3月25日，未來穿戴健康科技股份有限公司（下稱“未來穿戴”）在深圳證券交易所遞交更新后的招股書（申報稿），繼續(xù)沖刺創(chuàng)業(yè)板上市。據(jù)貝多財經(jīng)了解，未來穿戴的招股書于2022年6月27日獲得受理，此次是第二次遞交招股書。

特別說明的是，未來穿戴是頸椎按摩儀品牌SKG的擁有者。據(jù)招股書介紹，未來穿戴是一家專注為個人與家庭提供智能可穿戴健康產(chǎn)品的企業(yè)，專業(yè)從事SKG品牌可穿戴健康產(chǎn)品和便攜式健康產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)及銷售。

就產(chǎn)品類型來看，未來穿戴的產(chǎn)品包括可穿戴頸椎、腰部、眼部按摩儀，筋膜槍、健康手表等。根據(jù)歐睿咨詢出具的《市場地位聲明認證函》，按2021年B2C渠道零售額計，SKG品牌頸椎按摩儀銷售額全國第一。

天眼查信息顯示，未來穿戴成立于2007年，位于廣東省深圳市，前身為佛山艾詩凱奇電氣有限公司。目前，該公司的注冊資本為3.6億元，法定代表人為劉杰，股東包括未來生命投資集團有限公司、劉杰、徐思英、孔珍等。

貝多財經(jīng)了解到，未來穿戴調(diào)整了募集資金的金額和用途。早前招股書顯示，未來穿戴計劃募資約16.01億元。而更新后招股書則顯示，未來穿戴計劃募資12.90億元，刪掉了“補充流動資金項目”，并減少了未來健康數(shù)字化工廠建設項目的募資投入。

未來穿戴在招股書中表示，該公司結(jié)合業(yè)務發(fā)展規(guī)劃、宏觀經(jīng)濟形勢、市場動態(tài)情況等因素并經(jīng)過審慎論證，決定終止“補充流動資金項目”，而鋪底流動資金作為“數(shù)字化工廠建設項目”的必要構(gòu)成項目，將調(diào)整為使用自有資金投入。

與之對應的是，深交所曾在早前的問詢中，要求未來穿戴說明進行大額現(xiàn)金分紅同時募集資金擴產(chǎn)的合理性，募集資金中同時存在鋪底流動資金、補充流動資金的必要性。對此，未來穿戴進行了回答并做出上述調(diào)整。

事實上，未來穿戴曾多次進行大額現(xiàn)金分紅。招股書顯示，2020年至2022年1-6月（上半年），未來穿戴連續(xù)進行大額現(xiàn)金分紅，金額分別為1.55億元、1.60億元和5000萬元，合計約為3.65億元。

報告期內(nèi)（2019年至2022年上半年），未來穿戴的營業(yè)收入分別約為7.92億元、9.91億元、10.60億元和4.34億元，凈利潤分別為2.13億元、1.43億元、1.32億元和4657.88萬元，扣非后凈利潤分別為2.25億元、2.12億元、1.49億元和4295.88萬元。

不難看出，未來穿戴的收入整體保持增長態(tài)勢，其中2020年和2021年的營業(yè)收入分別同比增長25.13%、6.98%。同期，該公司的凈利潤卻分別同比下降32.71%、8.26%。未來穿戴在招股書中稱，主要與公司實施員工激勵所產(chǎn)生的大額股份支付費用有關。

按收入結(jié)構(gòu)來看，未來穿戴的營收主要由可穿戴健康產(chǎn)品貢獻，主要包括頸椎按摩儀、眼部按摩儀、腰部按摩儀等。報告期內(nèi)，該公司的頸椎按摩儀收入分別為5.86億元、8.55億元、7.43億元和2.15億元，占比分別為74.19%、86.67%、70.33%和49.72%。

報告期內(nèi)，未來穿戴的研發(fā)費用分別為2275.49萬元、4714.06萬元、7472.59萬元和4518.40萬元，占營業(yè)收入的比例分別為2.87%、4.76%、7.05%和10.40%，研發(fā)費用和其占營業(yè)收入的比例逐年提升。

未來穿戴的核心技術產(chǎn)業(yè)化應用情況良好，廣泛應用于可穿戴健康產(chǎn)品和便攜式健康產(chǎn)品等主要產(chǎn)品。報告期內(nèi)，該公司可穿戴健康產(chǎn)品和便攜式健康產(chǎn)品的合計收入占比分別為83.04%、98.36%、99.96%和99.97%。

未來穿戴還在招股書中表示，其掌握了可穿戴工業(yè)設計技術、物聯(lián)化及智能化技術、小型化物理健康技術和先進材料工藝技術等核心技術。截至2022年9月30日，未來穿戴共持有1,480項專利，以及43項境外專利。

而智慧芽數(shù)據(jù)顯示，未來穿戴共有2344項專利申請信息，其中發(fā)明專利743項，占比31.70%。通過算法分析，該企業(yè)的專利布局主要專注在按摩儀、按摩器、電極片、筋膜槍、電連接等技術領域。

另據(jù)招股書披露，未來穿戴2022年度的營收約為9.05億元，較2021年同期的10.60億元下降14.67%；歸母凈利潤為1.19億元，較2021年同期的1.32億元下降9.28%；扣非后凈利潤為1.07億元，較2021年同期的1.49億元下降28.33%。

未來穿戴在招股書中稱，主要是宏觀經(jīng)濟環(huán)境對行業(yè)和公司經(jīng)營有較大不利影響。據(jù)招股書介紹，未來穿戴的主要產(chǎn)品終端銷售情況受宏觀經(jīng)濟因素影響拖累導致經(jīng)銷商提貨金額減少，2022年下半年營業(yè)收入同比下滑18.94%，全年同比下滑了14.67%。

由于營業(yè)收入下滑、加大研發(fā)投入等因素影響，未來穿戴2022年的凈利潤也出現(xiàn)了一定的下滑，其中2022年下半年的歸母凈利潤同比下降50.79%。不過，未來穿戴保持了相對穩(wěn)定的毛利率水平。

同時，未來穿戴預計該公司2023第一季度的收入約為2.60億元至2.76億元，同比增長6.89%至13.47%；預計凈利潤3700萬元至3900萬元，同比增長14.74%至20.94%；預計扣非后凈利潤3600萬元至3800萬元，同比增長14.68%至21.05%。

本次上市前，未來穿戴的實際控制人為劉杰。據(jù)招股書介紹，劉杰直接持有該公司11.32%的股權(quán)，通過未來集團、小鵝湖、小鵝芭蕾間接持有該公司65.92%的股權(quán)，合計持有未來穿戴77.23%的股權(quán)。

同時，劉杰的一致行動人為未來集團、其配偶徐思英、其擔任執(zhí)行事務合伙人的小鵝湖和小鵝芭蕾，合計控制未來穿戴94.50%的股份。其中，徐思英對未來穿戴的直接持股比例為5.45%，通過未來集團間接持有該公司10.39%的股權(quán)，合計持有未來穿戴15.84%的股權(quán)。

IPO前，未來集團持股72.73%，孔珍持股4.50%，小鵝湖持股3.00%，小鵝芭蕾持股2.00%，盧艷梅、盧書平均分別持股0.50%。其中，孔珍為未來穿戴董事、副總經(jīng)理，盧書平為董事、內(nèi)審負責人，劉杰則為未來穿戴董事長、總經(jīng)理。