未日輪行情是指在期權(quán)到期日前最后一天，特別是在行權(quán)日前三天，?每個(gè)月的第四個(gè)星期三，是50ETF期權(quán)的到期日。如果伴隨標(biāo)的的大漲或大跌，很容易帶來(lái)期權(quán)的未日輪行情。那么，期權(quán)的未日輪是如何產(chǎn)生的呢？ ?

產(chǎn)生條件：

? 1.?時(shí)間條件：隨著到期日的臨近，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值逐漸衰減。在這個(gè)時(shí)候，平值附近的期權(quán)的Gamma值顯著增加。Gamma代表標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)對(duì)期權(quán)價(jià)格的二階導(dǎo)數(shù)，也就是價(jià)格的加速度。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格快速波動(dòng)時(shí)，期權(quán)價(jià)格將會(huì)迅速上升。因此，在未日輪時(shí)，常常會(huì)出現(xiàn)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)一分錢(qián)，期權(quán)價(jià)格相應(yīng)變動(dòng)100元每張的情況。這是高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)并存的時(shí)機(jī)。 ? 2.?標(biāo)的資產(chǎn)的漲跌幅度：最好的未日輪行情是伴隨標(biāo)的資產(chǎn)的大幅漲跌。這樣可以使Gamma的影響充分體現(xiàn)出來(lái)。對(duì)于買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，如果希望在未日輪中博取收益，最好預(yù)測(cè)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格當(dāng)日的漲跌幅度至少在一毛錢(qián)以上，否則可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)可觀的收益，所有努力將會(huì)白費(fèi)。 ? 3. 適當(dāng)?shù)牟▌?dòng)率：在未日輪行情中，較低的波動(dòng)率有助于買(mǎi)方獲得額外的波動(dòng)性收益。這意味著，未日輪行情開(kāi)始時(shí)，波動(dòng)率通常較低，但隨著標(biāo)的資產(chǎn)的大幅波動(dòng)，波動(dòng)率會(huì)上升，為買(mǎi)方帶來(lái)更大的機(jī)會(huì)。 ?

未日輪行情中的注意事項(xiàng)：

? 1. 倉(cāng)位控制：在未日輪行情中，首要條件是小心管理倉(cāng)位，不要將大量資金投入其中，因?yàn)檫@是高風(fēng)險(xiǎn)的交易。 ? 2. 適時(shí)止盈：尤其對(duì)于買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，及時(shí)止盈非常重要。未日輪行情的高收益可能瞬息萬(wàn)變，不止損也可以，但一定要設(shè)定止盈點(diǎn)，以確保獲得的收益及時(shí)實(shí)現(xiàn)。 ? 3. 賣(mài)方的機(jī)會(huì)：未日輪行情中，賣(mài)方也有撿煙頭的機(jī)會(huì)。當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)大且期權(quán)價(jià)格被高估時(shí)，賣(mài)方可以考慮出售期權(quán)合約，但應(yīng)注意及時(shí)平倉(cāng)，以避免行權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 4. 熔斷機(jī)制：注意期權(quán)交易中的熔斷機(jī)制，以免對(duì)及時(shí)平倉(cāng)產(chǎn)生影響。漲幅超過(guò)50%的期權(quán)合約會(huì)暫停交易3分鐘。 ? 5. 謹(jǐn)慎選擇時(shí)機(jī)：未日輪行情不易捕捉，特別是對(duì)于期權(quán)新手，建議謹(jǐn)慎選擇交易時(shí)機(jī)，并盡量避免在臨近到期日時(shí)選擇當(dāng)月合約，以減少交易風(fēng)險(xiǎn)。 ? 未日輪行情可能帶來(lái)高收益，但伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，未日行情并不好抓，不要過(guò)分迷戀未日輪。 ? 更多期權(quán)知識(shí)來(lái)源：期權(quán)醬