我們憑什么在股市中生存

?2011-07-11

有人可能認為我們有點”離經(jīng)叛道“，在此論壇不講量柱，量線而講一些與其看似無關(guān)的問題。其實，就量柱量線理論我們做過專門研究。我個人認為王子先生是一名智者，他的兩本書可以說是國內(nèi)為數(shù)不多的可稱作“著作”的證券類圖書。不過從和大家交流的角度出發(fā)，還是想先談?wù)勎覀冊诠珊Ｖ刑剿鞯倪^程，也許更現(xiàn)實些。

前兩個帖子講述了證劵市場對大多數(shù)人并不是一個很好玩的地方，請大家對自己做一評估，行則留，不行果斷退出。有兩個使用“指南針軟件”的網(wǎng)友在大家的幫助下基本扭虧斷然洗手退出，我個人認為是明智的。

如果“心法”問題能解決，下面就要解決操作層面的問題。

能夠解決實戰(zhàn)問題的就是”技術(shù)分析理論“。為此我們有過懷疑，尤其是馬爾基爾的“隨機漫步”理論，似乎股市是根本不能預(yù)測的對我們影響較大。后來看了華爾街一些金融專家的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，使我們走出了誤區(qū)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，市場是有某種“記憶力”的，股價運動并非是完全的“隨機運動”。這么說吧，他們做過一項統(tǒng)計：以今天的開盤價買入，第二天再以當(dāng)時的開盤價賣出，當(dāng)樣本足夠多時（統(tǒng)計了十年的數(shù)據(jù)），勝算是多少？我們想象應(yīng)和拋硬幣游戲一樣應(yīng)為50%吧。結(jié)果是52%。而且無論是成熟市場或是新興市場結(jié)論相同。這就是說股價運動并非是完全隨機的，而是有一定的傾向性。我們分析這個結(jié)論大概和股市“長期向牛”有關(guān)。下面的統(tǒng)計就更精彩了：只在股價連跌2天后才買入，仍是在第二天以開盤價賣出。結(jié)果勝算竟然高達56%！市場有”記憶“功能！這一統(tǒng)計結(jié)果使得“隨機漫步”淡出市場。當(dāng)然也成了我們堅持“技術(shù)分析”的理論基礎(chǔ)之一。

說到基本分析，據(jù)Mark Douglas的研究，美國市場自1978年后已沒有什么人再使用純基本分析方法了，原因很簡單它不能實現(xiàn)長期穩(wěn)定獲利?；痉治龅闹旅毕菔撬雎粤耸袌鲎钪匾摹白兞俊薄灰渍?。要知道任何基本面，政策面，消息面的變化只有通過交易的參與者的消化才能轉(zhuǎn)化為推動股價變化的動力。交易者是以價格的變動來表達他們的信念和期望的。