來(lái)源：壹財(cái)信

作者：趙書涵

在創(chuàng)業(yè)板IPO的廣州凡拓?cái)?shù)字創(chuàng)意科技股份有限公司（下稱“凡拓?cái)?shù)創(chuàng)”）于9月20日進(jìn)行了新股申購(gòu)，即將登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。此次凡拓?cái)?shù)創(chuàng)的新股發(fā)行價(jià)格為25.25元/股，發(fā)行新股數(shù)量為2,558.34萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)是中信建投。

凡拓?cái)?shù)創(chuàng)成立于2002年9月，主要提供3D數(shù)字內(nèi)容制作、軟件開(kāi)發(fā)、綜合設(shè)計(jì)、系統(tǒng)集成等一站式數(shù)字創(chuàng)意服務(wù)，該服務(wù)被廣泛應(yīng)用在建筑設(shè)計(jì)、廣告宣傳、文化文博、科教科普、智慧城市、產(chǎn)城文旅、文體活動(dòng)等領(lǐng)域。

申購(gòu)前成被執(zhí)行人，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或承壓

從2020年12月IPO申報(bào)被受理到如今，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)闖過(guò)了問(wèn)詢、上會(huì)、注冊(cè)等流程，距離上市指日可待。不過(guò)，兩個(gè)月前，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)及旗下分公司卻被法院列為了被執(zhí)行人。

根據(jù)案號(hào)為（2022）粵1802執(zhí)5182號(hào)的執(zhí)行信息，7月8日，清遠(yuǎn)市清城區(qū)人民法院將凡拓?cái)?shù)創(chuàng)及深圳分公司列為被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的為20.37萬(wàn)元。

（截圖來(lái)自中國(guó)執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)）

今年上半年，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳。1-6月，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)收規(guī)模為27,068.21萬(wàn)元，利潤(rùn)總額為905.03萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為990.08萬(wàn)元，分別同比下滑7.03%、40.92%、26.94%（未經(jīng)審計(jì)，經(jīng)信永中和審閱）。

同時(shí)，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)還披露了2022年三個(gè)季度的業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)情況，經(jīng)公司管理層初步測(cè)算，營(yíng)業(yè)收入在43,500.00萬(wàn)元至45,500.00萬(wàn)元區(qū)間內(nèi)，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)在2,400.00萬(wàn)元至3,000.00萬(wàn)元區(qū)間內(nèi)，同比變動(dòng)比例分別為-7.14%至-2.87%、-25.87%至-7.34%。

凡拓?cái)?shù)創(chuàng)今年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或承壓。

合同簽署早于招投標(biāo)時(shí)間，供應(yīng)商虧本賺吆喝

在過(guò)去三年，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入分別為55,035.27萬(wàn)元、64,703.42萬(wàn)元、71,408.12萬(wàn)元，同期凈利潤(rùn)分別為5,270.18萬(wàn)元、6,310.32萬(wàn)元、6,934.12萬(wàn)元。靜態(tài)數(shù)字創(chuàng)意服務(wù)、動(dòng)態(tài)數(shù)字創(chuàng)意服務(wù)、數(shù)字展示及系統(tǒng)集成服務(wù)是凡拓?cái)?shù)創(chuàng)的主要收入來(lái)源，其中數(shù)字展示及系統(tǒng)集成服務(wù)的收入在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中占比約在七到八成。

在凡拓?cái)?shù)創(chuàng)2020年數(shù)字展示及系統(tǒng)集成服務(wù)的前五大客戶中，平頂山東方今典產(chǎn)業(yè)新城發(fā)展有限公司（下稱“平頂山金典”）位列第五，該客戶委托凡拓?cái)?shù)創(chuàng)負(fù)責(zé)平頂山智慧城市展館裝修采購(gòu)施工一體化的承攬工作，雙方當(dāng)期交易金額達(dá)2,287.38萬(wàn)元。

平頂山金典成立于2019年2月，成立當(dāng)年就成為凡拓?cái)?shù)創(chuàng)的客戶。招股書披露，雙方是在2019年12月通過(guò)招投標(biāo)方式達(dá)成合作。但是在首輪問(wèn)詢回復(fù)材料中，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)披露此項(xiàng)目的合同期限起于2019年11月21日，早于招投標(biāo)的時(shí)間，或存在項(xiàng)目提前“內(nèi)定”嫌疑。

另外，在平頂山智慧城市展館項(xiàng)目中，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)向遼寧龍澤建筑科技集團(tuán)有限公司（下稱“遼寧龍澤”）采購(gòu)陳列布展工程和裝修工程的服務(wù)。在深交所2020年12月公示的招股書（申報(bào)稿）中，2020年1-6月，遼寧龍澤是凡拓?cái)?shù)創(chuàng)的第一大供應(yīng)商，雙方的交易金額為574.02萬(wàn)元。凡拓?cái)?shù)創(chuàng)隨后公示的問(wèn)詢回復(fù)材料及招股書顯示，2020年整個(gè)年度，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)確認(rèn)的雙方交易金額減少至571.54萬(wàn)元。

作為裝飾裝修類供應(yīng)商，遼寧龍澤的所在地與項(xiàng)目所在地并不一致，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)解釋，公司與業(yè)主或客戶簽訂合同后，在當(dāng)?shù)睾推渌缹ふ叶嗉已b飾裝修類供應(yīng)商進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性談判，最終在多家方案和報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)上，選擇滿足裝修資質(zhì)要求，團(tuán)隊(duì)規(guī)模及管理能力更滿足質(zhì)量、交期，且價(jià)格相對(duì)合理的供應(yīng)商作為項(xiàng)目的裝修承接方。在嚴(yán)格把控供應(yīng)商的基礎(chǔ)上，是什么原因造成凡拓?cái)?shù)創(chuàng)對(duì)遼寧龍澤確認(rèn)采購(gòu)金額的減少？

《壹財(cái)信》還注意到，部分供應(yīng)商對(duì)凡拓?cái)?shù)創(chuàng)的業(yè)務(wù)依賴度比較高。據(jù)招股書，北京藍(lán)盾國(guó)泰技術(shù)開(kāi)發(fā)有限公司（下稱“北京藍(lán)盾”）是凡拓?cái)?shù)創(chuàng)2017年的第五大供應(yīng)商，凡拓?cái)?shù)創(chuàng)對(duì)北京藍(lán)盾的采購(gòu)金額為235.19萬(wàn)元。

根據(jù)工商登記信息，北京藍(lán)盾成立于2002年3月5日，注冊(cè)資本300.00萬(wàn)元，由自然人田洪武、張力群二人持股。北京藍(lán)盾2017年工商年報(bào)顯示，其全年?duì)I業(yè)收入為294.42萬(wàn)元，利潤(rùn)總額為-271.41萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-271.41萬(wàn)元。來(lái)自客戶凡拓?cái)?shù)創(chuàng)的收入占了北京藍(lán)盾營(yíng)收的近八成，不過(guò)北京藍(lán)盾卻是虧損嚴(yán)重，似乎空賺吆喝了。