元宇宙

轉(zhuǎn)自：智東西

讓人意想不到的是，2021年大火的元宇宙，卻在2022年開頭就遇冷。2月4日，All in做“元宇宙”的Meta披露財(cái)報(bào)信息后，當(dāng)日股價(jià)暴跌26%，創(chuàng)下美股市場歷史最大市值跌幅，市值跌超2370億美元。從這一天開始，“元宇宙”就開始呈現(xiàn)與此前截然不同的發(fā)展態(tài)勢。

圖1：Meta 2022年2月股價(jià)變化圖

2月16日，“元宇宙第一股”Roblox發(fā)布財(cái)報(bào)后，次日Roblox盤后股價(jià)下跌15.28%，市值縮水約500億美元，不少證劵機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)該股的評級。暴跌的公司市值和財(cái)報(bào)里的虧損金額似乎讓投資者們突然理解了“元宇宙”概念與現(xiàn)實(shí)之間的差距，巨頭元宇宙業(yè)務(wù)受阻更加真實(shí)地反映出構(gòu)建“元宇宙”的道路艱難。

隨后而來的是政府監(jiān)管層面的影響，經(jīng)過半年的“元宇宙”熱潮，國內(nèi)逐步出臺(tái)對于“元宇宙”市場的管理政策。2月18日，中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于防范以“元宇宙”名義進(jìn)行非法集資的風(fēng)險(xiǎn)提示》，并給出了四種常見的犯罪手法。

圖2：《關(guān)于防范以“元宇宙”名義進(jìn)行非法集資的風(fēng)險(xiǎn)提示》

2月22日，天眼查信息顯示，騰訊、字節(jié)跳動(dòng)、網(wǎng)易等多家互聯(lián)網(wǎng)公司或旗下子公司申請的與“元宇宙”有關(guān)的商標(biāo)被駁回。同日，國內(nèi)元宇宙概念股龍頭中青寶股價(jià)下跌了7.25%，天下秀股價(jià)下跌了4.74%。

圖3：中青寶近日股價(jià)圖

2022年剛過不到兩個(gè)月，“元宇宙”的美夢面臨破碎？近期哪些事情讓“元宇宙”迅速降溫？在經(jīng)過一番調(diào)查之后，我們試圖找到元宇宙遇冷背后的秘密。

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政府、機(jī)構(gòu)、組織三層監(jiān)管緊盯“元宇宙”

回頭來看，“元宇宙”概念遇冷其實(shí)早有端倪。早在2021年12月底，人民日報(bào)等官方媒體曾多次下場，呼吁理性看待“元宇宙”。中央紀(jì)委網(wǎng)站發(fā)布的《元宇宙如何改寫人類社會(huì)生活》提及“元宇宙”中可能會(huì)涉及資本操縱、輿論吹捧、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。就連春晚的小品中，“元宇宙”也成為“瞎忽悠”的代名詞。

圖4：《元宇宙如何改寫人類社會(huì)生活》

國內(nèi)各級組織和機(jī)構(gòu)看到“元宇宙”潛藏的風(fēng)險(xiǎn)，紛紛著手制定相關(guān)政策，完善監(jiān)管體系。2022年剛開年，各級政府、組織都逐步加緊了對“元宇宙”有關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管。2月18日，中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于防范以“元宇宙”名義進(jìn)行非法集資的風(fēng)險(xiǎn)提示》，并指出了四種常見的犯罪手法，包括編造虛假元宇宙投資項(xiàng)目、打著元宇宙區(qū)塊鏈游戲旗號詐騙、惡意炒作元宇宙房地產(chǎn)圈錢、變相從事元宇宙虛擬幣非法謀利。此次風(fēng)險(xiǎn)提示并非無的放矢。據(jù)悉，國外虛擬現(xiàn)實(shí)平臺(tái)Decentraland上的一塊虛擬房地產(chǎn)以240萬美元價(jià)值的加密貨幣成交，金額突破紀(jì)錄。國內(nèi)虹宇宙App里的一套“半海景別墅”，也曾在二手平臺(tái)被叫價(jià)10萬元。不過，目前二手平臺(tái)已經(jīng)不顯示此類虛擬房地產(chǎn)產(chǎn)品。

隨后，2月21日，中國移動(dòng)通信聯(lián)合會(huì)元宇宙產(chǎn)業(yè)委員會(huì)官網(wǎng)發(fā)布《元宇宙產(chǎn)業(yè)自律公約（擬一屆一次全會(huì)通過）》，針對不同的風(fēng)險(xiǎn)提示給出建議和引導(dǎo)方案。比如說，抵制資本炒作，引導(dǎo)合理預(yù)期?！豆s》中提到，合理闡述元宇宙發(fā)展前景，引導(dǎo)公眾形成理性預(yù)期，堅(jiān)決抵制利用元宇宙熱點(diǎn)概念進(jìn)行資本炒作，避免形成市場泡沫。

此前，不少公司都希望能借著“元宇宙”乘勢而起，蹭熱度的方法也千奇百怪，其中，注冊一個(gè)“元宇宙”有關(guān)的商標(biāo)已經(jīng)快屬于基本操作了。國家知識產(chǎn)權(quán)局在接受澎湃新聞采訪時(shí)表示，截至目前，在商標(biāo)數(shù)據(jù)庫中約有1.6萬余件“元宇宙”、“METAVERSE”相關(guān)商標(biāo)申請。不過，國家知識產(chǎn)權(quán)局指出，堅(jiān)決反對、嚴(yán)厲打擊“蹭熱點(diǎn)”和不以使用為目的囤積等商標(biāo)惡意注冊行為。也因此，文章開頭中我們提到的騰訊、網(wǎng)易、字節(jié)跳動(dòng)等大廠申請的多個(gè)“元宇宙”商標(biāo)被駁回。

政府不僅收緊了對元宇宙宣傳的風(fēng)聲，在技術(shù)上，也針對部分技術(shù)給出了更為詳細(xì)的使用規(guī)定。2022年1月28日，國家網(wǎng)信辦公布了《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)深度合成管理規(guī)定（征求意見稿）》，對深度合成技術(shù)的使用范圍做出了較為清晰的劃分，避免在“元宇宙”中出現(xiàn)侵犯他人隱私的情況。

圖5：《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)深度合成管理規(guī)定（征求意見稿）》

不僅是國內(nèi)對于“元宇宙”相關(guān)領(lǐng)域開始參與管控，國外的組織也開始組織“元宇宙”有序發(fā)展。2月7日，英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，隨著《網(wǎng)絡(luò)安全法案》逐步落實(shí)，元宇宙將會(huì)受到嚴(yán)格的英國監(jiān)管，部分公司可能面臨數(shù)十億英鎊的潛在罰款。2月6日，據(jù)今日俄羅斯電視臺(tái)（RT）報(bào)道，俄羅斯監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在研究對虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)實(shí)施新限制的可能性，他們擔(dān)心應(yīng)用該技術(shù)可能會(huì)協(xié)助非法活動(dòng)。綜合這些政策來看，“元宇宙”正在從一個(gè)無序的熱概念，逐步走向有序的規(guī)劃發(fā)展。

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業(yè)務(wù)擴(kuò)展受阻、轉(zhuǎn)型困難互聯(lián)網(wǎng)巨頭

如何走向下一代互聯(lián)網(wǎng)

一個(gè)行業(yè)的頭部企業(yè)發(fā)展往往具有代表意義，它往往可能代表著這個(gè)行業(yè)的發(fā)展趨勢。在這里，我們重點(diǎn)分析向“元宇宙”轉(zhuǎn)型的Meta和“元宇宙第一股”Roblox的發(fā)展困境，從中分析企業(yè)走向“元宇宙”可能會(huì)遇到哪些困難。

1、一夜蒸發(fā)2300億，Meta業(yè)務(wù)增長遇三大痛點(diǎn)

“All in元宇宙”的Meta這個(gè)月并不太好過。2月2日，Meta發(fā)布第四季度財(cái)報(bào)后，次日股價(jià)暴跌，其CEO扎克伯格也跌出了全球富豪榜前十。隨后，人們紛紛開始對Meta股價(jià)暴跌的原因展開分析，其中多數(shù)人較為認(rèn)可的原因有三條。

一是“元宇宙”項(xiàng)目投入巨大。此次財(cái)報(bào)信息公布專注于研發(fā)“元宇宙”項(xiàng)目的Reality Labs實(shí)驗(yàn)室的虧損達(dá)到101.93億美元，同比增加52.5%，而收入?yún)s不到23億美元。我們可以從投入資金中看出Meta做“元宇宙”的決心，但是投資人和股東們似乎不愿意為“元宇宙”買賬。

二是其社交業(yè)務(wù)增長放緩。財(cái)報(bào)信息顯示，Meta的日活用戶出現(xiàn)環(huán)比下降，比分析師預(yù)期的19.5億少了2000萬人，月活用戶數(shù)比預(yù)期29.5億減少4000萬人，這也是Meta自創(chuàng)建以來，首次出現(xiàn)日活用戶下降的趨勢?；钴S用戶的流失意味著用戶正在被其他社交媒體吸引，社交媒體之間的競爭逐步激烈。面對TikTok等社交媒體的流量競爭，Meta正在“元宇宙”中尋找生機(jī)。在Meta全員大會(huì)上，Meta首席產(chǎn)品官Chris Cox宣布了Horizon的用戶增長情況。他提到，自去年12月VR社交應(yīng)用Horizon Worlds推出以來，其月活用戶增長了10倍，達(dá)到了30萬人。

不僅國外的“元宇宙”社交平臺(tái)開始受到人們的關(guān)注，國內(nèi)的“元宇宙”App同樣也出現(xiàn)了新的嘗試。2月10日，啫喱App同時(shí)登頂AppStore免費(fèi)社交排行榜以及免費(fèi)應(yīng)用排行榜，甚至一舉超越社交App巨頭微信，但六天后，由于隱私監(jiān)管等原因，啫喱App主動(dòng)下架。

由此看來，“元宇宙”社交平臺(tái)或者社交軟件確實(shí)受到了人們的喜愛，但是如何做出一款合法合規(guī)、可以讓人們長期使用的社交App，各大社交公司仍任重道遠(yuǎn)。

三是由于谷歌和蘋果對于廣告追蹤業(yè)務(wù)均開啟了“嚴(yán)格把關(guān)”模式，其廣告業(yè)務(wù)增長有限。Meta首席運(yùn)營官Shery Sandberg稱，由于蘋果打擊線上廣告跟蹤服務(wù)，小公司在數(shù)據(jù)收集方面所遭受的打擊尤其沉重，無法根據(jù)數(shù)據(jù)信息定制相應(yīng)廣告。但他也提到，Meta計(jì)劃繼續(xù)推出新的廣告衡量和商務(wù)工具。

事實(shí)上，不只是Meta面對重重難關(guān)，外媒CNBC認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭們都在面臨著轉(zhuǎn)型難題。而縱觀過去的歷史來看，很少有互聯(lián)網(wǎng)公司能在不同的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代“稱霸”?！笆澜鐚牡诙夹g(shù)過渡到第三代技術(shù)?！丙湼窭碣Y本全球和亞洲戰(zhàn)略主管Viktor Shvets表示，“問題是哪些科技公司將在這一重大轉(zhuǎn)變中幸存下來？”他認(rèn)為僅有微軟算是實(shí)現(xiàn)了從Web1.0到Web2.0時(shí)代成功轉(zhuǎn)型?！暗l也不知道下一個(gè)時(shí)代，誰將是最成功的數(shù)字平臺(tái)?！?/p>

作為全球“元宇宙”口號喊得最響亮的公司，Meta公司遇到的困境一方面透露出社交媒體巨頭向元宇宙轉(zhuǎn)型正處在不得不做的地步，另一方面也說明“元宇宙”并非大家所說的指日可待，仍在較為初期的階段。

2、疫情轉(zhuǎn)好，Roblox將和線下娛樂展開PK

除了公司轉(zhuǎn)型難題之外，疫情因素同樣可能是影響“元宇宙”發(fā)展的另一要素。隨著國外多數(shù)采取“群體免疫”政策，線下的辦公和返校工作正在逐步展開，人們上網(wǎng)的時(shí)間也開始逐步減少，同時(shí)將影響到游戲公司的增長速率，比如說“元宇宙第一股”Roblox。Roblox第四季度財(cái)報(bào)顯示，Roblox平均日活用戶為4950萬人，同比增長33%，相較于2021第一季度平均日活用戶同比增長79%，較2020財(cái)年90%的增長速度呈現(xiàn)了明顯下滑。

圖6：Roblox第四季度財(cái)報(bào)信息

對此，Roblox的CEO Dave Baszucki也表示：“隨著疫情消退，部分地區(qū)開始恢復(fù)到正常的生活方式后，雖然我們的業(yè)務(wù)將保持增長，但在某些情況下，增長率將有所下降?！?/span>

從社交和游戲兩家頭部公司的近況來看，盡管想做“元宇宙”的公司有很多，但是想要做好“元宇宙”并非一件簡單的事情。公司本身的發(fā)展路線，是否能保持長期的優(yōu)勢都在影響自己能否拿穩(wěn)3D互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的“船票”。

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“元宇宙”降溫或利好長期發(fā)展

BAT巨頭仍堅(jiān)定投入

看完以上種種信息，不少人心中可能會(huì)提出一個(gè)疑問，“這難道就是元宇宙現(xiàn)階段最后一波紅利期了？”當(dāng)我們思考這個(gè)問題時(shí)，我們需要回過頭來看2021年元宇宙爆發(fā)的過程，然后會(huì)發(fā)現(xiàn)整體上有三個(gè)比較關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)。

2021年3月，被譽(yù)為“元宇宙第一股”Roblox上市，其市值翻了三倍以上，大家開始逐步關(guān)注到“元宇宙”。

隨后2021年8月底，字節(jié)跳動(dòng)以近90億的價(jià)格收購VR硬件廠商Pico，該事件也被視為“國內(nèi)元宇宙的第一槍”，國內(nèi)對“元宇宙”的關(guān)注激增。

圖7：字節(jié)跳動(dòng)收購公告

2021年10月，Meta表示通過“改名換命”的形式來專注其元宇宙業(yè)務(wù)的發(fā)展。到這一階段，“元宇宙”概念被炒得火熱，幾乎是無處不在提及“元宇宙”。

如今，參與到關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的三家公司中有兩家公司與爆發(fā)前相比都已經(jīng)處于市值低谷，“元宇宙”概念似乎并沒有帶著兩家公司走向更好的未來。

但事情真的是這樣嗎？從Gartner技術(shù)成熟度曲線圖來看，“元宇宙”似乎正在從過度期待的“神壇”上走下來，開始走向平穩(wěn)發(fā)展的階段。也就是說，并非“元宇宙”開始崩盤，而是人們進(jìn)一步認(rèn)識到現(xiàn)實(shí)與“元宇宙”之間的差距，從現(xiàn)實(shí)層面來逐步解決通向未來可能會(huì)遇到的一些難題。

圖8：Gartner技術(shù)成熟圖譜

與此同時(shí)，國內(nèi)各大互聯(lián)網(wǎng)廠商們的動(dòng)作也展現(xiàn)著自己對于3D互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的排兵布局。據(jù)傳，騰訊近期正在成立XR部門，并開啟內(nèi)部轉(zhuǎn)崗招聘。再結(jié)合前段時(shí)間為進(jìn)軍元宇宙收購黑鯊游戲手機(jī)的傳聞和此前騰訊在游戲和社交方面的基本盤來看，騰訊在元宇宙棋盤上的落子已經(jīng)頗具規(guī)模。阿里早在去年10月就已經(jīng)成立了XR實(shí)驗(yàn)室，布局元宇宙的四個(gè)階段。百度早早推出了“希壤”平臺(tái)，以此為基石向人們展現(xiàn)元宇宙的可能性。

BAT三家互聯(lián)網(wǎng)巨頭早已把架勢都搭建起來，向著3D互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代沖去。因此，盡管公司的股價(jià)正在隨著市場的看法略有起伏，但是下一代互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型大戰(zhàn)正在拉開序幕。一些中小型企業(yè)也正乘勢而起。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月國內(nèi)外XR行業(yè)共完成15筆融資并購，國內(nèi)4筆，國外11筆，總金額約為7億6105萬美元。

圖9：2022年1月VR/AR領(lǐng)域國內(nèi)外投融資情況

從這些投資信息中我們可以看到，越來越多的投資者關(guān)注到虛擬數(shù)字人賽道，1月有3筆投資與虛擬人有關(guān)。中國香港的區(qū)塊鏈游戲開發(fā)商Animoca Brands Corporation獲得3.588億美元融資，投資數(shù)額較大。由此看來，不少投資者并非完全不看好元宇宙的發(fā)展，他們?nèi)栽谔剿鬟@條賽道上最具潛力的公司。

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元宇宙并非真“冷”，而是走向現(xiàn)實(shí)

近期，“元宇宙”相關(guān)概念股遇冷，不少廠商股價(jià)大幅下跌。同時(shí)，政府正在加大對于“元宇宙”領(lǐng)域的監(jiān)管力度，各級機(jī)構(gòu)、組織開始引導(dǎo)“元宇宙”走向有效、可控的發(fā)展。但從互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛布局3D互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代勢態(tài)來看，虛實(shí)融合的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代似乎已成大勢所趨?！霸钪妗钡挠隼渲皇菑男鷩痰母拍罨貧w到認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，隨著技術(shù)不斷突破，“元宇宙”時(shí)代依然會(huì)到來。

硬科技

在這里看見、讀懂和連接硬科技。聚焦光電芯片、人工智能、航空航天、生物技術(shù)、新能源等8大硬科技產(chǎn)業(yè)，依托智慧芽獨(dú)特的科技情報(bào)數(shù)據(jù)優(yōu)勢，讓讀者看見技術(shù)趨勢，讀懂硬科技產(chǎn)業(yè)，連接創(chuàng)新未來。智慧芽創(chuàng)新研究中心出品。

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