12月20日,由《財(cái)經(jīng)》雜志主辦的「2023可持續(xù)發(fā)展?峰論壇」隆重召開(kāi)。愉悅資本創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人劉二海出席論壇,就「碳中和投資:長(zhǎng)期主義的實(shí)踐與堅(jiān)守」主題做精彩分享,與各界共同探討ESG可持續(xù)發(fā)展理念與實(shí)踐。

劉二海表示,碳中和顯示了人類對(duì)自然的尊重,是人類的一次自我革新,也是全球既緊急又重要的任務(wù),更是中國(guó)與世界其它經(jīng)濟(jì)體最大的共同利益所在。如果不符合ESG標(biāo)準(zhǔn),企業(yè)在發(fā)展中將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

碳中和:未來(lái)二十年長(zhǎng)期投資主題

劉二海稱,風(fēng)險(xiǎn)投資天然伴隨著長(zhǎng)期主義,因?yàn)閂C從項(xiàng)目投資到退出,周期多為10年以上。碳中和是未來(lái)二十年的投資大主題,既有經(jīng)濟(jì)效應(yīng),又有社會(huì)效應(yīng),呼吁長(zhǎng)線資金的加入。

談及碳中和投資最大的機(jī)遇時(shí),劉二海表示,實(shí)現(xiàn)碳中和的最大抓手是能源,而能源領(lǐng)域減碳的核心突破口則是電。由此,電動(dòng)汽車在實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)上,將產(chǎn)生巨大的推動(dòng)作用。統(tǒng)計(jì)顯示,能源系統(tǒng)碳排放占比約為80%;其中,電力系統(tǒng)碳排放占比就超過(guò)40%。

新能源汽車行業(yè)無(wú)疑是大的機(jī)遇。數(shù)據(jù)顯示,全球每年生產(chǎn)汽車約8000萬(wàn)輛,其中,中國(guó)年產(chǎn)汽車約2000萬(wàn)輛。2022年前10個(gè)月,中國(guó)電動(dòng)汽車滲透率達(dá)到24.75%?！捌囆袠I(yè)的毛利率約為20%—30%,其它70%—80%都分布在產(chǎn)業(yè)鏈。新能源汽車對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈,以及整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有巨大的帶動(dòng)作用?！彼治龇Q。

另一個(gè)機(jī)遇則是能源行業(yè)。2021年,中國(guó)全社會(huì)用電量超過(guò)8萬(wàn)億度,其中,有1萬(wàn)億度電來(lái)自風(fēng)電和光伏發(fā)電。“有巨大的空間轉(zhuǎn)換為可再生能源?！眲⒍１硎?。

他稱,電動(dòng)汽車的普及也提高了電池技術(shù)進(jìn)步的邊際貢獻(xiàn)率,進(jìn)一步,促進(jìn)了電池的研發(fā)投入,電池技術(shù)成為能源轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)。同時(shí),電的產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)正在啟動(dòng),“碳”、“電”交易市場(chǎng)正在形成,氫能與核能前途廣闊。清潔能源正在成為重要的新基礎(chǔ)設(shè)施,電這個(gè)行業(yè)要被重做一遍,包括發(fā)電(風(fēng)電、光電)、分布儲(chǔ)能、虛擬電網(wǎng)、輸配電、調(diào)度等。

另外,二次電動(dòng)化也已經(jīng)悄然啟動(dòng)。比如,愉悅資本投資的戶外運(yùn)動(dòng)裝備公司魚尾科技,已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了用輕便、小型的設(shè)備為戶外露營(yíng)供電。愉悅資本投資的水上運(yùn)動(dòng)智能硬件公司葦渡科技,研發(fā)了電動(dòng)水翼沖浪板。

創(chuàng)投責(zé)任:尋找市場(chǎng)的力量

劉二海指出,碳中和的核心是可持續(xù)發(fā)展,其關(guān)鍵是解決能源問(wèn)題,用可再生能源替代化石能源?？萍己鸵?guī)則毋庸置疑在其中扮演著重要角色,但從電動(dòng)汽車引發(fā)的汽車、能源、人工智能三場(chǎng)大變革中,可以看到,市場(chǎng)的力量發(fā)揮著決定性的作用。

他以電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展為例分析稱,2013年至2020年,全球鋰離子電池組平均價(jià)格不斷下降,由2013年的668美元/千瓦時(shí),下降至2020年的137美元/千瓦時(shí);2022年,維持在150美元/千瓦時(shí)左右。鋰電池價(jià)格的下降,帶動(dòng)了全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)活躍度的大幅提升。

他表示,關(guān)于碳中和投資,各方在認(rèn)知上存在一些誤區(qū),將碳中和投資的“責(zé)任”與“收益”對(duì)立起來(lái)。實(shí)際上,投資承擔(dān)了社會(huì)責(zé)任,并不意味著就必然會(huì)減少投資收益。過(guò)去幾十年間,國(guó)外的養(yǎng)老資金,正是因?yàn)楂@得了可觀的收益,源源不斷投入到中國(guó)市場(chǎng)。

政府與市場(chǎng)兩方力量的協(xié)作,是實(shí)現(xiàn)碳中和的有效路徑。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的責(zé)任在于尋找到市場(chǎng)的力量;以敏銳和專業(yè),去發(fā)現(xiàn)并支持其中的新企業(yè)物種和新生態(tài),推動(dòng)碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn);在成就偉大企業(yè)的同時(shí),增進(jìn)全人類的福祉。

愉悅資本把ESG理念納入到投資活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)中,推動(dòng)成員企業(yè)踐行ESG,為經(jīng)濟(jì)與社會(huì)、人與環(huán)境綠色美好發(fā)展貢獻(xiàn)力量。2022年8月,愉悅資本正式成為聯(lián)合國(guó)支持的負(fù)責(zé)任投資原則組織(UNPRI)的成員機(jī)構(gòu),標(biāo)志著其在負(fù)責(zé)任投資領(lǐng)域邁出了堅(jiān)實(shí)的一步。

汽車與出行領(lǐng)域是愉悅資本的投資根據(jù)地,進(jìn)而延伸到新能源汽車與碳中和領(lǐng)域,先后支持了蔚來(lái)汽車、摩拜單車、能源數(shù)字化企業(yè)能鏈、優(yōu)信二手車、汽車配件及零部件再制造企業(yè)源件星球、儲(chǔ)能領(lǐng)域的樂(lè)駕科技、柔性液晶材料及應(yīng)用企業(yè)唯酷光電、智能家居企業(yè)綠米等。

愉悅資本也很早介入了植物蛋白等碳中和領(lǐng)域,支持了植物肉食品企業(yè)星期零、植物奶品牌植物標(biāo)簽等公司?！拔覀冋J(rèn)為碳中和是具有二十年以上投資價(jià)值的大主題,我們將在這個(gè)領(lǐng)域持續(xù)深耕?！眲⒍１硎?。