『正文』

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大家好，松鼠量化分析終端初級功能開發(fā)完畢，目前只是orderflow的相關(guān)指標(biāo)，后續(xù)還會(huì)上一些松鼠的特色因子。終端主要是輔助手工交易，開發(fā)基于訂單流數(shù)據(jù)的量化交易模型。

基于訂單流的研究，之前推送過很多內(nèi)容了。一直沒有可視化的圖表，對于捕捉數(shù)據(jù)特征，信號，指標(biāo)規(guī)律實(shí)在是不方便。

因此，咱們花費(fèi)了三個(gè)月的時(shí)間做一個(gè)前端來看看到底是咋回事，嗯，確實(shí)是找到了一些有用的東西。

來，我們瞅瞅。

以下內(nèi)容是基于自己的觀察得出的結(jié)論，可能和網(wǎng)上或書籍里定義的結(jié)論不符合。這個(gè)見仁見智，有不同看法歡迎留言。

關(guān)于delta值：

delta值是主動(dòng)買賣的凈值，是多空博弈的結(jié)果，正為多頭占優(yōu)，負(fù)為空頭占優(yōu)，數(shù)值大小即為力度強(qiáng)弱。OK，邏輯上講確實(shí)說的通，完全沒有問題。

實(shí)戰(zhàn)中，我發(fā)現(xiàn)有時(shí)候會(huì)背道而馳，模棱兩可。如下圖：

我們看看這是一個(gè)上漲的過程，但是delta值是負(fù)數(shù)，空頭占優(yōu)。這種現(xiàn)象可以解釋為：量價(jià)背離，上漲動(dòng)能不足？可是它確確實(shí)實(shí)漲了一段啊，為什么空頭占優(yōu)的情況下出現(xiàn)價(jià)格上漲的問題？我左右研究了一下，如果只是單純的看價(jià)位的成交數(shù)據(jù)，還不能夠準(zhǔn)確判斷多空強(qiáng)弱。這里還需要考慮掛單，撮合成交只有當(dāng)價(jià)位被吃掉，才會(huì)換下一個(gè)擋位，或者這個(gè)擋位沒有掛單。

就拿這個(gè)例子來說，在買一擋位成交的被記入了主動(dòng)賣出，賣一擋位成交的計(jì)入了主動(dòng)買入。

1.如果是買一擋位存在大量的托盤，那么會(huì)出現(xiàn)一種現(xiàn)象，就是在這個(gè)主動(dòng)賣出的擋位出現(xiàn)大量成交，但卻不能打穿它。成交量雖然大，但價(jià)格不變，也就是常說的吸收。

2.如果是賣一擋位的壓盤較小，主動(dòng)買入后，即使成交量不大，也會(huì)吃掉這個(gè)位置，向上抬擋。

這也解釋了為什么上面的上漲行情，delta值卻是負(fù)的。這個(gè)情況不太常見，但是也會(huì)出現(xiàn)。大部分時(shí)候，delta值與價(jià)格都是正相關(guān)關(guān)系，如下圖：

OK，了解了背離現(xiàn)象之后，我們計(jì)劃把delta值與委托單相互結(jié)合，開發(fā)一個(gè)delta+指標(biāo)來觀察。這一點(diǎn)，我覺的比單純觀察已成交數(shù)據(jù)更有價(jià)值。

關(guān)于失衡堆積：

這是訂單流里最好的指標(biāo)之一，也是極具實(shí)戰(zhàn)價(jià)值的指標(biāo)。

失衡的計(jì)算是多空單筆價(jià)位的對比，可以斜對角比較，也可以橫向比較。目前這里采用的是斜對角比較。

左邊是主賣，右邊是主買。?左邊的綠色框內(nèi)容就是供給失衡，即為空頭力量較強(qiáng)，反之右邊是多頭，需求失衡。從這個(gè)bar線看到左邊的供給失衡明顯多于右邊的需求失衡，說明空頭向下的意愿很強(qiáng)。并且，出現(xiàn)了連續(xù)擋位的供給失衡，形成了堆積。

堆積的出現(xiàn)，是一個(gè)非常明確的信號。它有倆個(gè)作用：

1. 堆積出現(xiàn)是明確的多空進(jìn)場信號。

2. 形成的堆積帶是支撐/阻力的位置。

第一種非常方便理解和使用，關(guān)于第二種要結(jié)合通道理論和支撐阻力理論的使用，同時(shí)堆積帶的寬窄是其力度的表現(xiàn)。

如下圖：

如紅框里的陰線，出現(xiàn)了非常多失衡，倆個(gè)堆積帶。說明向下的意愿很大，這個(gè)時(shí)候就要注意，行情會(huì)不會(huì)出現(xiàn)一波下跌趨勢。

出現(xiàn)了一波凌厲的下跌，下跌過程種可以觀察到關(guān)鍵價(jià)位的突破也伴隨了堆積的出現(xiàn)。

接著往下看，價(jià)格跌到一定程度之后，如果出現(xiàn)了紅色的多頭堆積，這個(gè)時(shí)候要注意，是否會(huì)出現(xiàn)反彈。

訂單流也能輔助我們判斷頂?shù)祝逊e的使用心得，我們下期再聊。

本策略僅作學(xué)習(xí)交流使用，實(shí)盤交易盈虧投資者個(gè)人負(fù)責(zé)。

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