時(shí)隔17個月，加立生物科技有限公司（下稱“加立生物”或“加立生科”）再次沖刺港交所上市。

2023年6月29日，加立生科在港交所遞交招股書，準(zhǔn)備在港交所主板上市，農(nóng)銀國際為其保薦機(jī)構(gòu)。貝多財(cái)經(jīng)了解，加立生科曾在2022年1月31日在港交所遞表，但未能在6個月內(nèi)通過聆訊、9個月招股而宣告“失敗”。

貝多財(cái)經(jīng)了解到，加立生物在境內(nèi)的主體主要為加立（深圳）生物科技有限公司，成立于2019年10月，前身為深圳市深華生物科技有限公司，注冊資本為1億元。目前，該公司的全資股東為加立（香港）生物科技有限公司。

相較于此前招股書，加立生科更新了截至2022年12月31日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等信息。和早前相同的是，加立生科暫未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，仍處于虧損狀態(tài)。因此，加立生科屬于根據(jù)上市規(guī)則第18A章尋求于港交所的生物科技公司。

據(jù)招股書介紹，加立生科是一家生物科技公司，以其藥物輸送平臺及其他專利技術(shù)為基礎(chǔ)，致力于研發(fā)圍手術(shù)期的候選藥物，以期將其覆蓋面擴(kuò)展至為該公司開發(fā)的醫(yī)藥產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)及商業(yè)化。

目前，加立生科的產(chǎn)品管線側(cè)重于非阿片類術(shù)后疼痛管理、消炎疼痛控制、麻醉及鎮(zhèn)靜。加立生科在招股書表示，該公司設(shè)計(jì)管線時(shí)審慎挑選候選藥物，初步戰(zhàn)略性著重其核心產(chǎn)品CPL-01。

截至最后實(shí)際可行日期（2023年6月21日），加立生科擁有一款處于臨床階段的核心產(chǎn)品及兩款處于臨床前階段的候選藥物。其中，核心產(chǎn)品CPL-01為羅派卡因（Naropin?）的緩釋注射制劑，為圍手術(shù)期術(shù)后長效鎮(zhèn)痛。

據(jù)介紹，CPL-01臨床試驗(yàn)將在美國及中國進(jìn)行。按照計(jì)劃，加立生科將于2023年在美國展開CPL-01 III期臨床試驗(yàn)。截至最后實(shí)際可行日期，其在美國分別安排開腹腹股溝疝氣修補(bǔ)手術(shù)及拇囊炎切除術(shù)的CPL-01 III期臨床試驗(yàn)的15名及11名患者入組。

同時(shí)，加立生科將根據(jù)其在美國進(jìn)行的臨床試驗(yàn)結(jié)果向中國國家藥監(jiān)局呈交III期臨床試驗(yàn)方案，并于2023年6月取得國家藥監(jiān)局在中國進(jìn)行CPL-01 III期臨床試驗(yàn)批淮。加立生科在招股書中稱，其計(jì)劃自2023年8月起在中國開展患者入組程序。

據(jù)招股書介紹，Latitude于2016年9月13日向其轉(zhuǎn)讓CPL-01及CPL-05，并于2021年5月13日向其轉(zhuǎn)讓CPL-07，據(jù)此，加立生科已獲得CPL-01的一切權(quán)利、所有權(quán)及權(quán)益，以及在全球范圍內(nèi)為與CPL-01、CPL-05及CPL-07有關(guān)的任何知識產(chǎn)權(quán)提交申請的權(quán)利。

加立生科在招股書中表示，其產(chǎn)品尚未獲準(zhǔn)商業(yè)銷售，也尚未從產(chǎn)品銷售產(chǎn)生任何收入。2021年、2022年，加立生科的其他收入分別為0、35.2萬元，年內(nèi)虧損分別約為1.09億元、1.03億元，年內(nèi)綜合開支總額分別約為1.12億元、9198.8萬元。

對于虧損，加立生科在招股書中解釋稱，主要是其研發(fā)開支、行政開支及IPO開支所致。2021年、2022年，加立生科的研發(fā)開支分別為6285.7萬元、8420.4萬元，行政開支分別為3071.0萬元、1181.9萬元。

加立生科在招股書中還表示，由于該公司須進(jìn)一步進(jìn)行臨床前研究、繼續(xù)進(jìn)行候選藥物的臨床開發(fā)、就候選藥物尋求監(jiān)管批準(zhǔn)及制造候選藥物、推出其管線產(chǎn)品及擴(kuò)大員工隊(duì)伍以經(jīng)營業(yè)務(wù)，該公司預(yù)期在可預(yù)見的未來，開支會上升。

由于未商業(yè)化并獲得收入，加立生科所持有的現(xiàn)金急劇消耗，現(xiàn)金流略顯緊張。截至2022年12月31日末，加立生科的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物為4646.8萬元，而截至2021年12月31日則為1.12億元。

另據(jù)介紹，加立生科預(yù)計(jì)將通過多種方式改善經(jīng)營現(xiàn)金流出凈額：（1）采取全面措施，有效控制成本及運(yùn)營開支，借此減少現(xiàn)金流出；（2）通過505(b)(2)監(jiān)管途徑快速推進(jìn)候選藥物的商業(yè)化，目標(biāo)是從產(chǎn)品銷售產(chǎn)生收入；（3）如有需要，通過IPO及債務(wù)融資獲取額外資金。

加立生科在招股書中坦言，于往績記錄期間，該公司運(yùn)營產(chǎn)生負(fù)現(xiàn)金流量，其中絕大部分的經(jīng)營現(xiàn)金流出均來自研發(fā)成本以及行政開支。據(jù)招股書介紹，加立生科主要通過股東及╱或關(guān)聯(lián)方貸款及股東出資為運(yùn)營資金需求提供資金。

而截至2023年4月30日，加立生科的銀行結(jié)余及現(xiàn)金約為人民幣1000萬元。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，加立生科曾在2021年10月向TWVC Vanquish發(fā)售9090.9萬股股份，代價(jià)為1.21億港元，并于2021年10月15日結(jié)算，對應(yīng)的每股價(jià)格為1.33港元。

但在2023年6月，TWVC Vanquish則選擇了減持。據(jù)招股書披露，大善于6月以1.33億元向TWVC Vanquish收購9090.9萬股，相對溢價(jià)約9.77%。大善收購事項(xiàng)后，TWVC Vanquish不再為加立生科的股東。

另外，加立生科于2023年6月向投資者（即邦兆、杭邦、邦勤、長騏及力石）配發(fā)及發(fā)行合共156,895,695股股份，價(jià)格為每股股份1.47港元或每股股份約人民幣1.29元，相當(dāng)于總代價(jià)為230,636,674港元（2.31億港元）或人民幣201,901,649元（2.02億元）。

據(jù)招股書披露，加立生科此輪融資的投后估值為17.0億元，而TWVC Vanquish參與投資時(shí)前者的估值13.3億元。對于估值增加，加立生科在招股書中表示，主要基于候選藥物研發(fā)有所推進(jìn)，包括（但不限于）加立美國完成CPL-01的IIb期臨床試驗(yàn)。

本次上市前，加立生科聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、董事長林帝邦通過Cali Nova持股50.83%。同時(shí)，林帝邦控制邦兆所持合共44,217,687股股份（占該公司已發(fā)行股本約3.82%）所附投票權(quán)的行使。

據(jù)此，林帝邦以及邦兆合共持有加立生科已發(fā)行股本約54.65%的權(quán)益。此外，Cali Trading持股15.81%，Cali Sigma持股0.7%，大善持股7.86%，邦勤持股2.35%，邦兆持股15.02%，力石持股2.02%，長騏持股2.35%。