一、企業(yè)基本概況

1、行業(yè)定義

球形硅微粉是以角形硅微粉為原料，經(jīng)提純、動態(tài)燃燒成球、精密分級、表面改性、復(fù)配、均化等多道工藝加工而成的功能性填料。球形硅微粉主要用于大規(guī)模集成電路封裝，在航空、航天、精細(xì)化工、可擦寫光盤、大面積電子基板、特種陶瓷及日用化妝品等高新技術(shù)領(lǐng)域也有應(yīng)用，市場前景廣闊。隨著我國微電子工業(yè)的迅猛發(fā)展，大規(guī)模、超大規(guī)模集成電路對封裝材料的要求越來越高，對球形硅微粉的需求也越來越大。

2、行業(yè)集中度

根據(jù)年報數(shù)據(jù)顯示，2021年聯(lián)瑞新材球形硅微粉的銷量為2.21萬噸，而華飛電子（雅克科技收購）的球形硅微粉產(chǎn)能為1.05萬噸（假設(shè)滿產(chǎn)滿銷），預(yù)計(jì)2021年聯(lián)瑞新材、華飛電子的市占率分別為12%和6%，已在一定程度上對日本等發(fā)達(dá)國家高端硅微粉形成進(jìn)口替代，且進(jìn)口替代率有望隨著國內(nèi)廠商產(chǎn)能擴(kuò)建進(jìn)一步提升。

2021年全球球形硅微粉行業(yè)競爭格局

資料來源：公開資料，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、重點(diǎn)企業(yè)基本情況對比

聯(lián)瑞新材致力于無機(jī)填料和顆粒載體行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售，開展功能性無機(jī)粉體材料的制造技術(shù)、超微粒子的分散技術(shù)、超微粒子的填充排列技術(shù)以及超微粒子為載體的表面處理技術(shù)為基礎(chǔ)的新材料、新技術(shù)、新工藝和新應(yīng)用的研發(fā)。

雅克科技業(yè)務(wù)包括電子材料、LNG保溫板材和阻燃劑等三個業(yè)務(wù)板塊。雅克科技主要從事聚氨酯阻燃劑、發(fā)泡劑、催化劑和塑料阻燃劑、聚氨酯 泡沫塑料、深冷復(fù)合節(jié)能保溫材料的生產(chǎn)銷售。

球形硅微粉行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)基本情況對比

資料來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程對比

江蘇聯(lián)瑞新材料股份有限公司原名連云港東海硅微粉有限責(zé)任公司，是由廣東生益科技股份有限公司和江蘇省東海硅微粉廠于2002年4月28日共同出資組建的有限責(zé)任公司。2014年，對連云港東海硅微粉有限責(zé)任公司進(jìn)行整體改組，發(fā)起設(shè)立江蘇聯(lián)瑞新材料股份有限公司。

雅克科技成立于1997年，經(jīng)過多年發(fā)展，特別是近幾年一系列的并購重組，雅克從以前面臨行業(yè)規(guī)模和市場占有率雙重天花板的阻燃劑行業(yè)龍頭公司轉(zhuǎn)型升級，形成以電子材料業(yè)務(wù)和LNG保溫板材業(yè)務(wù)為主，阻燃劑業(yè)務(wù)為輔的戰(zhàn)略新興平臺型公司。

球形硅微粉行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：公開資料、公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營情況對比

1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)

從資產(chǎn)來看，2022年聯(lián)瑞新材的總資產(chǎn)為15.4億元；凈資產(chǎn)達(dá)到12.3億元，較上年增加了1.4億元，同比增長12.5%。截至2022年6月底雅克科技的總資產(chǎn)為81.5億元，同比增長11.8%；凈資產(chǎn)為61.1億元，同比增長2.1%。

2016-2022年球形硅微粉行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)圖

注：圖中雅克科技2022年數(shù)據(jù)具體為2022年上半年數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年球形硅微粉行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)凈資產(chǎn)對比圖

注：圖中雅克科技2022年數(shù)據(jù)具體為2022年上半年數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本

從營收和營業(yè)成本來看，2022年聯(lián)瑞新材實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為6.6億元，較上年增加了0.4億元，同比增長6%。2022年?duì)I業(yè)成本為4億元，較上年減少了0.5億元，同比增長12%。

2022年上半年雅克科技實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入為20.6億元，同比增長14.2%；2022年上半年?duì)I業(yè)成本為14.5億元，同比增長11.5%。

2016-2022年球形硅微粉行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營業(yè)收入對比圖

注：圖中雅克科技2022年數(shù)據(jù)具體為2022年上半年數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年球形硅微粉行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營業(yè)成本對比圖

注：圖中雅克科技2022年數(shù)據(jù)具體為2022年上半年數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關(guān)報告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國球形硅微粉行業(yè)市場深度評估及投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》

3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)

2022年聯(lián)瑞新材的主要產(chǎn)品有球形無機(jī)粉體、角形無機(jī)粉體等，其中球形無機(jī)粉體的營收占比為53.5%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第1；雅克科技2022年上半年的主要產(chǎn)品有球形硅微粉和半導(dǎo)體化學(xué)材料等，球形硅微粉的營收占比為6.6%。

2022年球形硅微粉行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖

注：圖中雅克科技2022年數(shù)據(jù)具體為2022年上半年數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

4、企業(yè)凈利潤

2022年聯(lián)瑞新材實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.9億元，同比增長8.9%。2022年上半年雅克科技實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.8億元，同比增長16.3%。

2016-2022年球形硅微粉行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖

注：圖中雅克科技2022年數(shù)據(jù)具體為2022年上半年數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

5、企業(yè)ROE

從盈利能力來看，2016-2021年期間，聯(lián)瑞新材平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為19.7%；雅克科技平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為5.6%。2022年，聯(lián)瑞新材的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強(qiáng)。

2016-2022年球形硅微粉行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對比圖

注：圖中雅克科技2022年數(shù)據(jù)具體為2022年上半年數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

6、企業(yè)研發(fā)投入對比

2022年聯(lián)瑞新材和雅克科技（2022年上半年）的研發(fā)費(fèi)用分別為0.38億元和0.59億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為5.82%和2.87%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，聯(lián)瑞新材研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.03億元，研發(fā)費(fèi)用率較上年增加了0.2個百分點(diǎn)。

2021-2022年球形硅微粉行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計(jì)圖

注：圖中雅克科技2022年數(shù)據(jù)具體為2022年上半年數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、重點(diǎn)企業(yè)球形硅微粉產(chǎn)品經(jīng)營情況對比

1、球形硅微粉產(chǎn)品營業(yè)收入和營業(yè)成本

從各企業(yè)每年的球形硅微粉的營業(yè)收入來看，聯(lián)瑞新材表現(xiàn)較好。2022年聯(lián)瑞新材球形硅微粉實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.54億元，同比增長18.0%。2022年上半年雅克科技的球形硅微粉產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.35億元。

2017-2022年聯(lián)瑞新材VS雅克科技球形硅微粉營業(yè)收入統(tǒng)計(jì)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2021-2022年聯(lián)瑞新材VS雅克科技球形硅微粉營業(yè)收入及占比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2022年聯(lián)瑞新材在球形硅微粉產(chǎn)品上的營業(yè)成本為2.02億元，同比增長14.6%。2021年雅克科技在球形硅微粉產(chǎn)品上的營業(yè)成本為1.59億元，同比增長35.8%。

2017-2022年聯(lián)瑞新材VS雅克科技球形硅微粉營業(yè)成本圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、球形硅微粉產(chǎn)品毛利率

2022年聯(lián)瑞新材在球形硅微粉產(chǎn)品上的毛利率為43.1%，較上年同期增加1.73個百分點(diǎn)；雅克科技2021年在球形硅微粉產(chǎn)品上的毛利率為31.5%，較上年同期減少2.6個百分點(diǎn)。

2017-2022年聯(lián)瑞新材VS雅克科技球形硅微粉毛利率對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、球形硅微粉產(chǎn)品產(chǎn)銷、存量

2022年聯(lián)瑞新材球形硅微粉產(chǎn)品上的生產(chǎn)量為24311噸，同比增長8.4%；銷售量為23826噸，同比增長7.8%；存量為1015噸。

2019-2022年聯(lián)瑞新材球形硅微粉產(chǎn)品產(chǎn)、銷量統(tǒng)計(jì)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2019-2022年聯(lián)瑞新材球形硅微粉產(chǎn)品存量統(tǒng)計(jì)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、重點(diǎn)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃

2021年，聯(lián)瑞新材“硅微粉生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”、“硅微粉生產(chǎn)線智能化升級及產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目”、“高流動性高填充熔融硅微粉產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目”產(chǎn)能得到進(jìn)一步釋放，聯(lián)瑞新材2021年度結(jié)晶、熔融、球形硅微粉產(chǎn)能已分別突破3.7、3.7、2.2萬噸，躍居國內(nèi)第一。

雅克科技將進(jìn)一步擴(kuò)大半導(dǎo)體前驅(qū)體/SOD材料、電子特氣、硅微粉、光刻膠及光刻膠配套試劑方面的產(chǎn)能與產(chǎn)量，有效提高產(chǎn)品質(zhì)量和銷量，培育新的利潤增長點(diǎn)，為雅克科技成長增添動力。

球形硅微粉行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能項(xiàng)目情況

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對中國球形硅微粉行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場供需情況等進(jìn)行了詳細(xì)分析，對行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)競爭格局等進(jìn)行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風(fēng)險與經(jīng)營成本，提高企業(yè)競爭力；并運(yùn)用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對行業(yè)發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測，以便企業(yè)能及時搶占市場先機(jī)；更多詳細(xì)內(nèi)容，請關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國球形硅微粉行業(yè)市場調(diào)查研究及發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃報告》。