創(chuàng)意擇優(yōu)，Best?ideas?to?win out，不管這想法來自誰。這是近日的一場(chǎng)紅杉全球執(zhí)行合伙人沈南鵬與橋水創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐的線上對(duì)話中，兩位頂級(jí)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)管理者對(duì)于在宏觀環(huán)境波動(dòng)時(shí)，如何引領(lǐng)組織穿越周期的共識(shí)。

一個(gè)組織無論起點(diǎn)多高，總要面對(duì)組織連續(xù)性的問題。當(dāng)組織發(fā)展到一個(gè)新階段時(shí)，要保持共同追求使命的連續(xù)性，就往往要通過組織制度和企業(yè)文化。所謂“創(chuàng)意擇優(yōu)”，是一種極度求真和極度透明的組織制度，通過完全真實(shí)的方式來討論一切事物的優(yōu)、劣勢(shì)，讓真理在充分的論證中越辯越明。

只有通過這種方式，企業(yè)文化才能延續(xù)，組織心智才能進(jìn)化。

說到底，一家風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)雖然從事的是管理“資產(chǎn)”的金融服務(wù)，但其實(shí)做的是“人”的業(yè)務(wù)，對(duì)內(nèi)和對(duì)外都是如此。

對(duì)內(nèi)，機(jī)構(gòu)向團(tuán)隊(duì)成員提供很好的職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，這基于他們的優(yōu)勢(shì)、興趣，作為團(tuán)隊(duì)整體不斷學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)。對(duì)外，有別于二級(jí)市場(chǎng)投資者，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)有不同的自我定位?？梢詺w結(jié)為一個(gè)詞——服務(wù)，服務(wù)創(chuàng)業(yè)者。與創(chuàng)業(yè)者的合作方式將很大程度決定機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)、品牌和聲譽(yù)。

沈南鵬說：“我們很幸運(yùn)地能與許多很了不起的創(chuàng)業(yè)者合作，他們?yōu)橥顿Y者創(chuàng)造了巨大價(jià)值。在此過程中，我們也在投資中犯過許多錯(cuò)誤，并且努力從這些錯(cuò)誤中汲取教訓(xùn)。這其中有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的失敗，有執(zhí)行不力導(dǎo)致的失敗，也有公開市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)引發(fā)的挑戰(zhàn)。面對(duì)市場(chǎng)，我們需要有敬畏之心?！?/p>

近期，美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表急劇擴(kuò)張， 2021年在短短一年內(nèi)就創(chuàng)造了5萬億美元。歐美地區(qū)幾乎所有的央行，都在急劇地提高利率。同時(shí)還發(fā)生了地緣政治沖突和新冠肺炎疫情。各種宏觀挑戰(zhàn)都在以史無前例的規(guī)模發(fā)生。

富有挑戰(zhàn)性的宏觀環(huán)境肯定會(huì)對(duì)許多企業(yè)造成影響，但如果高度聚焦科技領(lǐng)域，會(huì)發(fā)現(xiàn)技術(shù)發(fā)展往往能穿越宏觀的周期波動(dòng)。例如在過去的十年里，隨著安全性能的提升，成本的下降，鋰電池在電動(dòng)車和儲(chǔ)能行業(yè)得到大規(guī)模應(yīng)用，不僅在中國，也在全球。這樣的技術(shù)突破時(shí)機(jī)往往不一定與經(jīng)濟(jì)周期的冷熱同步。

比如在過去五年里，世界各地都出現(xiàn)了大量的流動(dòng)性，尤其在科技領(lǐng)域。企業(yè)估值變得越來越昂貴，同時(shí)企業(yè)也得到了更多的資金，讓競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈。而最近的6-9個(gè)月里，全球科技行業(yè)趨向平和，投資者在實(shí)際投資私人企業(yè)時(shí)能得到更合理的估值。科技公司之間的競(jìng)爭(zhēng)變得更理性了。

這種更健康的環(huán)境，不僅有利于科技創(chuàng)新，而且有利于投資者。

無論是美國、中國還是歐洲的企業(yè)，最好的科技公司從CEO到商業(yè)模式都表現(xiàn)出一些共同的特征。例如在美國有大量成功的軟件SaaS公司，許多企業(yè)正在轉(zhuǎn)向“云端”，“軟件正在征服世界”。同樣在中國，也表現(xiàn)出同樣的發(fā)展趨勢(shì)，展現(xiàn)同樣的參數(shù)，投資者可以按照大體相同的規(guī)則對(duì)這些公司進(jìn)行估值。

同時(shí)，以前一些美國公司可以在歐盟或中國做得很成功，現(xiàn)在中國也有更多企業(yè)成功地將產(chǎn)品銷往美國和歐洲，驅(qū)動(dòng)商業(yè)成功背后是一樣的競(jìng)爭(zhēng)力。如果一個(gè)中國SaaS公司要成功，你就必須在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力層面與美國的同行并駕齊驅(qū)。

但是，科技投資領(lǐng)域是一個(gè)快速變化的市場(chǎng)，以前有效的東西，在新時(shí)代將很可能不再有效。如何才能跟上技術(shù)發(fā)展的節(jié)奏呢？

沈南鵬認(rèn)為，一方面從事科技投資需要經(jīng)歷陡峭的學(xué)習(xí)曲線，學(xué)習(xí)如何理解新的科技。另一方面，需要采取一種始終如一的策略，對(duì)市場(chǎng)要有長(zhǎng)遠(yuǎn)視野。技術(shù)市場(chǎng)起起落落，但我們應(yīng)該相信科技創(chuàng)新的潛力，比如新能源領(lǐng)域、合成生物學(xué)、生物科技等領(lǐng)域。在艱難時(shí)期，我們更要保持敏銳，保持信心繼續(xù)投資，繼續(xù)幫助創(chuàng)業(yè)者探索如何穿越障礙，幫助他們實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造偉大企業(yè)的夢(mèng)想。被投企業(yè)的CEO也會(huì)歡迎這樣的董事會(huì)成員和長(zhǎng)期股東，具備這種始終如一的精神。

同時(shí)，如果想有效地適應(yīng)環(huán)境變化，就應(yīng)該擁有扁平化的組織結(jié)構(gòu)，以及一種有效的決策機(jī)制，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)意擇優(yōu)，Best?ideas?to?win out。

要在一家頂級(jí)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)意擇優(yōu)，以下要素很重要：

第一，本人要有強(qiáng)烈的愿望成為一個(gè)好的投資人；

第二，整個(gè)團(tuán)隊(duì)需要共同學(xué)習(xí)，最重要的是，和團(tuán)隊(duì)分享你的經(jīng)驗(yàn)，尤其包括那些失敗的經(jīng)歷，因?yàn)槲覀儚氖≈心軐W(xué)到很多東西；

第三，要在內(nèi)部建立強(qiáng)大的數(shù)據(jù)IT能力，利用好技術(shù)和工具能增強(qiáng)分析和研究能力；

最后，作為平臺(tái)，應(yīng)該很好地鼓勵(lì)年輕投資人基于自身興趣發(fā)展技能，這就像藝術(shù)家需要做自己真正感興趣、有靈感的事；如果迫使一個(gè)人去做事，或者訓(xùn)練他做自己認(rèn)為無聊的事，他是不會(huì)成功的。沈南鵬對(duì)科技新趨勢(shì)很感興趣，當(dāng)他閱讀團(tuán)隊(duì)的行研報(bào)告和參加討論時(shí)，仿佛回到了大學(xué)時(shí)代，研究一個(gè)新的科學(xué)或工程學(xué)課題。通過數(shù)據(jù)和事實(shí)尋找答案的學(xué)習(xí)過程，可以因?yàn)楹闷嫘亩錆M樂趣。

在自驅(qū)中，創(chuàng)意涌現(xiàn)；在制度下，Best ideas?win out。