當(dāng)前，中國計(jì)算機(jī)行業(yè)或許正處于新一波的產(chǎn)業(yè)浪潮起點(diǎn)。

首先，明確的信號來自高層。據(jù)新華社消息，日前，國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》。這份頂層設(shè)計(jì)文件的出臺，使得中國在全球新時(shí)代的競爭中率先開啟機(jī)制上的變革，今年以來高層多次強(qiáng)調(diào)科技自主創(chuàng)新，未來在“卡脖子”技術(shù)環(huán)節(jié)必將是舉國機(jī)制推進(jìn)；其次，產(chǎn)業(yè)端也呈現(xiàn)出了強(qiáng)勁增長態(tài)勢，下游宏觀環(huán)境的好轉(zhuǎn)將驅(qū)動(dòng)下游市場需求的復(fù)蘇。

當(dāng)前，市場資金正在重新對計(jì)算機(jī)優(yōu)質(zhì)個(gè)股進(jìn)行估值，資金也瘋狂涌入。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，場內(nèi)“杠桿資金”持續(xù)加碼A股，分行業(yè)來看，融資凈買入最高的正是計(jì)算機(jī)行業(yè)，年內(nèi)累計(jì)凈買入已達(dá)到269億元，該行業(yè)目前的融資余額已超過1140億元。

那么問題來了，普通投資者該如何參與投資新一波計(jì)算機(jī)的時(shí)代紅利？

時(shí)代浪潮啟動(dòng)

在資本市場中，投資的機(jī)會(huì)主要分為兩類：一是價(jià)值低估，二是時(shí)代的產(chǎn)業(yè)浪潮。

當(dāng)前，中國計(jì)算機(jī)行業(yè)或許正處于新一波的產(chǎn)業(yè)浪潮起點(diǎn)。

近年來，國際形勢日益復(fù)雜，美國政府不斷加大對中國核心科技的打壓力度，從底層芯片，到設(shè)備材料，再到EDA等核心軟件，已經(jīng)影響到了中國科技發(fā)展和國家安全。

十四五以來，國家正大力推動(dòng)國內(nèi)IT產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，國務(wù)院、發(fā)改委和工信部等多部門正密集出臺了相關(guān)配套政策，加大對核心技術(shù)環(huán)節(jié)的支持力度。

2022年年底，“數(shù)據(jù)二十條”出臺，數(shù)據(jù)要素頂層設(shè)計(jì)已相對明確，數(shù)據(jù)要素市場將進(jìn)入快速建設(shè)階段。有分析機(jī)構(gòu)明確指出，數(shù)據(jù)上升為新型生產(chǎn)要素，將比肩土地等傳統(tǒng)要素。我國正從“土地財(cái)政”走向“數(shù)據(jù)財(cái)政”，計(jì)算機(jī)板塊將大為受益。

日前，國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》。這份頂層設(shè)計(jì)文件的出臺，為中國現(xiàn)代化高質(zhì)量發(fā)展提供重要引擎，使得中國在全球新時(shí)代的競爭中率先開啟機(jī)制上的變革。

當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)端也呈現(xiàn)出了強(qiáng)勁增長態(tài)勢，下游宏觀環(huán)境的好轉(zhuǎn)將驅(qū)動(dòng)下游市場需求的復(fù)蘇，今年以來，中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏逐漸明朗，下游行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)，信息化預(yù)算投入隨之增大，將推動(dòng)軟件行業(yè)進(jìn)入上升周期。

進(jìn)入2023年，行業(yè)信創(chuàng)將正式進(jìn)入啟動(dòng)元年，其中，黨政信創(chuàng)的需求釋放的確定性最高，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》明確指出，到2025年在線政務(wù)要翻一倍，行政辦公及電子政務(wù)要全部完成國產(chǎn)化替代。

未來5年，將是央企、國企完成IT國產(chǎn)化的一個(gè)重要時(shí)期，也是IT國產(chǎn)化放量的關(guān)鍵階段。

其次是，2023年2月全面注冊制改革正式啟動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)針對注冊制的系統(tǒng)更新改造需求增加，金融信創(chuàng)的加速推進(jìn)尤為值得期待。

更關(guān)鍵的是，計(jì)算機(jī)行業(yè)迎來了重磅引爆點(diǎn)：人工智能（AI）。

2023年以來，ChatGpt、GPT-4、百度“文心一言”大模型、阿里巴巴“通義千問”大模型、騰訊混元大模型、華為盤古大模型、微軟Copilot 等一系列爆炸性產(chǎn)品相繼發(fā)布，迅速在全球科技圈掀起了一股浪潮，將全球AI熱潮推向爆發(fā)的頂點(diǎn)。

在A股市場，AI賽道迎來了大爆發(fā)，ChatGpt概念龍頭海天瑞聲年內(nèi)最大漲幅超過350%，“AI芯片第一股”寒武紀(jì)年內(nèi)最高漲幅高達(dá)323%。（文中提及的公司僅為客觀數(shù)據(jù)列示，不作為推薦?。?/p>

不可辜負(fù)的大牛市

種種跡象表明，又一輪計(jì)算機(jī)的大牛市，正洶涌而來。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止4月17日收盤，中證計(jì)算機(jī)主題指數(shù)（930651）年內(nèi)漲幅達(dá)到35%，位居A股行業(yè)指數(shù)漲幅榜的首位。漲幅看起來很大，但由于過去計(jì)算機(jī)板塊深跌3年，所以今年以來漲幅相比過去跌幅，也只算是“補(bǔ)漲”。此外，復(fù)盤歷史幾輪大牛市，今年的漲幅也只是“杯水車薪”。從這兩個(gè)角度來看，當(dāng)前板塊不算高位，行情是有望延續(xù)的。

與此同時(shí)，市場資金正在重新對計(jì)算機(jī)優(yōu)質(zhì)個(gè)股進(jìn)行估值，資金也瘋狂涌入。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，場內(nèi)“杠桿資金”持續(xù)加碼A股，分行業(yè)來看，融資凈買入最高的正是計(jì)算機(jī)行業(yè)，年內(nèi)累計(jì)凈買入已達(dá)到269億元，該行業(yè)目前的融資余額已超過1140億元，排在A股全行業(yè)的第五位。

當(dāng)前，A股市場最大的“金主”——公募基金的持倉仍有較大的提升空間。截止2022年第四季度，主動(dòng)偏股型基金(排除指數(shù)基金)對計(jì)算機(jī)板塊的持倉比例環(huán)比提升約1.06pct，但仍處于2020以來相對低位。

近日，天風(fēng)證券副總裁、研究所所長趙曉光在天風(fēng)證券2023春季策略會(huì)判斷：

1、新一輪牛市的兩條主線：一是由AI、物聯(lián)網(wǎng)、元宇宙帶動(dòng)的這一輪科技行業(yè)的新的浪潮；二是由國企改革為核心的中國特色估值體系；

2、下一輪科技革命是由ChatGPT引領(lǐng)。

需要指出的是，計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈足夠長，涉及細(xì)分行業(yè)足夠多，其中包括，互聯(lián)網(wǎng)、信創(chuàng)、工業(yè)互聯(lián)、人工智能、AR/VR、金融機(jī)具、數(shù)字貨幣、云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)中心、智慧城市等等，這個(gè)板塊容量足夠大，有足夠優(yōu)秀的企業(yè)，同時(shí)也能輕易容納大資金和機(jī)構(gòu)，并且充滿想象力。

其中，AI數(shù)據(jù)應(yīng)用、數(shù)字中國卻是實(shí)實(shí)在在的朝陽行業(yè)，特別是隨著國家數(shù)據(jù)局的成立，未來這個(gè)行業(yè)在中國大概率將得到蓬勃發(fā)展，且想象空間巨大。

據(jù)海比研究院報(bào)告，未來五年，中國信創(chuàng)市場進(jìn)入高速發(fā)展期，到2025年的市場規(guī)模有望突破2萬億元。

普通投資者的“利器”

那么問題來了，對于普通投資者而言，該如何參與這一波計(jì)算機(jī)大牛市的投資機(jī)會(huì)呢？

需要指出的是，計(jì)算機(jī)行業(yè)的創(chuàng)新技術(shù)層出不窮、產(chǎn)品晦澀難懂，對于專業(yè)投資者來說尚且如此，普通投資者要進(jìn)行投資決策更是難上加難。

如果想要參與投資人工智能行業(yè)指數(shù)，侃見財(cái)經(jīng)建議關(guān)注天弘基金旗下的天弘中證計(jì)算機(jī)主題ETF聯(lián)接（A類：001629、C類：001630）。

值得一提的是，天弘中證計(jì)算機(jī)主題ETF聯(lián)接是一只場外計(jì)算機(jī)基金，具備高Beta、高彈性、交易活躍市場熱度高等特點(diǎn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，目前天弘中證計(jì)算機(jī)主題ETF聯(lián)接A類、C類的規(guī)模合計(jì)達(dá)17.65億元。

據(jù)悉，該基金投資于目標(biāo)ETF的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)凈值的 90%。該基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為，中證計(jì)算機(jī)主題指數(shù)收益率× 95%＋銀行活期存款利率（稅后）× 5%。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，近6個(gè)月內(nèi)，天弘中證計(jì)算機(jī)主題ETF聯(lián)接A的累計(jì)回報(bào)率達(dá)43.92%，同期內(nèi)天弘中證計(jì)算機(jī)主題ETF聯(lián)接A基準(zhǔn)指數(shù)漲幅為44.24%，同期內(nèi)滬深300指數(shù)的漲幅為6.49%；成立以來，天弘中證計(jì)算機(jī)主題ETF聯(lián)接A的總回報(bào)為-9.5%，同期內(nèi)天弘中證計(jì)算機(jī)主題ETF聯(lián)接A基準(zhǔn)指數(shù)總跌幅為15.16%。

目前，天弘中證計(jì)算機(jī)主題ETF聯(lián)接的基金經(jīng)理為林心龍，據(jù)公開資料顯示，林心龍為中國科學(xué)院碩士，指數(shù)投資新銳基金經(jīng)理，專注科技賽道投資。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，林心龍擁有8年的證券相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)任投資經(jīng)理時(shí)間超過2年，目前在任管理基金數(shù)為17只，在管基金總規(guī)模為231.51億元。

目前，中證計(jì)算機(jī)主題指數(shù)的前十大權(quán)重股分別為?？低暋⒖拼笥嶏w、金山辦公、恒生電子、廣聯(lián)達(dá)、紫光股份、用友網(wǎng)絡(luò)、三六零、中科曙光、同花順。

風(fēng)險(xiǎn)提示：文中觀點(diǎn)僅供參考。所提及成分股不作為推介，指數(shù)基金存在跟蹤誤差。購買前請認(rèn)真閱讀 《基金合同》《招募說明書》等法律文件，選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品。市場有風(fēng)險(xiǎn)投資需謹(jǐn)慎。