課代表來(lái)啦！筆記包括up主關(guān)于分享的財(cái)務(wù)自由計(jì)劃的第二部分——投資體系初探。

目錄

一、使用說(shuō)明

二、投資體系初探

三、資本市場(chǎng)

四、說(shuō)人話：錢生錢

五、基礎(chǔ)知識(shí)

二、投資體系初探

1、資產(chǎn)框架（資金結(jié)構(gòu)）

（1）第一類資產(chǎn)：流動(dòng)性資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)不追求收益，只要保證流動(dòng)性。作用是保障日常開銷和應(yīng)急。是基礎(chǔ)。

（2）第二類資產(chǎn)：穩(wěn)健性資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)需要追求一定的收益，當(dāng)然波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)也比流動(dòng)性資產(chǎn)高一點(diǎn)。主要有兩個(gè)作用，一是與第三類資產(chǎn)進(jìn)行“再平衡”；二是補(bǔ)充被消耗的第一類資產(chǎn)。是穩(wěn)定器。

（3）第三類資產(chǎn)：權(quán)益性資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)主要是在個(gè)人能接受的風(fēng)險(xiǎn)下追求較高的收益。作用是提供被動(dòng)收入，就是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的主要收入來(lái)源。是核心。

（4）第四類資產(chǎn)：保障性資產(chǎn)，這部分主要就是各種保險(xiǎn)，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)不算是資產(chǎn)，它是保障在發(fā)生意外情況時(shí)有最后的兜底，不至于因?yàn)榫揞~的開銷而一夜回到解放前，財(cái)務(wù)自由計(jì)劃功虧一簣。是加固。

（5）說(shuō)明

• 保險(xiǎn)主要有兩種：①消費(fèi)型：醫(yī)療險(xiǎn)，重疾險(xiǎn)，定期壽險(xiǎn)，意外險(xiǎn)；②存儲(chǔ)型（返還型）：年金險(xiǎn)，每年向保險(xiǎn)公司繳納一定的保費(fèi)，然后繳夠一定年限，保險(xiǎn)公司再每年返還給你。
• up主的配置情況：因?yàn)閡p主的身體原因，醫(yī)療險(xiǎn)和意外險(xiǎn)基本沒(méi)法買，只購(gòu)買了定期壽險(xiǎn)，所以就沒(méi)有深入了解其它類型的保險(xiǎn)，所以后面的內(nèi)容就不再涉及，有需要的要自己去詳細(xì)了解。

2、投資標(biāo)的和策略

（1）每一類資產(chǎn)的目的和風(fēng)險(xiǎn)收益特征不同，投資的標(biāo)的和策略也就不同。根據(jù)每一類資產(chǎn)的特點(diǎn)，去學(xué)習(xí)和理解一些與之相匹配的投資標(biāo)的和策略，再選擇適合自己的策略應(yīng)用到資產(chǎn)框架中去，就完成了普通人資產(chǎn)配置，就是這么簡(jiǎn)單。但不要忘記，簡(jiǎn)單，卻很困難。

（2）不同類型資產(chǎn)的投資標(biāo)的：①流動(dòng)性資產(chǎn)的投資標(biāo)的：銀行活期存款、貨幣基金、同業(yè)存單指數(shù)基金。②穩(wěn)健性資產(chǎn)的投資標(biāo)的：國(guó)債基金、政策性金融債基金、偏債類投顧組合。③權(quán)益性資產(chǎn)的投資標(biāo)的：權(quán)益類投顧組合、股票基金、股票。

（3）在三種資產(chǎn)類型之間，根據(jù)實(shí)際情況分配資產(chǎn)比例，并在一定條件下重新調(diào)整比例，其實(shí)就是剛剛提到過(guò)的“再平衡”，被動(dòng)地實(shí)現(xiàn)低買高賣。

3、在實(shí)踐中構(gòu)建自己的投資體系

（1）擁有適合自己的一套投資體系，才有可能在資本市場(chǎng)中存活下來(lái)，再謀求長(zhǎng)期盈利。以上介紹的只能是一個(gè)參考，每個(gè)人一定是因?yàn)榫唧w情況而不同的。

（2）投資體系最大的作用是將投資邏輯和具體決策過(guò)程固定下來(lái)，最大程度地避免人的情緒對(duì)決策過(guò)程的影響。投資體系就是霸總：我不要你覺得，我要我覺得。

（3）以上介紹投資體系時(shí)是自上而下的順序，先看到大的框架，再在框架中填充具體的策略。

（4）以u(píng)p主自己的經(jīng)歷來(lái)看，搭建投資體系的過(guò)程確實(shí)自下而上的。up主是先學(xué)習(xí)理解了一些具體的投資標(biāo)的和投資策略，在用真金白銀實(shí)際投入應(yīng)用這些策略時(shí)，慢慢理解更高一層的框架，逐漸形成了上述的體系。