撰稿|多客

來(lái)源|貝多財(cái)經(jīng)

繼今年3月，阿里巴巴啟動(dòng)“1+6+N”組織變革后，市場(chǎng)所關(guān)注的焦點(diǎn)無(wú)外乎都集中在其成效如何，以及各業(yè)務(wù)集團(tuán)有何新的壓力或活力，要知道每一次組織架構(gòu)的調(diào)整都意味著一場(chǎng)新的戰(zhàn)役已經(jīng)打響。

五個(gè)月過(guò)去了，面對(duì)市場(chǎng)各種不同聲音，阿里巴巴在8月10日發(fā)布了2024財(cái)年一季度財(cái)報(bào)（即2023年6月30日止季度，對(duì)應(yīng)自然年2023年第二季度），給我們提供了一個(gè)適時(shí)的觀(guān)察窗口。

2024財(cái)年第一季度，阿里巴巴實(shí)現(xiàn)收入2341.56億元，同比增14%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為424.9億元，同比增長(zhǎng)70%；經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)32%至453.71億元；歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為343.32億元，同比增長(zhǎng)51%。

不難看出，阿里巴巴在本財(cái)季交出了一份可圈可點(diǎn)的答卷，營(yíng)收和凈利均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，尤其在如今經(jīng)濟(jì)還未走出下行周期的困頓下，阿里巴巴的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)值得稱(chēng)贊。

那么，問(wèn)題也隨之而來(lái)，如將各業(yè)務(wù)集團(tuán)拆分來(lái)看，其表現(xiàn)會(huì)如何？又有哪些新變化值得我們探討的呢？

一、開(kāi)花結(jié)果，各業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)均超預(yù)期

先來(lái)看，阿里增長(zhǎng)的基石基本盤(pán)業(yè)務(wù)：淘天集團(tuán)。該業(yè)務(wù)包含了淘寶、天貓、閑魚(yú)、1688等平臺(tái)。

這幾年來(lái)自外部競(jìng)爭(zhēng)壓力我們也能感知到，京東、拼多多、抖音電商等同行的強(qiáng)勢(shì)發(fā)力，讓本在內(nèi)部管理動(dòng)蕩調(diào)整的淘寶和天貓非常難受。

而隨著組織變革的持續(xù)推進(jìn)和落地，以及消費(fèi)市場(chǎng)復(fù)蘇，淘天集團(tuán)在今年上半年取得了久違的兩位數(shù)增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，淘天集團(tuán)實(shí)現(xiàn)收入1149.5 億元，同比增長(zhǎng)12%，占阿里總營(yíng)收比重近半壁江山，高達(dá)49.1%；經(jīng)調(diào)整EBITA為493.19億元，同比增長(zhǎng)9%。

其中，最重要的客戶(hù)管理收入同比增長(zhǎng)10%至797億元，這主要得益于付費(fèi)商家的數(shù)量增長(zhǎng)。要知道上一季度，其客戶(hù)管理收入僅為602.7億元，同比下跌5%。這也意味著，該季度淘天集團(tuán)持續(xù)輸出強(qiáng)化對(duì)中小商家的吸引力一系列改革措施效益明顯。

值得一提的是，已經(jīng)許久沒(méi)有公布用戶(hù)活躍數(shù)的阿里在本季財(cái)報(bào)透露，截至2023年6月30日之前一個(gè)月，淘寶App平均日活躍用戶(hù)數(shù)（DAU）同比增6.5%，用戶(hù)增速在逐步遞增。

對(duì)于該季度能夠取得比較好的成績(jī)，阿里在電話(huà)會(huì)上表示，一是受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的影響，消費(fèi)慢慢復(fù)蘇，線(xiàn)上零售的滲透率也在穩(wěn)步的提升；二是實(shí)施了價(jià)格力戰(zhàn)略，并構(gòu)建平臺(tái)提供好貨好價(jià)的能力，帶來(lái)了更多有性?xún)r(jià)比的商品，吸引了客戶(hù)。

再來(lái)看，阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)出海業(yè)務(wù)。主要包含國(guó)際零售和國(guó)際批發(fā)兩部分業(yè)務(wù)，Lazada、速賣(mài)通、Trendyol、Alibaba.com等平臺(tái)均歸屬于該集團(tuán)。

從業(yè)務(wù)增速來(lái)看，蔣凡掌舵的國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)是六大集團(tuán)里增速最快的，該季度實(shí)現(xiàn)收入221億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)41%；同期經(jīng)調(diào)整EBITA雖虧損4.2億元，但較上年同期的13.8億元顯然已大幅收窄。

在業(yè)績(jī)電話(huà)會(huì)中，阿里巴巴集團(tuán)高層給予了阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)很高的厚望，認(rèn)為“勢(shì)頭可以延續(xù)下去”。

最后，本地生活集團(tuán)、菜鳥(niǎo)集團(tuán)、大文娛集團(tuán)都實(shí)現(xiàn)了超30%的收入同比增長(zhǎng)。其中，包含了“到家”業(yè)務(wù)餓了么和“到目的地”業(yè)務(wù)高德的本地生活集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收145億元，主要得益于餓了么GMV的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

而菜鳥(niǎo)集團(tuán)主要受?chē)?guó)際物流履約解決方案服務(wù)和國(guó)內(nèi)消費(fèi)者物流服務(wù)收入增長(zhǎng)的推動(dòng)，該季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入231.64億元，同比增長(zhǎng)34%；同期，經(jīng)調(diào)整EBITA為8.77億元，實(shí)現(xiàn)了同比扭虧為盈。

包含優(yōu)酷、大麥網(wǎng)和阿里影業(yè)三大業(yè)務(wù)板塊的大文娛集團(tuán)，則受益于線(xiàn)上娛樂(lè)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和線(xiàn)下娛樂(lè)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，該季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收53.81億元，同比大增36%，經(jīng)調(diào)整EBITA為6300萬(wàn)元，較去年二季度凈虧損9.07億大幅扭虧為盈，這也是大文娛集團(tuán)近年來(lái)首次實(shí)現(xiàn)季度盈利，在需求復(fù)蘇下的增長(zhǎng)勢(shì)頭依然強(qiáng)勁。

二、打通各業(yè)務(wù)任督二脈，阿里云引矚目

在此次財(cái)報(bào)當(dāng)中，有一個(gè)值得關(guān)切的地方，那就是多個(gè)板塊都提到的人工智能對(duì)于效率的提升。

而要真正實(shí)現(xiàn)各大業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)數(shù)字化大模型互聯(lián)互通，就是要高度依賴(lài)于阿里云為業(yè)務(wù)核心的云智能集團(tuán)。財(cái)報(bào)顯示，云智能集團(tuán)本財(cái)季收入251.23億元，同?增?4%，重回增長(zhǎng)軌道；經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)增長(zhǎng)106%至3.87億元。

其中，備受業(yè)界關(guān)注的無(wú)疑是被獨(dú)立拆分預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月內(nèi)上市的阿里云表現(xiàn)。畢竟，阿里云所處云計(jì)算賽道的確稱(chēng)得上技術(shù)壁壘很高的高新技術(shù)行業(yè)，而且近年來(lái)，阿里云的營(yíng)收逐年上升。

拉長(zhǎng)周期來(lái)看，2023財(cái)年阿里云實(shí)現(xiàn)總收入772.03億元，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)為14.22億元，同比增長(zhǎng)24%，已連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)盈利，是目前國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的云計(jì)算公司。

不僅如此，今年4月，通義千問(wèn)的發(fā)布更是讓阿里云AI算力大模型技術(shù)成為阿里新增量機(jī)會(huì)。近期在C端市場(chǎng)反響熱烈的AIGC產(chǎn)品“妙鴨相機(jī)”，也使得市場(chǎng)對(duì)阿里云算力需求暴增了數(shù)百倍。

可見(jiàn)，利用模型發(fā)展新一代AI應(yīng)用，為客戶(hù)提供低成本、高性能的基礎(chǔ)設(shè)施，從而依靠AI變現(xiàn)，無(wú)疑是一片廣袤無(wú)垠的新藍(lán)海。

然而，要想在充滿(mǎn)新增量市場(chǎng)中先發(fā)制人并非易事，愈發(fā)內(nèi)卷的行業(yè)環(huán)境和如何打通產(chǎn)業(yè)融合的壁壘，是目前阿里云亟待突破的難點(diǎn)。

不可否認(rèn)，前些年的云計(jì)算市場(chǎng)敞口持續(xù)向上，阿里云、京東云、騰訊云、金山云等企業(yè)各取所長(zhǎng)互相搶奪市場(chǎng)，誰(shuí)也奈何不了誰(shuí)。

但是，這兩年情況不一樣了，隨著國(guó)內(nèi)三大通信巨頭電信、聯(lián)通、移動(dòng)，以及手機(jī)巨頭華為的紛紛下場(chǎng)，讓整個(gè)云計(jì)算市場(chǎng)更加內(nèi)卷。尤其在出海之路上，阿里云的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手還包括亞馬遜AWS、微軟Azure、IBM、谷歌云等諸多巨頭。

這讓背腹受敵的阿里云備受煎熬，所能做的就只能硬著頭皮往前沖。

三、突圍關(guān)鍵期，阿里云勝算幾何？

正所謂“落后就要挨打”，阿里云當(dāng)然也不會(huì)錯(cuò)過(guò)任何反超對(duì)手的機(jī)會(huì)，于是開(kāi)啟了一系列變革。

在戰(zhàn)略上，率先開(kāi)打價(jià)格戰(zhàn)。4月26日，阿里云宣布啟動(dòng)“史上最大規(guī)模降價(jià)”，其中核心產(chǎn)品價(jià)格全線(xiàn)下調(diào)15%-50%，存儲(chǔ)產(chǎn)品最高降價(jià)50%。此后，阿里云再次宣布免費(fèi)試用產(chǎn)品增加至80多款，其中包括云原生、AI、安全等多個(gè)品類(lèi)。

而后的一段時(shí)間，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們也毫不示弱，紛紛加入降價(jià)隊(duì)列。僅在5月份，就有騰訊云和京東云開(kāi)啟降價(jià)政策，京東云更是實(shí)行“全網(wǎng)大比價(jià)”活動(dòng)，承諾官網(wǎng)列表價(jià)按阿里云、華為云、騰訊云廠(chǎng)商最低價(jià)結(jié)算，實(shí)際成交價(jià)比上述廠(chǎng)商最低成交價(jià)再低10%。

當(dāng)然，電信運(yùn)營(yíng)商們也不甘落后。移動(dòng)云宣布將對(duì)多款云產(chǎn)品降價(jià)；天翼云則打出核心產(chǎn)品讓利90%低至1折的宣傳口號(hào)。

其實(shí)不難發(fā)現(xiàn)，從今年上半年開(kāi)始，阿里云率先將核心產(chǎn)品降價(jià)的目的，就是想將高端產(chǎn)品前期積累起來(lái)的溢價(jià)空間作為籌碼打出，以?xún)r(jià)格優(yōu)勢(shì)迅速芒刺市場(chǎng)主流產(chǎn)品的后背，以期換得銷(xiāo)量提升，同時(shí)穩(wěn)住自身份額。

但殺敵一千自損八百的價(jià)格戰(zhàn)弊端尤為明顯，一方面價(jià)格逐漸探底下，用戶(hù)很難用低價(jià)買(mǎi)到質(zhì)量過(guò)硬的產(chǎn)品，而且價(jià)格戰(zhàn)會(huì)降低品牌毛利率縮降利潤(rùn)空間。另一方面，在阿里云降價(jià)帶動(dòng)下，整個(gè)行業(yè)面臨大規(guī)模擊穿價(jià)格底線(xiàn)的困境，會(huì)對(duì)行業(yè)高質(zhì)量、可持續(xù)和創(chuàng)新技術(shù)的迭代升級(jí)產(chǎn)生不利影響。

如果說(shuō)率先打響價(jià)格戰(zhàn)是阿里云面對(duì)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下的不得已而為之，那么，如何打通產(chǎn)業(yè)融合則是阿里云必須要解決的難題。

事實(shí)上，在如今AI技術(shù)不斷推陳出新之前，云計(jì)算業(yè)務(wù)一直在探索與產(chǎn)業(yè)的融合，特別是像大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、視頻語(yǔ)音數(shù)據(jù)識(shí)別這類(lèi)數(shù)據(jù)型云計(jì)算技術(shù)，普遍采用小模型來(lái)解決一些行業(yè)中的問(wèn)題。

雖然這些技術(shù)在一些產(chǎn)業(yè)上都有落地，但覆蓋廣度和深度還遠(yuǎn)不夠。這其中很大一個(gè)原因就是小模型只能解決某一個(gè)單點(diǎn)問(wèn)題。

比如，誤刪、黑客攻擊、操作失誤等都是B端用戶(hù)在使用云計(jì)算數(shù)據(jù)庫(kù)業(yè)務(wù)時(shí)所遇到的痛點(diǎn)，若要識(shí)別這三種行為，則需要對(duì)這三個(gè)場(chǎng)景進(jìn)行三次訓(xùn)練，由于不具備通用性，小模型的應(yīng)用范圍被限定在一個(gè)很小的空間內(nèi)，同時(shí)一起解決掉這些場(chǎng)景問(wèn)題的落地成本也居高不下。

如今大模型的提出，給云計(jì)算業(yè)務(wù)提供了解決機(jī)會(huì)，其方式就是用更快的速度融入到更廣闊的產(chǎn)業(yè)土壤之中。

也正是基于此，阿里云成立了開(kāi)源平臺(tái)魔搭社區(qū)，目前已集聚了超1000多款A(yù)I模型和200多萬(wàn)AI開(kāi)發(fā)者，模型累計(jì)下載超過(guò)4500萬(wàn)次，并與清華、北大、浙大等20多所高校展開(kāi)學(xué)術(shù)合作，有50萬(wàn)開(kāi)發(fā)者來(lái)自高校。旨在通過(guò)開(kāi)源共享模式，讓開(kāi)發(fā)者利用阿里云的AI計(jì)算能力來(lái)訓(xùn)練和實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ?，從而為在未?lái)相關(guān)場(chǎng)景中打破多場(chǎng)景難以融合壁壘未雨綢繆。

當(dāng)然，這個(gè)壁壘也是其他各巨頭所面臨的難點(diǎn)，但從整個(gè)市場(chǎng)趨勢(shì)和各家發(fā)力方向來(lái)看，產(chǎn)業(yè)融合已是行業(yè)唯一共識(shí)。

因此，如何在這點(diǎn)上實(shí)現(xiàn)重大突破，也是阿里云未來(lái)高度賦能旗下各大業(yè)務(wù)數(shù)字化大模型轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。