4個字：邏輯變了！

如果你是一個老投資者，就會發(fā)現(xiàn)今年上半年市場的投資特征，和過去幾年相比出現(xiàn)了明顯的變化。

1、長期邏輯轉(zhuǎn)向中短期邏輯，從抱團到“反抱團”；特別是居民投資信心不足，增量資金入市的意愿不高，所以市場就是存量博弈。

2、驅(qū)動邏輯的變化導致的風格切換，最終在2月份以來分歧形成共識，就是“反抱團”，越是機構(gòu)配的多的板塊越弱，而前期機構(gòu)配的較少的中特估及人工智能信創(chuàng)相關(guān)領(lǐng)域，遇到機遇對上邏輯開始大幅上漲。

3、中特估和人工智能這兩大熱點概念，雖然剛好具備短期估值修復的特點，但缺少經(jīng)濟基本面的支撐，未來的持續(xù)性和上行空間還是需要看業(yè)績和經(jīng)濟基本面的趨勢，去偽存真集中到真正能走出來的龍頭，這一點就很看能力了；

4、短期博弈的右側(cè)，長期價投的左側(cè)。

中特估和人工智能信創(chuàng)按右側(cè)來操作沒的說，這里說下長期價投，現(xiàn)在分歧很大，經(jīng)濟復蘇強相關(guān)的部分白酒醫(yī)藥雖然股價和估值很便宜，但是當前經(jīng)濟數(shù)據(jù)都懂的，可見的復蘇斜率放緩、需求不足問題，不知道何時可能扭轉(zhuǎn)。

所以，這塊的價值投資現(xiàn)在還是左側(cè)，短期做做超跌反彈，長期還在磨底等機會。

2023年中復盤

現(xiàn)在已經(jīng)是5月年中，我回過頭看自己年初在同名公號寫的投資文章和看法：《2023年投資機會有哪些？》，目前看對的是：

1、3400點確實遇到大壓力，

2、成長風格的新能源光伏確實被ai信創(chuàng)擠下去，金融拉了一波行情，信創(chuàng)疊加后面ai人工智能，走出了超出我想象的強度，各種細分領(lǐng)域半導體游戲傳媒等都被拉了一波。

3、而看的不好的，是大消費房地產(chǎn)醫(yī)療走的并不是很好，家電旅游震蕩還走了波，而公募度高的白酒醫(yī)藥直接被吸血，恒生科技也被反復摩擦。

那么對于接下來下半年，怎么辦？

我的想法是，

目前看到中特估和人工智能相關(guān)現(xiàn)在已經(jīng)開始回調(diào)，未來市場可能還會經(jīng)歷快速輪動期試探新方向，同時針對業(yè)績情況，再炒一波中特估和TMT相關(guān)的領(lǐng)域。

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