回顧2021年5月，基金發(fā)行持續(xù)降溫，新成立基金發(fā)行份額僅1,319.07億份，為今年前五月新低；新成立基金平均發(fā)行份額為10.99億份，也為年內(nèi)新低。不過，5月股票型基金和混合型基金的發(fā)行份額總和較4月回升，權(quán)益基金發(fā)行呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。以基金成立日起算，5月份新成立的14只權(quán)益類ETF中，上市日距離成立日的平均天數(shù)僅為9.93天，刷新最快上市紀(jì)錄；若以交易日起算，上述產(chǎn)品平均“T+6.6個交易日”完成上市，最快的只用“T+5個交易日”，可謂“閃電上市”。另外，昨日首批公募REITs開售即熱賣，截至5月31日上午10點(diǎn)半，首批9只公募REITs均已全部超募。

再觀新基發(fā)行市場，多家基金公司推出新品。6月1日，富國基金管理有限公司（以下簡稱“富國基金”）、交銀施羅德基金管理有限公司（以下簡稱“交銀施羅德基金”）、嘉實(shí)基金管理有限公司（以下簡稱“嘉實(shí)基金”）均發(fā)售了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、5月基金發(fā)行份額創(chuàng)年內(nèi)新低，權(quán)益基金發(fā)行回升態(tài)勢明顯

數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，今年以來新成立基金656只，總發(fā)行份額突破1.3萬億份。其中，新成立股票型基金162只，發(fā)行份額達(dá)1,814.29億份；混合型基金386只，發(fā)行份額達(dá)9,434.27億份；債券型基金95只，發(fā)行份額達(dá)1,946.77億份；此外，還有13只QDII基金，發(fā)行份額達(dá)218.75億份。

從單月來看，5月基金發(fā)行持續(xù)降溫，新成立基金發(fā)行份額僅1,319.07億份，為前五月新低；新成立基金平均發(fā)行份額為10.99億份，也為年內(nèi)新低。不過，5月股票型基金和混合型基金的發(fā)行份額總和較4月回升，權(quán)益基金發(fā)行呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。

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2、首批公募REITs開售當(dāng)天即熱賣，9只產(chǎn)品均已全部“超募”

公募REITs開售當(dāng)天即熱賣。根據(jù)公募REITs發(fā)售公告，張江REIT、首鋼綠能、廣州廣河、鹽港 REIT等4只公募REITs面向個人投資者的募集時間為5月31日、6月1日兩天；浙江杭徽、東吳蘇園、普洛斯、首創(chuàng)水務(wù)、蛇口產(chǎn)園等5只公募REITs面向個人投資者的募集時間為3天。

截至5月31日上午10點(diǎn)半，首批9只公募REITs均已全部超募，其中，蛇口產(chǎn)園的募集金額約36.8億元，預(yù)計(jì)配售比例約6%；富國首創(chuàng)水務(wù)募集金額約8.88億元，預(yù)計(jì)配售比例約10%；浙商滬杭甬募集金額約8.4億元，預(yù)計(jì)配售比例約20%；華安張江募集金額約20.03億元，預(yù)計(jì)配售比例約10%；中航首鋼生物質(zhì)募集金額約13.38億元，預(yù)計(jì)配售比例約10%。合計(jì)募集金額約87.49億元。

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3、5月158只產(chǎn)品基金經(jīng)理卸任，基金公司打出各種激勵“組合拳”

在近兩年公募基金行業(yè)高歌猛進(jìn)的過程中，基金經(jīng)理的流動速度也在加快。根據(jù)數(shù)據(jù)，截至5月31日，5月以來已有158只基金的基金經(jīng)理卸任；同時，截至5月31日，今年以來已有855只產(chǎn)品的基金經(jīng)理卸任。其中，有不少基金經(jīng)理是另謀高就。這種現(xiàn)象的背后是公募基金行業(yè)內(nèi)部的激烈競爭，“人才戰(zhàn)”是其中的重中之重。許多基金公司為了吸引人才或挽留人才，不斷打出各種激勵的“組合拳”。但在資源不斷向頭部基金公司集中的趨勢下，這些手段仍難以降低基金經(jīng)理換崗的流速?！?/span>

5月以來已有158只基金的基金經(jīng)理卸任。其中，部分基金經(jīng)理同時管理多只基金產(chǎn)品，在新基金經(jīng)理培養(yǎng)成熟之后，便出現(xiàn)老基金經(jīng)理卸任的情況。另外，也有不少基金經(jīng)理選擇另謀高就。今年以來，北信瑞豐基金、前海開源基金、國投瑞銀基金、新華基金等基金公司離職基金經(jīng)理人數(shù)超過3位。從基金經(jīng)理離職的原因來看，以“個人原因”及“公司內(nèi)部調(diào)整”為主。在離職的基金經(jīng)理中，不乏優(yōu)秀的公募老將。

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4、機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情日益高漲，偏愛“黃金賽道”同時關(guān)注“新寵”

5月以來，機(jī)構(gòu)對上市公司調(diào)研熱情日益高漲。統(tǒng)計(jì)顯示，雖然醫(yī)藥、消費(fèi)、科技等行業(yè)傳統(tǒng)意義上的藍(lán)籌公司仍是機(jī)構(gòu)調(diào)研的扎堆之地，但化工、工業(yè)機(jī)械和房地產(chǎn)等行業(yè)成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的“新寵”，其受歡迎程度不在白馬股之下。隨著調(diào)研的深入，機(jī)構(gòu)下半年的布局方向愈加清晰。核心資產(chǎn)的牛市將延續(xù)。

從最近一個月機(jī)構(gòu)調(diào)研榜單觀察，機(jī)構(gòu)依舊垂青生物醫(yī)藥股。數(shù)據(jù)顯示，近一個月機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司數(shù)量有1,200多家。有6家公司被逾200多家機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，分別為邁瑞醫(yī)療、長春高新、廣聯(lián)達(dá)、傳音控股、安科生物、奧園美谷。盡管醫(yī)藥、科技、消費(fèi)三個核心資產(chǎn)的“黃金賽道”被機(jī)構(gòu)持續(xù)偏愛，但從調(diào)研數(shù)據(jù)中不難發(fā)現(xiàn)，不少房地產(chǎn)、化工等過往“不那么火熱”的行業(yè)已經(jīng)開始受到機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

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5、5月新成立權(quán)益類ETF“閃電上市”，上市日距離成立日平均天數(shù)不足10天

數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日起算，5月份新成立的14只權(quán)益類ETF中，上市日距離成立日的平均天數(shù)僅為9.93天，刷新最快上市紀(jì)錄；若以交易日起算，上述產(chǎn)品平均“T+6.6個交易日”完成上市，最快的只用“T+5個交易日”，可謂“閃電上市”。其中，為了推動產(chǎn)品快速上市，各家基金公司需要優(yōu)化產(chǎn)品發(fā)行流程，壓縮上市前各項(xiàng)準(zhǔn)備工作的時間。

數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，今年以來已經(jīng)有25只權(quán)益類ETF完成了“T+6”或“T+5”上市，這些產(chǎn)品多屬于恒生科技、畜牧養(yǎng)殖、低碳經(jīng)濟(jì)、稀土產(chǎn)業(yè)、動漫游戲、化工產(chǎn)業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域ETF，多數(shù)細(xì)分領(lǐng)域還是多只產(chǎn)品同時獲批、同時成立、同日上市。同質(zhì)化產(chǎn)品在發(fā)行和上市節(jié)奏上的“短兵相接”，也讓各家公募積極優(yōu)化內(nèi)部流程，將產(chǎn)品募集到上市的程序大大提速。

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二、基金公司動態(tài)

1、鵬華中證車聯(lián)網(wǎng)主題ETF今日起上網(wǎng)發(fā)售，掛牌價(jià)1元

6月1日，鵬華中證車聯(lián)網(wǎng)主題交易型開放式指數(shù)證券投資基金（下稱“鵬華中證車聯(lián)網(wǎng)主題ETF”）發(fā)布公告稱，該基金于6月1日至6月11日在深圳證券交易所上網(wǎng)發(fā)售，掛牌價(jià)1元。

招募說明書顯示，鵬華中證車聯(lián)網(wǎng)主題ETF投資于標(biāo)的指數(shù)成分股和備選成分股的比例，不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，且不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，可依據(jù)法律法規(guī)規(guī)定參與融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。該基金力爭將日均跟蹤偏離度控制在0.2%以內(nèi)，年跟蹤誤差控制在2%以內(nèi)。該基金將由閆冬擔(dān)任基金經(jīng)理。閆冬是理學(xué)碩士畢業(yè)，目前具有10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任招商期貨有限公司資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理，2018年5月加盟鵬華基金，現(xiàn)任量化及衍生品投資部基金經(jīng)理。

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2、建信基金旗下多只基金獲評五星評級，長期業(yè)績位居前列

A股市場進(jìn)入寬幅震蕩節(jié)奏，數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，主動權(quán)益基金今年以來平均收益率為1.42%，其中超六成基金獲得了正收益。但事實(shí)上，業(yè)績并非衡量基金優(yōu)劣的唯一標(biāo)準(zhǔn)，下跌中的回撤和風(fēng)險(xiǎn)，也直接影響著持有人的投資體驗(yàn)。以建信基金為例，根據(jù)評級機(jī)構(gòu)最新評級數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，建信基金旗下建信恒久價(jià)值等8只基金獲得了上海證券三年綜合能力五星級基金，建信健康民生混合、建信大安全股票兩只基金因優(yōu)異的長期業(yè)績則獲得了海通證券、銀河證券、上海證券的“全五星”評級。

其中，建信基金旗下多只基金獲評五星評級，獲得行業(yè)認(rèn)可。姜鋒管理的建信健康民生、王東杰管理的建信大安全均獲得了海通證券、上海證券、銀河證券三家機(jī)構(gòu)的五星認(rèn)證，其中海通證券和銀河證券都給予了這兩只基金三年期、五年期的“雙五星”評級，上海證券則給予三年綜合能力五星評級。如此高評價(jià)也源于基金自身的出色業(yè)績，數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，建信健康民生、建信大安全在過去一年、兩年、三年、五年等各個時間段均排名同類前四分之一，建信健康民生近三年排名為3/99，建信大安全近五年排名11/114。

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3、寶盈盈順純債基金年內(nèi)首“派紅包”，A份額可供分配利潤超8,000萬元

5月31日，寶盈盈順純債債券型證券投資基金（下稱“寶盈盈順純債基金”）發(fā)布公告稱，以5月24日為基準(zhǔn)日，進(jìn)行年內(nèi)首次分紅。公告顯示，截至基準(zhǔn)日，寶盈盈順純債基金A份額的凈值為1.0694元，可供分配利潤為8,447.65萬元，分紅方案為0.4元/10份基金份額。

寶盈盈順純債基金成立于2020年1月，該基金由高宇擔(dān)任基金經(jīng)理。高宇是廈門大學(xué)投資學(xué)碩士畢業(yè)，曾于2008年6月至2009年8月任職于第一創(chuàng)業(yè)證券資產(chǎn)管理部，擔(dān)任研究員；2009年8月至2010年10月任職于國信證券經(jīng)濟(jì)研究所，擔(dān)任固定收益分析師，獲首屆金牛分析師第五名(團(tuán)隊(duì))；2010年10月至2016年6月任職于博時基金，先后擔(dān)任固定收益總部研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，并負(fù)責(zé)信用團(tuán)隊(duì)；2016年7月至2017年8月任職于天風(fēng)證券，擔(dān)任機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理助理，2017年8月加入寶盈基金，現(xiàn)任寶盈基金固定收益部副總經(jīng)理。

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4、日成交額創(chuàng)上市以來新高，南方中證全指證券公司ETF總規(guī)模直逼80億元

5月中下旬以來，A股悄然回暖，被視為“牛市旗手”的券商行業(yè)表現(xiàn)不俗。數(shù)據(jù)顯示，南方中證全指證券公司ETF基金5月14日以來反彈逾13.6%，5月31日單日成交額達(dá)5.19億元，創(chuàng)下該產(chǎn)品上市以來新高，總規(guī)模直逼80億元。南方中證全指證券公司ETF跟蹤指數(shù)為中證全指證券公司指數(shù)，該指數(shù)具有強(qiáng)周期、高波動兩大特質(zhì)，是捕捉強(qiáng)周期行情下市場貝塔收益的得力工具，其規(guī)模和交易量等指標(biāo)也往往被解讀為“聰明錢”對行情后市的方向性判斷。

對于證券行業(yè)后市，匯總市場主流觀點(diǎn)主要有三：一是政策面利好。資本市場不斷深化改革，持續(xù)釋放紅利，利好券商中長期經(jīng)營發(fā)展主線。二是估值合理。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前券商行業(yè)處于中樞偏下位置，存在修復(fù)需求。從上市公司層面看，部分頭部券商的PB估值回落到1倍左右，有更大的估值修復(fù)空間。三是業(yè)績面強(qiáng)勁。據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股40家上市券商2021年一季度營業(yè)收入同比增長約三成。最值得關(guān)注的是，龍頭券商的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了積極變化，財(cái)富+資管+衍生品等高估值業(yè)務(wù)的成長性凸顯，中長期深層次的成長邏輯被打開。

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5、分享債市上漲紅利減少股市波動風(fēng)險(xiǎn)，東方永興18個月定開債再開啟申購

春節(jié)至今，相對于A股市場的浪高湍急，債券市場則維持“上有頂、下有底”的區(qū)間震蕩行情，特別是風(fēng)格更加穩(wěn)健的純債基金得到了投資者重點(diǎn)關(guān)注。據(jù)悉，東方基金旗下東方永興18個月定開債已于5月31日正式開啟第三期申購，相比較風(fēng)險(xiǎn)波動較大的股票市場，債券基金或成為震蕩市中投資者壓驚的不錯選擇。

據(jù)公開資料，東方永興18個月定開債僅投資于國債、地方政府債等評級較高債券的純債部分和銀行存款等固定收益類資產(chǎn)，不投資股票、權(quán)證等風(fēng)險(xiǎn)較高的權(quán)益類資產(chǎn)，也不參與一級市場的新股申購或增發(fā)新股，投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)等級較低，擁有純粹的債券投資特性，在不考慮信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，能夠分享債市上漲時帶來的紅利，同時又能減少股市波動風(fēng)險(xiǎn)。

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三、新基金發(fā)行

1、富國基金“六一”推新基，俞曉斌名下5只產(chǎn)品長期業(yè)績表現(xiàn)出色

6月1日，富國基金發(fā)行了一只混合型產(chǎn)品，為富國泰享回報(bào)6個月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“富國泰享回報(bào)6個月持有混合A”），基金經(jīng)理為俞曉斌。

公開信息顯示，富國泰享回報(bào)6個月持有混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭為基金份額持有人提供長期穩(wěn)定和超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

俞曉斌，2012年10月加入富國基金，歷任高級交易員、資深交易員兼研究助理，曾任富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金、富國優(yōu)化增強(qiáng)債券型證券投資基金、富國可轉(zhuǎn)換債券證券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任富國泰利定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金、富國天源滬港深平衡混合型證券投資基金、富國兩年期理財(cái)債券型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2021年5月25日，俞曉斌開始管理富國泰享回報(bào)6個月持有混合A。截至2021年6月1日，俞曉斌現(xiàn)管理著3只混合型基金、3只債券型基金和3只定開債券型基金。其中，截至2021年5月31日，富國泰利定開債發(fā)起式、富國穩(wěn)健增強(qiáng)債券A/B、富國目標(biāo)收益一年期純債債券、富國科創(chuàng)主題混合、富國天盈債券(LOF)A近1年來的階段漲幅，分別為2.37%、5.76%、2.6%、74.28%、5.5%，分別跑贏同期同類平均漲幅2.18%、3.97%、2.18%、37.74%、3.97%。

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2、交銀施羅德基金祭出新混基，周中在管2只同類產(chǎn)品回報(bào)率雙雙告負(fù)

6月1日，交銀施羅德基金祭出了一只混合型產(chǎn)品，為交銀施羅德成長動力一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“交銀成長動力一年持有混合A”），基金經(jīng)理為周中。

公開信息顯示，交銀成長動力一年持有混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，充分發(fā)揮專業(yè)研究與管理能力，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益，力爭為投資者提供長期穩(wěn)健的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(含國債、央行票據(jù)、金融債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、企業(yè)債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換公司債券、次級債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(含協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

周中，2015年加入交銀施羅德基金，現(xiàn)任跨境投資部基金經(jīng)理；曾任交銀施羅德全球自然資源證券投資基金的基金經(jīng)理；現(xiàn)任交銀施羅德環(huán)球精選價(jià)值證券投資基金、交銀施羅德創(chuàng)新成長混合型證券投資基金、交銀施羅德啟欣混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，周中曾職于任野村證券亞太區(qū)股票研究部、中銀國際證券研究部、瑞銀證券研究部。

自2021年5月20日，周中開始管理交銀成長動力一年持有混合A。截至2021年6月1日，周中現(xiàn)管理著4只混合型基金和1只QDII型基金。其中，與交銀成長動力一年持有混合A同為混基的交銀啟道混合、交銀施羅德啟欣混合的任職回報(bào)率“告負(fù)”，分別為-1.51%、-0.69%。

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3、基金經(jīng)理張金濤3只基金近3月漲幅不佳，嘉實(shí)基金為其推出新混基

6月1日，嘉實(shí)基金推出了一只混合型基金，為嘉實(shí)領(lǐng)先優(yōu)勢混合型證券投資基金（以下簡稱“嘉實(shí)領(lǐng)先優(yōu)勢混合A”），基金經(jīng)理為張金濤。

公開信息顯示，嘉實(shí)領(lǐng)先優(yōu)勢混合A以“力爭在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過積極主動的資產(chǎn)配置和對優(yōu)勢個股的研究與遴選，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值”為投資目標(biāo)，投資于國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他依法發(fā)行上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)、現(xiàn)金以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

張金濤，2012年10月加入嘉實(shí)基金，曾任海外研究組組長、策略組投資總監(jiān)、嘉實(shí)穩(wěn)盛債券型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任嘉實(shí)滬港深精選股票型證券投資基金、嘉實(shí)滬港深回報(bào)混合型證券投資基金、嘉實(shí)瑞享定期開放靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此外，張金濤曾任職于中金公司、潤暉投資。

自2021年5月14日，張金濤開始管理嘉實(shí)領(lǐng)先優(yōu)勢混合A。截至2021年6月1日，張金濤現(xiàn)管理著5只混合型基金和1只股票型基金。其中，嘉實(shí)港股優(yōu)勢混合A的任職回報(bào)率為-1.75%。截至2021年5月31日，嘉實(shí)滬港深精選股票、嘉實(shí)瑞享定期混合、嘉實(shí)瑞成兩年持有期混合A近3月的階段漲幅分別為-2.99%、-2.36%、-1.35%，分別跑輸同類平均漲幅5.03%、3.89%、3.89%，業(yè)績不佳。