本周五（7月7日）2023年美國(guó)即公布6月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)，6月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將回落至20萬(wàn)人，遠(yuǎn)低于5月份的33.9萬(wàn)人。私人部門(mén)就業(yè)人數(shù)預(yù)測(cè)出現(xiàn)回落趨勢(shì)，預(yù)測(cè)增加18萬(wàn)人，前值為28.3萬(wàn)人。

根據(jù)上月非農(nóng)表現(xiàn)再次超出預(yù)期，但失業(yè)率同時(shí)上升至3.7%的環(huán)境下。則這表示美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)存在韌性，仍然需要繼續(xù)觀望。

非農(nóng)解讀

在6月利率決議上，鮑威爾提出不排除加息的方向的鷹派預(yù)期，并將取決于近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。因此，持續(xù)關(guān)注美國(guó)重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)尤為重要。

解讀：

（美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)走勢(shì)）

相關(guān)數(shù)據(jù)解讀

（美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)周均值）

近期數(shù)據(jù)解讀：美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外下降，顯示就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)。另外，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)處于較低水平，這表明一些失業(yè)者正在經(jīng)歷較短的失業(yè)期。表示現(xiàn)時(shí)美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)仍保持強(qiáng)勁。

（美國(guó)ADP就業(yè)人口數(shù)據(jù)）

近期數(shù)據(jù)解讀：美國(guó)5月ADP就業(yè)人數(shù)變動(dòng)遠(yuǎn)超預(yù)期，為2022年7月以來(lái)最大增幅，薪金增長(zhǎng)放緩給予當(dāng)前勞動(dòng)力市況最清晰信號(hào)，雇主大舉招聘同時(shí)控制薪金增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，換工作的人越來(lái)越少。

（美國(guó)JOLTS非農(nóng)空缺、自主離職、招聘數(shù)、職位空缺率）

近期數(shù)據(jù)解讀：數(shù)字創(chuàng)下 3 個(gè)月來(lái)新高，最新數(shù)據(jù)顯示美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，但對(duì)勞動(dòng)力的需求在很大程度上仍保持彈性。數(shù)據(jù)表現(xiàn)有可能讓美聯(lián)儲(chǔ)有理由考慮近期再次升息。

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)

近期相關(guān)熱點(diǎn)

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾鷹派言論并提出再度加息，并延遲降息周期

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾于周四發(fā)表講話表示，盡管美國(guó)第二季度的預(yù)期總體來(lái)說(shuō)是非常疲弱的，但美聯(lián)儲(chǔ)正在通過(guò)一切方法幫助經(jīng)濟(jì)，并確保最終獲得強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。對(duì)于今天美聯(lián)儲(chǔ)公布的2.3萬(wàn)億美元的新舉措，鮑威爾表示只要有需求，美聯(lián)儲(chǔ)就可以繼續(xù)為經(jīng)濟(jì)提供支持，并且通脹并不是目前需要考慮的問(wèn)題。周四公布的4月4日首次申請(qǐng)失業(yè)救助人數(shù)660萬(wàn)人高于預(yù)期，但鮑威爾認(rèn)為，在企業(yè)可以安全復(fù)工、經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)水平恢復(fù)正常后，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將會(huì)在今年下半年迅速反彈。

上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)低於預(yù)期，下滑幅度為兩年來(lái)最大

美國(guó)上周初領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)意外銳減，下滑幅度達(dá)到近兩年來(lái)最大，而上季經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)再度上修，凸顯出美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)韌依舊，未如各界一般擔(dān)心的瀕臨萎縮。美國(guó)勞工部29日表示，截至24日止的上周，首度請(qǐng)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)為23.9萬(wàn)人，比前一周減少2.6萬(wàn)人，減幅是2021年10月來(lái)最大，且請(qǐng)領(lǐng)人數(shù)遠(yuǎn)低于路透預(yù)測(cè)的26.5萬(wàn)人。截至17日止的連續(xù)請(qǐng)領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)則下滑至170萬(wàn)人。

雖然過(guò)去三周的初領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)已上升至2021年10月以來(lái)最高水準(zhǔn)，但上周的請(qǐng)領(lǐng)人數(shù)又再度遠(yuǎn)低于28萬(wàn)人，這是部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為暗示就業(yè)成長(zhǎng)大幅減緩的門(mén)檻。今年來(lái)美國(guó)就業(yè)成長(zhǎng)強(qiáng)勁，平均每月增加31.4萬(wàn)個(gè)工作。就業(yè)成長(zhǎng)主要受到服務(wù)業(yè)帶動(dòng)，包括過(guò)去兩年苦尋不著工人的休閑與飯店業(yè)，現(xiàn)在仍在努力補(bǔ)足員額；醫(yī)療保健和教育業(yè)也在疫情期間經(jīng)歷員工加速退休。

不過(guò)，勞動(dòng)市場(chǎng)的強(qiáng)勁也透過(guò)加速消費(fèi)支出，有助提振美國(guó)上季的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，抵銷了企業(yè)在庫(kù)存投資步伐上的大幅放緩。

美國(guó)5月PCE個(gè)人消費(fèi)物價(jià)指數(shù)超出預(yù)期放緩

6月30日公布了美國(guó)5月份PCE數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)超出預(yù)期出現(xiàn)回落，核心PCE物價(jià)指數(shù)年率從4.7%降至4.6%。市場(chǎng)原本預(yù)計(jì)會(huì)維持在4.7%不變。 PCE數(shù)據(jù)下跌將有可能影響到美聯(lián)儲(chǔ)鷹派加息預(yù)期，如通脹問(wèn)題已得到改善，美聯(lián)儲(chǔ)加息的需求也會(huì)隨之下降。

交易提醒

美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，美國(guó)銀行業(yè)壓力測(cè)試結(jié)果樂(lè)觀，避險(xiǎn)需求升溫都支持美元。分析師指出，就目前而言，面對(duì)我們所看到的所有政策緊縮行動(dòng)，經(jīng)濟(jì)仍彰顯韌性，這表明美聯(lián)儲(chǔ)和其他央行將不得不繼續(xù)收緊政策。本周將公布美國(guó) 6月 Markit制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，美國(guó) 6月 ADP就業(yè)人數(shù)變動(dòng)以及6月 非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，同時(shí)觀望美聯(lián)儲(chǔ)相關(guān)官員講話，提及加息前景的預(yù)測(cè)，預(yù)料加息步伐將影響到黃金近期的價(jià)格走勢(shì)。