距離2021年半年度收官僅剩2個交易日，主動偏股型基金半程冠軍爭奪陷入膠著。截至6月25日，廣發(fā)多因子、寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、金鷹民族新興和廣發(fā)價值領(lǐng)先A今年以來的回報率均超40%，且前兩名差距僅為0.4個百分點。梳理發(fā)現(xiàn)，以上部分排名靠前的主動偏股型基金持倉多布局了順周期、醫(yī)藥、電子等板塊標(biāo)的，尤其是周期和電子板塊相關(guān)個股的表現(xiàn)或?qū)⒂绊懓氤坦谲姎w屬。另外，從調(diào)研公司的類型來看，機構(gòu)調(diào)研上半年聚焦科技和醫(yī)藥賽道，獲得機構(gòu)調(diào)研次數(shù)較多的上市公司，股價表現(xiàn)也較強。令人意外的是，截至6月27日，今年以來新備案的私募證券投資基金為13,209只，占備案私募基金總量的76.6%，較去年同期大幅增加了76.68%。

6月28日，新基發(fā)行“火力全開”。從基金類型來看，博時基金管理有限公司（以下簡稱“博時基金”）、鑫元基金管理有限公司（以下簡稱“鑫元基金”）匯添富基金管理股份有限公司（以下簡稱“匯添富基金”）均發(fā)售了一只混合型基金。

?

一、基金行業(yè)動態(tài)

1、私募基金發(fā)行數(shù)量同比增長逾七成，行業(yè)馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯

上半年A股震蕩幅度明顯加大，市場情緒也以春節(jié)假期為分界線，經(jīng)歷了由火熱到降溫的過程。不過，令人意外的是，私募產(chǎn)品的發(fā)行節(jié)奏整體并未變慢。數(shù)據(jù)顯示，截至6月27日，今年以來新備案的私募證券投資基金為13,209只，占備案私募基金總量的76.6%，較去年同期的7,476只，大幅增加了76.68%。

值得注意的是，在私募產(chǎn)品快節(jié)奏發(fā)行中，行業(yè)馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯，頭部梯隊迅速擴容，百億級私募頗受資金青睞。數(shù)據(jù)顯示，截至6月初，百億級私募數(shù)量已經(jīng)增至83家，相比于2020年初大幅增加。與此同時，部分頭部私募的產(chǎn)品發(fā)行頗為火爆。比如，3月份高毅資產(chǎn)和景林資產(chǎn)的產(chǎn)品在渠道熱銷，其中景林資產(chǎn)的產(chǎn)品募集規(guī)模超過100億元，高毅資產(chǎn)發(fā)行的產(chǎn)品也一日售罄。另外，6月1日，高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰新發(fā)行的產(chǎn)品全渠道銷售額超100億元，且發(fā)售當(dāng)天產(chǎn)品發(fā)行額度便迅速售罄。

?

2、上半年公募基金八大新聞“盤點”，多項改革措施推動行業(yè)長期發(fā)展

上半年公募基金哪些新聞備受關(guān)注呢？此方面，可梳理出公募基金的八大新聞。2021年上半年，公募基金破浪前行，管理規(guī)模逼近23萬億元、公募REITs正式啟航、第二批基金投顧試點落地、首家外資獨資公募基金公司開業(yè)等。

此外，代銷機構(gòu)“保有量”首次披露、創(chuàng)新產(chǎn)品加快推出、證監(jiān)會發(fā)布指數(shù)基金指引、基金直播全面規(guī)范，直播娛樂化行為已改變，這些改革措施對公募基金行業(yè)的長期發(fā)展具有深遠意義。

?

3、機構(gòu)調(diào)研上半年聚焦科技和醫(yī)藥賽道，多只“扎堆股”股價翻倍

2021年上半年即將收官，機構(gòu)調(diào)研也將重點聚焦在上市公司上半年業(yè)績上。在半年報窗口期即將來臨之際，各家機構(gòu)馬不停蹄尋找投資新方向。從調(diào)研公司的類型來看，機構(gòu)調(diào)研興趣廣泛，各行各業(yè)均有涉及。數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，共有2,257家上市公司在2021年上半年接受機構(gòu)調(diào)研，獲得超500家機構(gòu)扎堆調(diào)研的上市公司包括邁瑞醫(yī)療、?？低暋饕艨毓?、廣聯(lián)達、中科創(chuàng)達、天賜材料、華峰測控、兆易創(chuàng)新、瀾起科技、TCL科技。其中，最受機構(gòu)關(guān)注的公司是邁瑞醫(yī)療，獲得超過千家機構(gòu)調(diào)研。

通常來看，獲得機構(gòu)調(diào)研次數(shù)較多的上市公司，股價表現(xiàn)也較強。截至6月28日，在機構(gòu)扎堆調(diào)研股中，邁瑞醫(yī)療上半年漲幅為10.88%，?？低?、傳音控股上半年漲幅為31.8%和38.3%；天賜材料、愛美客上半年漲幅為72.19%和113.69%。此外，美迪西、昊海生科、奧園美谷、奧普特、拓邦股份分別被200余家機構(gòu)調(diào)研，股價均實現(xiàn)了翻倍。

?

4、基金半程冠軍爭奪陷入膠著，周期電子板塊表現(xiàn)或成關(guān)鍵

距離2021年半年度收官僅剩2個交易日，主動偏股型基金半程冠軍爭奪陷入膠著。截至6月25日，廣發(fā)多因子、寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、金鷹民族新興和廣發(fā)價值領(lǐng)先A今年以來的回報率均超40%，且前兩名差距僅為0.4個百分點。在A股市場熱點板塊快速輪動的背景下，上述基金的競爭相當(dāng)激烈。

梳理發(fā)現(xiàn)，以上部分排名靠前的主動偏股型基金持倉多布局了順周期、醫(yī)藥、電子等板塊標(biāo)的，尤其是周期和電子板塊相關(guān)個股在最后兩個交易日的表現(xiàn)或?qū)⒂绊懓氤坦谲姎w屬。此外，歸功于醫(yī)藥板塊二季度以來的強勢，多只醫(yī)藥類基金排名靠前。在前二十的名單中，醫(yī)藥類基金占據(jù)了八席，包括金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)A、中信建投醫(yī)改A、南方醫(yī)藥保健、中信建投醫(yī)藥健康A(chǔ)、工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)A、長信醫(yī)療保健行業(yè)等。

?

5、公募基金上半年發(fā)行規(guī)模突破1.5萬億元，權(quán)益類基金占據(jù)半壁江山

2021年上半年即將結(jié)束，公募基金發(fā)行規(guī)模已突破1.5萬億元，遠超去年上半年1.06萬億元的規(guī)模。權(quán)益類基金成為發(fā)行主力軍，發(fā)行規(guī)模超過1.2萬億元，明星基金經(jīng)理展現(xiàn)出持續(xù)的吸金效應(yīng)。此外，上半年基金發(fā)行多點開花，雙創(chuàng)50ETF、公募REITs等創(chuàng)新產(chǎn)品受到投資者追捧。

新基金發(fā)行交出半年度答卷。數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，今年以來共有819只基金宣告成立，發(fā)行規(guī)模為1.58萬億元。這也是公募基金行業(yè)歷史上第四次半年度基金發(fā)行規(guī)模超過萬億元。從基金單月發(fā)行數(shù)據(jù)來看，今年1月新基金發(fā)行規(guī)模逼近5,000億元，單月發(fā)行規(guī)模僅次于去年7月，多位明星基金經(jīng)理發(fā)行的新基金“一日售罄”。例如，馮波管理的易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)混合型基金認購資金超過2,300億元，創(chuàng)下公募基金行業(yè)最高認購紀錄。

?

二、基金公司動態(tài)

1、鵬揚雙創(chuàng)50指數(shù)基金獲批，有望為金融支持科技創(chuàng)新提供有力抓手

鵬揚雙創(chuàng)50指數(shù)基金于6月28日獲批。在首批雙創(chuàng)50ETF基金上市受到投資者歡迎的當(dāng)下，該基金作為首批場外雙創(chuàng)50指數(shù)基金上市再為市場增添熱度，不僅將成為投資者配置中國科技硬實力龍頭公司的工具，也有望為金融支持科技創(chuàng)新提供有力抓手。

該基金擬任基金經(jīng)理、鵬揚基金數(shù)量投資部總經(jīng)理施紅俊介紹，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)的發(fā)布，不僅使得A股旗艦指數(shù)的生態(tài)更加完整，同時促進了資本市場更好地支持實體經(jīng)濟和科技創(chuàng)新，使得經(jīng)濟和金融實現(xiàn)良性循環(huán)。展望未來，雙創(chuàng)50指數(shù)對金融資源的高效配置作用和價值引領(lǐng)效應(yīng)，也將帶動更多相關(guān)企業(yè)對標(biāo)行業(yè)龍頭提升競爭力。

?

2、布局新一輪成長行情，同泰數(shù)字經(jīng)濟主題股票基金7月7日發(fā)行

為布局新一輪成長行情，同泰基金將于7月7日至7月22日發(fā)行同泰數(shù)字經(jīng)濟主題股票型證券投資基金（下稱“同泰數(shù)字經(jīng)濟主題股票基金”）。招募說明書顯示，同泰數(shù)字經(jīng)濟主題股票基金投資于股票（含存托憑證）資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為80%-95%，投資于數(shù)字經(jīng)濟主題相關(guān)資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；港股通標(biāo)的股票投資比例不超過全部股票資產(chǎn)的50%。

該基金由卞亞軍擔(dān)任基金經(jīng)理。卞亞軍是中國社會科學(xué)院研究生院經(jīng)濟學(xué)碩士畢業(yè)，曾任紅塔證券研究員、投資經(jīng)理助理，華泰柏瑞基金研究員、基金經(jīng)理，摩根士丹利華鑫基金基金經(jīng)理、基金投資部總監(jiān)，上海濠河投資管理有限公司總經(jīng)理等職位。

?

3、優(yōu)選景氣度高行業(yè)具比較優(yōu)勢個股，招商景氣精選股票基金7月8日發(fā)售

6月25日，招商景氣精選股票型證券投資基金（下稱“招商景氣精選股票基金”）發(fā)布公告稱，該基金于7月8日至7月16日公開發(fā)售。招募說明書顯示，該基金投資組合中股票、存托憑證的投資比例為基金資產(chǎn)的80%-95%，其中港股通標(biāo)的股票的投資比例不超過基金股票資產(chǎn)的50%。該基金將在定性和定量分析相結(jié)合的基礎(chǔ)上，通過研究不同行業(yè)的周期變化，結(jié)合社會發(fā)展的不同階段，優(yōu)選景氣度高或者趨勢向好的行業(yè)，從中挑選出具有比較優(yōu)勢的個股，并在合理的價值區(qū)間內(nèi)投資，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

定量研究方面，招商景氣精選股票基金主要關(guān)注投資對象的成長性、合理估值水平、盈利能力三個指標(biāo)。定性分析方面，該基金在定量分析選取出的股票基礎(chǔ)上，通過進一步定性分析，從持續(xù)成長性、市場前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對上市公司進行進一步精選。

?

4、嘉實價值驅(qū)動一年持有期混合7月8日發(fā)行，譚麗追求“勝而求其戰(zhàn)”

7月將至，有多只新基金備受關(guān)注。由嘉實基金價值風(fēng)格投資總監(jiān)譚麗擬將管理的嘉實價值驅(qū)動一年持有期混合型基金，將于7月8日全面發(fā)行。據(jù)悉，嘉實價值驅(qū)動一年持有期混合將延續(xù)譚麗AH跨市場的配置實力，能同時參與A股和港股投資，其股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的0%-50%。

譚麗表示，投資是概率的藝術(shù)，尋找價格與概率錯配所產(chǎn)生的投資機會，也需要足夠長的時間和投資數(shù)量讓概率發(fā)揮作用。所以，面對市場短期波動起伏，希望投資人能理解投資是長跑，路遙知馬力，要相信專業(yè)與時間的力量?！拔磥沓錆M不確定性，我們對市場十分敬畏，在諸多不確定性面前，要追求更大的確定性，首先要保證不敗，就是‘勝而求其戰(zhàn)’?！?/span>

?

5、又見一只新基超募，明星基金經(jīng)理馮明遠新品提前結(jié)募

近期，權(quán)益市場活躍度提升，新基金銷售回暖明顯。資金追捧之下，權(quán)益新基金發(fā)行亮點不斷。6月28日，明星基金經(jīng)理馮明遠的新基金發(fā)行出現(xiàn)超募，宣布提前結(jié)束募集。不僅如此，6月份以來成立的偏股新基金中，有8只發(fā)行規(guī)模超過30億元。

信達澳銀基金發(fā)布公告稱，旗下新發(fā)基金信達澳銀領(lǐng)先智選混合基金提前結(jié)束募集。公告顯示，信達澳銀領(lǐng)先智選混合6月21日開始募集，原定募集截止日為6月29日。6月28日，信達澳銀基金決定將其募集截止日期提前至6月28日。據(jù)悉，該基金初始認購規(guī)?；蜻_到55億元，超過此前設(shè)置的50億元募集上限，將采取末日比例配售。這也是近期市場少見的超額募集的新基金。

?

三、新基金發(fā)行

1、博時基金新基瞄準(zhǔn)半導(dǎo)體板塊，曾鵬肖瑞瑾任職滿2年產(chǎn)品均為“翻倍基”

6月28日，博時基金推出了一只混合型基金，為博時半導(dǎo)體主題混合型證券投資基金（以下簡稱“博時半導(dǎo)體主題混合A”），基金經(jīng)理為曾鵬和肖瑞瑾。

公開信息顯示，博時半導(dǎo)體主題混合A以“主要投資于半導(dǎo)體主題上市公司股票。在嚴格控制風(fēng)險的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、政府支持債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債、次級債)、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)、信用衍生品)、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包含協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、現(xiàn)金以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

曾鵬，2012年加入博時基金，歷任投資經(jīng)理、博時靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任公司董事總經(jīng)理兼權(quán)益投資總部一體化投研總監(jiān)、權(quán)益投資主題組負責(zé)人，博時新興成長混合型證券投資基金、博時特許價值混合型證券投資基金、博時科創(chuàng)主題3年封閉運作靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，曾鵬于2005年起先后在上投摩根基金、嘉實基金從事研究、投資工作。

肖瑞瑾，2012年從復(fù)旦大學(xué)碩士研究生畢業(yè)后加入博時基金，歷任研究員、高級研究員、高級研究員兼基金經(jīng)理助理、資深研究員兼基金經(jīng)理助理、博時靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任博時回報靈活配置混合型證券投資基金、博時科創(chuàng)主題3年封閉運作靈活配置混合型證券投資基金、博時科技創(chuàng)新混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2021年6月18日，曾鵬和肖瑞瑾開始任職博時半導(dǎo)體主題混合A基金經(jīng)理。截至2021年6月29日，曾鵬現(xiàn)任職8只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，曾鵬任職滿2年的基金分別為博時新興成長混合、博時特許價值混合A、博時科創(chuàng)主題3年封閉混合，任職回報率分別為157.09%、159.45%、124.31%。

截至2021年6月29日，肖瑞瑾現(xiàn)任職9只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，肖瑞瑾任職滿2年的基金分別為博時回報混合、博時科創(chuàng)主題3年封閉混合，任職回報率分別為172.72%、124.31%。

?

2、鑫元基金推出新混基，李彪在手1只同類基金近1周業(yè)績表現(xiàn)平平

6月28日，鑫元基金推出了一只混合型基金，為鑫元鑫動力混合型證券投資基金（以下簡稱“鑫元鑫動力混合A”），基金經(jīng)理為李彪。

公開信息顯示，鑫元鑫動力混合A以“在嚴格控制投資組合風(fēng)險的前提下，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，主要投資于標(biāo)的指數(shù)的成份股及其備選成份股(含存托憑證)。投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、地方政府債、次級債、證券公司短期公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含交易分離可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款等)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

李彪，2016年5月加入鑫元基金擔(dān)任研究員，2018年5月起擔(dān)任基金經(jīng)理助理，曾任鑫元行業(yè)輪動靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理；現(xiàn)任鑫元欣享靈活配置混合型證券投資基金、鑫元安鑫回報混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。此前，李彪曾在上海轅輥投資管理有限公司、上海華策投資管理有限公司、金瑞期貨有限公司等公司任職。

自2021年6月7日，李彪起任鑫元鑫動力混合A基金經(jīng)理。截至2021年6月29日，李彪現(xiàn)任3只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，李彪任職鑫元安鑫回報混合F的基金經(jīng)理至今已96天，截至2021年6月28日，該基金近1周的階段漲幅為0.96%，與同期同類平均漲幅2.2%相比略顯一般。

?

3、匯添富基金新基謀求中長期穩(wěn)健增值，劉江一只同類產(chǎn)品長期業(yè)績顯疲軟

6月28日，匯添富基金推出了一只混合型基金，為匯添富成長先鋒六個月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“匯添富成長先鋒六個月持有混合A”），基金經(jīng)理為劉江。

公開信息顯示，匯添富成長先鋒六個月持有混合A以“以基本面分析為立足點，在科學(xué)嚴格管理風(fēng)險的前提下，重點投資于成長先鋒型上市公司，謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府機構(gòu)債券、地方政府債券、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權(quán)、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

劉江，2011年5月加入?yún)R添富基金任醫(yī)藥行業(yè)分析師，曾任添富創(chuàng)新醫(yī)藥混合基金的基金經(jīng)理；現(xiàn)任匯添富醫(yī)療服務(wù)混合基金、添富全球醫(yī)療混合(QDII)基金、添富3年封閉配售混合(LOF)基金等基金經(jīng)理。

自2021年6月18日，劉江起任匯添富成長先鋒六個月持有混合A基金經(jīng)理。截至2021年6月29日，劉江現(xiàn)在手1只QDII型基金和9只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2021年6月28日，劉江任職已2年又360天的匯添富戰(zhàn)略配售(LOF)近1年、近2年的階段漲幅分別為10.69%、17.27%，分別為大幅跑輸同期同類平均漲幅31%、72.84%，且同類排名不佳，分別為3,112|3,541、2,727|2,934。