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今天為大家介紹一位歷史業(yè)績斐然，連續(xù)七年（2016-2022）跑贏滬深300指數(shù)，不追熱點不賭賽道，深受員工和專業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)可的價值投資者——大成基金劉旭。
Part.1
279.15%，同類第二（2/119）
大成基金
劉旭屬于那種典型的，越熟悉他的人越信任的基金經(jīng)理，大成基金內(nèi)部員工持有劉旭基金合計超4000萬元，系公司內(nèi)員工持有量第一基金經(jīng)理。他的經(jīng)歷也頗有故事，中學(xué)時代還是專業(yè)的乒乓球運(yùn)動員，但一轉(zhuǎn)身就考上廈門大學(xué)最好的會計學(xué)專業(yè)；畢業(yè)去了畢馬威華振干了一年多的審計，再轉(zhuǎn)身就一路從廣發(fā)證券研究員做到大成基金掌管百億規(guī)模的基金經(jīng)理，先后從審計到賣方，最后到買方，頗有“做一行就能做到極致”的魄力。劉旭目前在管基金產(chǎn)品共7只，其中管理時間較長、規(guī)模最大的是大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，可以作為他的代表基金，
自2015年07月29日開始管理以來，任職總回報279.15%，年化回報18.22%，在普通股票型基金中排名第二。長期優(yōu)異的業(yè)績，也使劉旭廣受機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，大成高新技術(shù)機(jī)構(gòu)持倉占比超60%，全市場多達(dá)49只FOF基金持有。大成高新技術(shù)也先后11次獲得金牛獎、明星基金獎、金基金等獎項。
（數(shù)據(jù)來源：Wind,截止20230713,歷史業(yè)績不代表未來）Part.2
精選個股，均衡配置
精選個股，是大成基金
劉旭超額收益的主要來源。大成基金劉旭偏價值風(fēng)格，在股價低估的時候，他會大膽買入并且敢于重倉。他的歷史倉位多數(shù)情況高于85%，前十大占基金凈值比也幾乎都在60%以上。這樣高倉位、高持股集中度的配置，往往需要基金經(jīng)理對公司有較深的理解。劉旭對“深刻理解公司”的要求較高，要在理解足夠深、安全邊際足夠高的情況下重倉。同時，
劉旭選股上非?！蔼毩?/strong>”，從未見他參與熱門賽道，他在投資中更很少“在意”市場漲跌和風(fēng)格輪換，堅持獨立思考，更愿意將企業(yè)長期價值中樞作為個股選擇的主要依據(jù)，賺取超越市場認(rèn)知的錢。三花智控、陜西煤業(yè)、凌霄泵業(yè)投資案例
行業(yè)配置，劉旭始終堅持均衡，沒有出現(xiàn)單押行業(yè)的情況。均衡的行業(yè)配置，其根源還是自下而上選股，賺的是選股的錢，我們看到大成高新技術(shù)在不同風(fēng)格特征的行情下幾乎都做到了游刃有余。
大成高新技術(shù)不同市場環(huán)境下的業(yè)績表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源：Wind，2015.7.29-2022.11.30；
Part.3
低調(diào)謙遜，一直在進(jìn)化
大成基金劉旭在接受采訪時，多次謙稱因為能力不行而錯失不少機(jī)會。而始終對市場保持敬畏之心、低調(diào)謙遜正是作為一名優(yōu)秀基金經(jīng)理必備的潛質(zhì)。在管理時間最長的大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基金的2021年年報中，劉旭寫道，2021年加深了對不同行業(yè)商業(yè)模式和運(yùn)營重點的理解，把人的長期要素代入到商業(yè)中去反復(fù)體會，努力提高對事物發(fā)展規(guī)律的認(rèn)知水平。劉旭還寫道，研究方法論層面的提升是一項長期工作，需要我們具備平和的心態(tài)、長遠(yuǎn)的目光，從歷史和哲學(xué)經(jīng)典中不斷提取和總結(jié)。不以物喜不以己悲，接受自己的有限，同時也能全身心的欣賞旅程和同伴們的無限。在長期業(yè)績的背后，我們還看到他一直在進(jìn)化。
溫馨提示：市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，請務(wù)必根據(jù)自身風(fēng)險偏好酌情參與！
