期權(quán)作為目前市場上最好的對沖工具是很受股票交易者的關(guān)注的，今天給各位股票投資者講一講期權(quán)對沖A股下跌的常用方法有哪些，希望能夠給投資者帶來一點幫助。

A股市場呈現(xiàn)出牛熊切換快、暴漲暴跌幅度大的特點，同時存在明顯的尾部風(fēng)險，因此A股投資者需要進行積極的尾部風(fēng)險管理。

擇時和衍生品對沖是應(yīng)對A股風(fēng)險的兩大主要措施。擇時對個人的判斷能力和市場的流動性要求較高。期權(quán)對沖較為靈活，容錯度較高，通過期權(quán)對沖可達到與減倉同樣的效果，因此能夠有效應(yīng)對A股風(fēng)險特征。

國內(nèi)期權(quán)主要流動性均集中在當(dāng)月和次月合約，因此從流動性角度，建議期權(quán)對沖主要選用當(dāng)月和次月合約，從市場容量來看，目前A股期權(quán)對沖能滿足50億元左右資金對沖需求。

期權(quán)常用對沖方式有保護型、備兌型和領(lǐng)口型策略。其中保護型策略適合市場出現(xiàn)較大跌幅的情況，其最大特點是在大跌時對沖下跌風(fēng)險，同時在上漲時保留標(biāo)的大幅上漲收益。備對型策略適合市場震蕩時進行收益增強。領(lǐng)口策略對沖和股指期貨對沖可形成一定的替代。

一、保護性看漲策略進行對沖

保護性看漲期權(quán)的策略一般是用來賣出標(biāo)的的期貨合約，假如投資者擔(dān)心標(biāo)的價格上漲而買入看漲期權(quán)來進行有效的止損的話，那么投資者是由會因為價格上漲而帶來損失的后果的。這種情況投資者實行保護性看漲期權(quán)策略就是一個非常好的進行保護的選擇。

二、保護性看跌期權(quán)策略進行對沖

保護性看跌期權(quán)策略通常是用來買入標(biāo)的合約，如果價格下跌的話投資者需要為自己的合約進行保護那么選擇看跌期權(quán)策略進行對沖就是個不錯的選擇。并且一般情況下這種時候都是選擇的平值虛值的看跌期權(quán)進行對沖，權(quán)利金的費用也可能少一點并且做正確了的話收益會比較高，那么對沖就算股票虧損了期權(quán)也不會虧損。

三、備兌看漲期權(quán)策略進行對沖

備兌看漲期權(quán)的策略通常是用來持有標(biāo)的合約的多頭情況下，如果投資者對合約接下來的走勢并不是很看好認(rèn)為可以漲但是不會大漲，這種情況下投資者就可以通過增加對沖把握的同時不增加風(fēng)險的賣出看漲期權(quán)，并且從而形成了備兌看漲期權(quán)策略。

四、備兌看跌期權(quán)策略進行對沖

備兌看跌期權(quán)策略通常是用來交易者在持有標(biāo)的期貨合約空頭的情況下，如果投資者對合約接下來的走勢并不是很看好認(rèn)為可以下跌但是不會大跌，希望能夠通過增加收益同時不增加風(fēng)險的情況下，那么賣出看跌期權(quán)就可以構(gòu)成了備兌看跌期權(quán)策略。這個策略本質(zhì)上是標(biāo)的的空頭為期權(quán)的空頭提供了備兌。