"二季度的營收和三季度業(yè)績指引遜于市場預期。"

作者：楊雪

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當?shù)貢r間7月19日盤后，奈飛（NFLX.US）發(fā)布了2023年二季度財報。財報顯示，奈飛二季度營收81.9億美元，同比增長2.7%，低于上季度3.7%的增速；經(jīng)營利潤為18.3億美元，同比增長22.3%，略高于上季度21%的增速；凈利潤為14.88億美元，稀釋后每股收益為3.29美元，流媒體付費用戶凈增加589萬。

由于二季度的營收和三季度業(yè)績指引遜于市場預期，奈飛股價在盤后一度跌幅達9%。今年以來，奈飛股價已經(jīng)上漲了接近62%。

公司依然生產(chǎn)出最頂尖的內(nèi)容。根據(jù)尼爾森的統(tǒng)計，在上半年的25周內(nèi)，奈飛的電視劇在24周為最受歡迎的，電影則在21周中為最受歡迎的。奈飛強調(diào)，提供各種高質(zhì)量的電視節(jié)目和電影對于留住會員至關重要。本季度熱門內(nèi)容包括動作片《驚天營救 2》和《母親》、科幻劇《黑鏡》和《夏洛特女王：布里奇頓的故事》。

截至二季度末，奈飛的全球流媒體付費用戶數(shù)為2.38億，同比增長8%，增速顯著高于之前幾個季度；環(huán)比凈新增付費用戶數(shù)為590萬，也明顯高于一季度的水平，創(chuàng)下疫情以來最佳的第二季度用戶增速。付費用戶數(shù)實現(xiàn)連續(xù)四個季度的環(huán)比凈增長。

分地區(qū)來看，美國和加拿大付費用戶數(shù)新增117萬，歐洲、中東和非洲地區(qū)付費用戶數(shù)新增 243萬，拉丁美洲付費用戶數(shù)新增122萬，亞太地區(qū)付費用戶數(shù)新增107萬。

財報公布前不久，奈飛還宣布取消在美國和英國的月費9.99美元的“無廣告基本套餐”，轉(zhuǎn)而試圖將更多用戶吸引至價格較低、但有廣告支持的訂閱計劃或價格更高的無廣告訂閱計劃。目前除了月費6.99美元的含廣告套餐之外，不含廣告的標準版套餐15.49美元起。9.99美元基本套餐將不再適用于新會員或重新加入的會員。已經(jīng)使用該套餐的用戶可以繼續(xù)使用，直到他們更改套餐或銷戶。

去年11月，奈飛在包括美國在內(nèi)的12個市場推出了每月6.99美元的廣告套餐選項，作為無廣告套餐的替代方案，以吸引更多付費用戶，并在爭奪在線觀眾的激烈競爭中增加新的收入來源。

今年5月，奈飛在全球超過100個國家和地區(qū)推出了平價訂閱服務，超過了其收入來源的80%。二季度每個地區(qū)新注冊用戶數(shù)已經(jīng)超越了用戶取消訂閱數(shù)。

奈飛還嚴厲打擊家庭共享密碼行為，要求同一家庭之外共享賬戶的用戶支付額外費用。此舉反而引發(fā)大量用戶注冊其更便宜的基礎廣告套餐，廣告基礎套餐每月的活躍用戶在5月已接近500萬。

截至二季度末，用于經(jīng)營活動的現(xiàn)金為14.4億美元，和一季度末21.17的21.79億美元相比大幅下降，自由現(xiàn)金流也從一季度末的21.17億美元下降到了13.39億美元。

關于三季度的業(yè)績指引，奈飛預計三季度營收將同比大幅增長7.5%至85.2億美元，但受到匯率波動和部分地區(qū)訂閱費用下調(diào)的拖累，低于市場預期的86.7億美元；經(jīng)營利潤將同比增長22.2%至18.9億美元，和二季度基本持平；預計三季度凈利潤將增長至15.8億美元，稀釋后每股收益將為3.52美元，高于市場預計的3.23美元。

奈飛預計，受益于付費訂戶比例的增加、廣告支持的平價訂閱服務的穩(wěn)定增長，今年下半年公司的營收將加速增長。全年的經(jīng)營利潤率指引繼續(xù)維持18%至20%的預期。此外，公司還將今年全年自由現(xiàn)金流預測從之前的至少35億美元上調(diào)至50億美元，原因是好萊塢編劇和演員罷工，導致制作停止并削減支出。