近日，創(chuàng)業(yè)板金融科技概念股宇信科技（300674.SZ）發(fā)布了2021年財報。2021年，宇信科技營業(yè)收入37.26億元，同比增24.97%；歸屬于上市公司凈利潤3.95億元，同比降12.6%。

在接待投資者調(diào)研時，宇信科技稱，金融科技業(yè)務(wù)受疫情影響較大，2022年難以回到2020年前的境況，尤其是客戶占比高達80%的農(nóng)信和農(nóng)商行機構(gòu)，在疫情后對金融科技的開支放緩。

投資兩家消費金融剛扭虧

宇信科技的主營業(yè)務(wù)乏力，其投資業(yè)務(wù)亦不見起色。財報顯示，其重點投資的兩家消費金融機構(gòu)—晉商消費金融和湖北消費金融—業(yè)績同樣乏善可陳。2021年，晉商消費金融實現(xiàn)營業(yè)收入5.5億元，凈利潤6094萬元；湖北消費金融實現(xiàn)營業(yè)收入7.29億元，凈利潤9320萬元。

和過去幾年相比，晉商消費金融和湖北消費金融的業(yè)績可以說是原地踏步，甚至還有所倒退。

2018年-2020年，湖北消費金融分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.22億元、13.79億元、9.29億元，凈利潤分別為1.03億元、1.11億元、0.16億元。

2018年-2020年，晉商消費金融分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.38億元、3.72億元、5.46億元，凈利潤分別為8197萬元、5222萬元、5418萬元。

截至2021年底，宇信科技持有晉商消費金融20%股份，持有湖北消費金融12.77%股份。其中，對晉商消費金融的投資在權(quán)益法下確認的投資收益為1219萬元，對湖北消費金融的投資收益為1191萬元。

這意味著，宇信科技斥資數(shù)億元，苦苦等待幾年后，剛剛回本。宇信科技以為抓住了消費金融的風(fēng)口，沒想到結(jié)伴而行的是兩個扶不起的阿斗。

持牌消費金融并不是不賺錢，看看晉商消費金融和湖北消費金融的競爭對手就知道了。

2021年，持牌消費金融公司中，招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、馬上消費金融、中郵消費金融以及中銀消費金融營收都超過了50億元，凈利潤最高的是招聯(lián)消費金融，高達30.63億元；其次為興業(yè)消費金融，凈利潤22.3億元；馬上消費金融和中郵消費金融也都超過了12億元。

只能說，宇信科技投資的兩家持牌消費金融公司并不給力。晉商消費金融曾經(jīng)屢次踩雷租金貸、汽車分期和旅游分期等場景金融，暴露出其風(fēng)控軟肋。湖北消費金融的經(jīng)營狀況同樣不樂觀。2019年，深陷P2P泥沼的玖富數(shù)科入股湖北消金并成為其二股東后，行業(yè)人士更加看淡其未來發(fā)展。此舉也令其他股東在后續(xù)增資問題上疑慮重重。

入場教育分期慘被套牢

過去幾年，宇信科技對消費金融的狂熱驅(qū)動其盲目投資，這也種下了今日的苦果。除了投資上述兩家持牌消金機構(gòu)外，宇信科技還投資了一家更為垂直的場景金融—教育分期。

2019年12月，宇信科技與上海澤學(xué)教育科技有限公司簽署增資協(xié)議，斥資1500萬元認購后者115.38萬元的新增注冊資本，對應(yīng)于增資后的5.00%股權(quán)。隨后，宇信科技公司副總經(jīng)理翟漢斌出任澤學(xué)教育董事。

2021年7月，宇信科技稱，其無償受贈上海澤學(xué)教育科技有限公司2.5%股權(quán)，持股比例變?yōu)?.5%。但宇信科技沒有解釋，為何此次交易為“無償受贈”。有業(yè)內(nèi)人士認為，雙方此前可能簽署過對賭協(xié)議，業(yè)績不達預(yù)期，公司獲得相應(yīng)的股份補償，不然很難解釋此次交易。

披露信息顯示，截至2021年末，宇信科技對上海澤學(xué)教育科技有限公司的股權(quán)投資本期公允價值變動-1331萬元。這意味著，投資兩年后，宇信科技當(dāng)初增資的1500萬元幾乎虧損殆盡。由此推算，過去兩年，上海澤學(xué)教育凈虧損額在2.5億元以上。

宇信科技稱，澤學(xué)教育定位于教育消費信貸業(yè)務(wù)的對接，通過手機APP及微信客戶端為需要參加學(xué)習(xí)培訓(xùn) 的人群提供學(xué)費分期服務(wù)的平臺，平臺的另一端則對接持牌金融機構(gòu)。

企查查顯示，上海澤學(xué)教育科技有限公司成立于2014年，注冊資本2307.69萬元，法定代表人與實際控制人為何熠鑫。該公司旗下?lián)碛薪逃制诜制谄脚_“惠學(xué)習(xí)”。

然而，就是這家上市公司投資的教育分期分期平臺“惠學(xué)習(xí)”卻屢屢被學(xué)員投訴誘導(dǎo)貸款，甚至在合作教育機構(gòu)跑路后，“惠學(xué)習(xí)”仍然要求學(xué)員按時償還分期貸款。

新浪黑貓投訴顯示，有學(xué)員稱，2022年3月，他在抖音上被某個與上海澤學(xué)教育合作的主播誘導(dǎo)，通過花唄貸款報了一個自媒體培訓(xùn)課程。然而，該學(xué)員上了兩節(jié)課后發(fā)現(xiàn)，授課不專業(yè)，和之前承諾的完全不同。該學(xué)員試圖協(xié)商退款，但遭到澤學(xué)教育拒絕。

在另一起投訴中，某學(xué)員稱，他報了廣州虎碩教育科技公司的一門工商企業(yè)管理成人考試?？婆嘤?xùn)課程，培訓(xùn)費6980元，通過“惠學(xué)習(xí)”分期12月支付。2021年9月，他找虎碩教育科技有限公司退費，一直未解決。2022年1月，虎碩教育停止運營，公司人員失聯(lián)。

企查查顯示，廣州虎碩教育科技有限公司成立于2009年，業(yè)務(wù)涵蓋成人學(xué)歷培訓(xùn)、職業(yè)資格證教育培訓(xùn)、職場技能培訓(xùn)等各個領(lǐng)域。公司法定代表人為梁柱。據(jù)該校學(xué)員自發(fā)統(tǒng)計，該公司涉及未退學(xué)費至少數(shù)千萬元。

該學(xué)員聯(lián)系惠學(xué)習(xí)，后者則讓他去找虎碩教育解除合同。被逼之下，該學(xué)員投訴到廣州政務(wù)，后者稱，虎碩教育確實已經(jīng)倒閉，目前有關(guān)部門正在積極幫助尋找同類機構(gòu)承接之前學(xué)員的課程。

2021年，澎湃新聞就曾曝光過“惠學(xué)習(xí)”分期誘導(dǎo)貸款、拒不退費的行為。報道稱，湖南一職業(yè)技術(shù)學(xué)院在讀學(xué)生歐倩（化名）稱，2021年2月，她通過學(xué)慧網(wǎng)購買了一套學(xué)歷輔導(dǎo)線上課，課程學(xué)費10800元?！霸诶U費時課程顧問說機構(gòu)有分期服務(wù)，不需要一次性付清，而且無息?！痹陬檰栔笇?dǎo)下，她向第三方借貸平臺“惠學(xué)習(xí)”申請了24期借貸，每月還款860元。

后來她因認為教學(xué)課程效果差申請退課時，才得知自己是向第三方借貸平臺申請了教育貸款，退課才能停貸。歐倩說她也曾聯(lián)系“惠學(xué)習(xí)”借貸平臺，詢問在辦理退課期間能否停貸，對方表示，成功退課后才能停止還貸。雙方互相推諉，導(dǎo)致歐倩始終無法退課、退款。

另據(jù)WEMONEY研究室此前報道，惠學(xué)習(xí)所屬上海澤學(xué)教育科技有限公司，和學(xué)慧網(wǎng)主體公司北京學(xué)慧網(wǎng)絡(luò)科技有限公司是關(guān)聯(lián)公司。而給學(xué)慧網(wǎng)貸款的平臺有湖北消費金融、晉商消費金融、廣州TCL互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司等平臺。

值得注意的是，上海澤學(xué)教育的股東之一寧波惠學(xué)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（持股6.34%）背后還有一位神秘股東：黃大森。

企查查顯示，黃大森持有寧波惠學(xué)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）64%的股份。此外，黃大森還是富民浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行股份有限公司的監(jiān)事。

什么人可以擔(dān)任銀行機構(gòu)監(jiān)事？從披露信息無法判斷黃大森擔(dān)任的是該村鎮(zhèn)銀行的內(nèi)部監(jiān)事還是外部監(jiān)事，如果是內(nèi)部監(jiān)事，則黃大森應(yīng)當(dāng)是銀行正式職工。

有意思的是，富民浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行股份有限公司位于云南，但它的大股東是浦東發(fā)展銀行位于上海，而黃大森及其背后的關(guān)聯(lián)機構(gòu)上海澤學(xué)也都位于上海。

一家村鎮(zhèn)銀行的監(jiān)事，入股了一家分期教育平臺，這僅僅是巧合嗎？