截止至2023年08月04日亞盤時段，本周的重點毫無疑問是今晚的非農(nóng)數(shù)據(jù)公布，但在此之前的ADP數(shù)據(jù)以及初請表現(xiàn)都較為穩(wěn)定，所以導致黃金價格提前在短期出現(xiàn)了下滑，并且呈現(xiàn)出了回落的趨勢和節(jié)奏，這意味著一旦晚間的非農(nóng)繼續(xù)有著強勁發(fā)揮的話，那么將會進一步對金價形成利空，因為這會增加美聯(lián)儲繼續(xù)縮緊政策的概率，不排除會導致黃金往1900大關(guān)靠近。

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　　就業(yè)數(shù)據(jù)維持強勁，金價創(chuàng)三周新低

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　　國際金價跌創(chuàng)逾三周新低至1932.32美元/盎司，因隔夜公布的強勁美國私人就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)了美聯(lián)儲貨幣政策進一步收緊預期，并提振了美元和美債收益率。

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　　ACY Securities首席經(jīng)濟學家克利福德·貝內(nèi)特(Clifford Bennett)表示：“短期內(nèi)可能出現(xiàn)進一步波動，尤其是債券收益率預計將繼續(xù)攀升?！彼a充說，黃金輕松上漲的階段已經(jīng)結(jié)束，美元走強正在打壓金價。

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　　美元指數(shù)升至四周高點102.822，10年期美債收益率創(chuàng)去年11月以來最高水平4.155%，因周三(8月2日)公布數(shù)據(jù)顯示，7月份美國私人就業(yè)人數(shù)增幅遠超預期。這表明勞動力市場繼續(xù)保持韌性，應(yīng)能保護經(jīng)濟免于衰退，使美聯(lián)儲能夠堅持其鷹派立場。市場將關(guān)注周五(8月4日)公布的美國7月非農(nóng)就業(yè)報告。

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　　澳新銀行(ANZ Bank)的策略師報告稱，由于投資者在等待美聯(lián)儲結(jié)束緊縮周期，投資需求依然疲軟。在美聯(lián)儲再次加息25個基點并為9月份再次加息敞開大門之后，黃金的宏觀經(jīng)濟背景顯得有些不確定。他們預計，圍繞其最終利率的預期變化可能會在短期內(nèi)限制黃金的上行空間。

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　　值得注意的是，世界黃金協(xié)會(WGC)的最新報告顯示全年需求下降2.0%，并預計主要客戶之一印度的黃金需求將下降10%，這將對黃金多頭構(gòu)成挑戰(zhàn)。此外，其他主要黃金買家的經(jīng)濟增長放緩也對貴金屬價格構(gòu)成了壓力。

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　　但惠譽下調(diào)美國信用評級，可能會對美國的基本面產(chǎn)生輕微負面影響。投資者表示，他們預計該國的債務(wù)狀況、政治兩極分化和美元的全球地位弱化將會長時期令人不安。

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　　道明證券(TD Securities)的經(jīng)濟學家在報告中指出，經(jīng)濟數(shù)據(jù)意外的周期性和均值回復性質(zhì)，加上美聯(lián)儲的限制性利率政策，應(yīng)該會共同促使美國經(jīng)濟意外指數(shù)下行。如果利率期貨反應(yīng)保持常態(tài)，即數(shù)據(jù)意外負面時下跌，而數(shù)據(jù)意外正面時上漲，那么由此導致的遠期曲線收益率下降將使黃金反彈。他們預計，這將有助于黃金在2023年末升至2100美元以上。

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　　與此同時，由于通脹仍然位列全球主要經(jīng)濟體中最高水平，預計英國央行將在周四晚些時候進一步加息25個基點，利率將升至近15年來的最高水平。

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　　最大石油消費國評級下調(diào)，油價高位回落

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　　國際油價延續(xù)上個交易日跌勢，因惠譽下調(diào)美國政府信用評級打壓市場情緒，盡管對供應(yīng)緊張的擔憂提供了一些支撐。NYMEX原油短線下看78.11美元。

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　　兩市隔夜下跌近2%，因評級機構(gòu)惠譽下調(diào)了全球最大石油消費國美國的主要信用評級，反映出預期中的財政惡化以及高額且繼續(xù)不斷增長的政府債務(wù)負擔。

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　　但由于石油輸出國組織及其盟國(OPEC+)預計將在周五(8月4日)的會議上維持減產(chǎn)，供應(yīng)緊張的擔憂支撐了價格。OPEC+不太可能調(diào)整其當前的石油產(chǎn)量政策，預計沙特阿拉伯將自愿減產(chǎn)100萬桶/日再延長一個月至9月份。

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　　OANDA分析師愛德華·莫亞(Edward Moya)表示：“由于過去一個月油價穩(wěn)步上漲，回調(diào)的時機已經(jīng)成熟，價格可能進一步下跌，盡管短期內(nèi)石油市場將繼續(xù)緊張。”

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　　美國能源信息署(EIA)周三(8月2日)公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著煉油廠加大生產(chǎn)力度且出口量突破500萬桶/日，上周美國原油庫存創(chuàng)紀錄地減少1704.9萬桶，降幅遠超分析師預期的136.7萬桶，表明隨著主要生產(chǎn)商繼續(xù)大幅減產(chǎn)，全球需求超過供應(yīng)。

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　　中國是全球第二大石油消費國，政府提振經(jīng)濟的政策也為價格和燃料需求提供了一些支持。中國周四還報告稱，6月份服務(wù)業(yè)擴張速度加快，抵消了本周早些時候令人失望的制造業(yè)數(shù)據(jù)。

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　　媒體報道稱，由于沙特的自愿減產(chǎn)以及尼日利亞、安哥拉和利比亞的非自愿減產(chǎn)，OPEC成員國的石油產(chǎn)量已降至2021年或2020年以來的最低水平。

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　　這一消息自然推高了油價。然而，隨著交易員終于開始關(guān)注銀行和其他分析師數(shù)周以來一直在發(fā)布的供應(yīng)警告和需求預測，油價已經(jīng)開始攀升。

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　　油價飆升本應(yīng)讓利雅得感到高興，它可能也確實如此?，F(xiàn)在的問題是，在開始放松減產(chǎn)之前，沙特會讓油價上漲多少。