羊群效應(yīng)——為什么獨(dú)立思考很重要

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群體及其行為特征

勒龐在《烏合之眾》中詳細(xì)研究了群體心理和行為特征。他認(rèn)為，群體是具有高度同質(zhì)心理和行為特征的個(gè)體集合，群體中的個(gè)體情感和思想會(huì)選擇相同的方向。

群體幾乎完全由無(wú)意識(shí)動(dòng)機(jī)所支配，具有多變性，易沖動(dòng)、易怒、易輕信、易接受暗示。群體情緒具有簡(jiǎn)單和夸張的雙重性，其中的個(gè)體既不知道懷疑，也不知道確定與否，他們只是將所收到的觀點(diǎn)、信念暗示看作絕對(duì)真理或絕對(duì)錯(cuò)誤，是故，專橫和狹隘在所有群體中都十分常見(jiàn)。群體也經(jīng)常會(huì)因恐慌而潰散。

有了群體，便出現(xiàn)了群體思維。群體思維是指決策群體中具有濾掉不一致的觀點(diǎn)使其保持一致，尤其使之與領(lǐng)導(dǎo)的見(jiàn)解一致的傾向。但這很容易落入群體思維陷阱，結(jié)果，群體行為的特征之一就是群體極化，也就是做出較極端決策的行為傾向?！俺鹾眉?xì)腰，宮中多餓死”，就是一種群體思維和行為。

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從眾與羊群效應(yīng)

受群體心理的左右，群體中的個(gè)體就會(huì)有明顯的從眾行為。格里格和津巴多把從眾定義為，人們采納群體其他成員的行為和意見(jiàn)的傾向。社會(huì)心理學(xué)認(rèn)為，兩種因素導(dǎo)致了人們的從眾行為，即信息性影響和規(guī)范性影響。

信息性影響就是希望準(zhǔn)確無(wú)誤、想了解既定情境下的正確反應(yīng)方式。比如，你與一群人在某高檔餐廳共進(jìn)晚餐。每個(gè)座位都放著一堆不同的餐具（刀叉）。當(dāng)?shù)谝坏啦松蟻?lái)時(shí)，你卻不知道應(yīng)該先用哪個(gè)餐具，用了又不知如何擺放。這時(shí)你該怎么辦呢？你會(huì)觀察在座的其他人，根據(jù)他們拿起、擺放的餐具而選擇。這就是信息性影響。規(guī)范性影響則是希望被別人喜歡、接受和支持，“投其所好”，就是這個(gè)意思。

阿施效應(yīng)很好地解釋了從眾行為。阿施是最著名的社會(huì)心理學(xué)家之一，他曾經(jīng)做過(guò)一次心理實(shí)驗(yàn)。在實(shí)驗(yàn)中共有6～8人，其中6人是實(shí)驗(yàn)室的助手，另外一個(gè)是被試者，他并不知道其他6人的身份。在每一輪次的實(shí)驗(yàn)中，都給每人兩張紙，其中一張印著一條標(biāo)準(zhǔn)線段A，另一張有3條不同的線段，其中一條（2）就是標(biāo)準(zhǔn)線段。如圖8-2所示。

實(shí)驗(yàn)開(kāi)始后，阿施向所有參與者展示標(biāo)準(zhǔn)線段A，同時(shí)出示其他3條線段，讓所有參與者指出與標(biāo)準(zhǔn)線段一樣長(zhǎng)的線段。在前3輪實(shí)驗(yàn)中，所有人都一致做出正確的比較。但從第4輪開(kāi)始，一名實(shí)驗(yàn)室助手將兩條顯然不同的線段等同起來(lái)，其他5名助手也做同樣的回答。輪到被試者時(shí)，他不得不選擇，是與其他人的觀點(diǎn)保持一致，還是根據(jù)自己的判斷保持獨(dú)立的看法。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，只有大約1/4的被試者保持了自己的獨(dú)立判斷，50%～80%的被試者，至少一度從眾于實(shí)驗(yàn)室助手的錯(cuò)誤判斷。這個(gè)實(shí)驗(yàn)表明，個(gè)人可能屈服于集體行為，即便他明白，集體行為可能是錯(cuò)誤的。

現(xiàn)在，我們來(lái)到動(dòng)物世界，看看恐慌對(duì)群體行為的影響。羚羊總是成群地聚集在一起，以避免天敵的捕殺。羚羊總是睜大眼睛，豎起耳朵，觀察其他羚羊的動(dòng)靜。若有一只獵食動(dòng)物在向它們靠近，率先發(fā)現(xiàn)危險(xiǎn)的羚羊，便會(huì)奔跑起來(lái)，緊接著，所有的羚羊都會(huì)跟著奔跑。看看動(dòng)物世界，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，非洲大草原上所有食草動(dòng)物，在環(huán)境祥和的時(shí)候，總是成群結(jié)隊(duì)地啃食青草或懶洋洋地享受日光，但當(dāng)危險(xiǎn)臨近時(shí)，又會(huì)自顧不暇地落荒而逃。它們清楚，最終成為獅子美餐的，是那些跑得慢或掉隊(duì)的羚羊。

導(dǎo)致羊群眾效應(yīng)的重要原因是不完全信息和多數(shù)人的無(wú)知。我們?cè)谧鰶Q策時(shí)，總是面臨不完全信息，而獲取信息又有時(shí)間和金錢上的成本。所以，在某些場(chǎng)合（比如就餐），跟隨其他人的行為做出選擇可能是理性的，這被稱為社會(huì)學(xué)習(xí)。

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金融活動(dòng)中的羊群效應(yīng)

在金融活動(dòng)中，投資者決策的羊群效應(yīng)表現(xiàn)得特別明顯。許多投資者不僅不能及時(shí)地獲得信息，即便能夠從互聯(lián)網(wǎng)上獲取相應(yīng)的信息，也不具備做出恰當(dāng)判斷的能力，況且，要從海量數(shù)據(jù)和信息中提取對(duì)自己決策最有用的部分，對(duì)許多投資者猶如大海撈針。這時(shí)，他們最有可能采取的便是啟發(fā)式?jīng)Q策，即根據(jù)市場(chǎng)前期的表現(xiàn)，買入那些已出現(xiàn)明顯上漲的股票。啟發(fā)式?jīng)Q策會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)中的羊群效應(yīng)，人們總喜歡搶購(gòu)熱門股或“爆款”基金。

雖然投資者有過(guò)度自信的心理，但在投資決策中也會(huì)有從眾心理作祟。人們獲取信息的途徑之一，便是與他人交往，因此，擅長(zhǎng)交際者比不擅長(zhǎng)交際者更容易學(xué)習(xí)了解投資，于是，社交圈將會(huì)影響投資決策。人們常說(shuō)，男人聚在一起，簡(jiǎn)短寒暄之后，話題很快便會(huì)轉(zhuǎn)到股票。除了飯局，人們還會(huì)參加各種投資俱樂(lè)部，往返于各類投資策略會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，或在家全神貫注地收看電視里股評(píng)家的分析和推薦。

這表明，金融投資的群體行為中，同樣存在“群體思維”，投資者群體中的個(gè)體之間會(huì)相互影響，尤其是，那些充當(dāng)“領(lǐng)頭羊”的薦股師或明星基金經(jīng)理的投資選擇，會(huì)引起其他許多中小投資者的跟風(fēng)操作。

在金融市場(chǎng)中，羊群效應(yīng)會(huì)驅(qū)使眾多投資者去購(gòu)買熱門股票，從而在短期內(nèi)加劇熱門股票的價(jià)格上漲。這就導(dǎo)致了金融學(xué)里所說(shuō)的價(jià)格“自我實(shí)現(xiàn)”：在羊群效應(yīng)的驅(qū)動(dòng)下，預(yù)期股價(jià)上漲，就真的出現(xiàn)了（短期）明顯上漲。但當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，也就是動(dòng)物世界里的危險(xiǎn)臨近時(shí)，群體行為又表現(xiàn)為集體性的拋售，唯恐自己成了那只跑得慢的羊，成為恐慌性拋盤中的犧牲者。

偉大的物理學(xué)家牛頓一度在股票投資中獲得可觀的收益，但在投資英國(guó)熱門股中損失慘重，乃至他以物理學(xué)家的身份對(duì)金融市場(chǎng)的狂熱發(fā)出控訴，“我可以計(jì)算天體的運(yùn)行，但無(wú)法計(jì)算人類的瘋狂”。相對(duì)于牛頓，凱恩斯更精明地看到了羊群效應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)價(jià)格的影響。他斷言：“……所得市價(jià)，只是一群無(wú)知無(wú)識(shí)群眾心理之產(chǎn)物，自會(huì)因群意之驟變而劇烈波動(dòng)，……市場(chǎng)也會(huì)一時(shí)受樂(lè)觀情緒所支配，一時(shí)又受悲觀情緒所影響。”有這樣的智識(shí)和對(duì)市場(chǎng)的理解，他在1929—1933年大蕭條中都還能獲得很高的投資收益，也就不難理解了。