的，和煉油相關(guān)的行業(yè)，也需要引起關(guān)注。

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2019年年報和2020年半年報顯示，兩桶油基本上放棄了柴油的增量市場爭奪。主要原因是柴油技術(shù)門檻比較低，貨車的柴油發(fā)動機不像汽油發(fā)動機那么挑油，對質(zhì)量要求相對也比較低，民營煉廠把柴油價格戰(zhàn)打到最低，導(dǎo)致兩桶油柴油無利可圖。

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這給了民營煉廠很大的發(fā)展機會，比如榮盛石化和桐昆股份合作投資了浙江石化。產(chǎn)能最終有望實現(xiàn)4000萬噸，讓當(dāng)?shù)貎赏坝头浅＞o張。

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該項目總規(guī)模為4000萬噸/年煉油、800萬噸/年對二甲苯、280萬噸/年乙烯，總投資高達1730億元。其中，2017年6月正式開工投建的一期項目投資901.56億元，規(guī)劃建設(shè)2000萬噸/年煉油、520萬噸/年芳烴和140萬噸/年乙烯。

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和兩桶油相比，浙江石化等地方成品油企業(yè)有著非常強大的優(yōu)勢。

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第一，成本優(yōu)勢。作為老國企，兩桶油的管理成本不堪重負，離退休人員比例較高，背負著很重的人工成本負擔(dān)，盈利效率相對較低。浙江石化可以憑借新生代的優(yōu)勢，大幅壓縮成本，從而提高競爭力。

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第二，稅收優(yōu)勢。由于兩桶油早早實現(xiàn)了統(tǒng)一納稅，留給地方的稅款比較少，因此很難享受到當(dāng)?shù)氐亩愂諆?yōu)惠。浙江石化作為當(dāng)?shù)卣摹坝H兒子”，自然可以享受到名目繁多的稅收優(yōu)惠及返還。

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第三，采購優(yōu)勢。2017年以來，國家層面開始放開地方煉油企業(yè)的原油進口權(quán)，山東地?zé)捚髽I(yè)受益匪淺，甚至培養(yǎng)出了東明石化這種年產(chǎn)量1000萬噸的巨型地方煉廠。和兩桶油相比，地方煉廠的原油采購可以方便的“挑肥揀瘦”，采購要比兩桶油更靈活，可以采購到相對物美價廉的原油。

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第四，民營加油站和外資加油站的高速發(fā)展。從全國范圍看，兩桶油的加油站仍然處于壟斷地位。但是在一些地方煉廠較多的省份，比如山東，民營站的勢力逐步擴大，山東市場共有1.3萬座加油站，中石化和中石油僅有4000座左右，其余的以民營站為主。隨著浙江石化的投產(chǎn)，可以預(yù)計，民營加油站將會迅速發(fā)展并蠶食兩桶油的市場。隨著成品油零售市場向國外石油公司的開放，越來越多的外資加油站也將進入中國，這些分銷體系都將和浙江石化相輔相成。

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