本文來(lái)自我的書(shū)籍《股市復(fù)利之路：十年，從10萬(wàn)到1億》，第一節(jié)，全書(shū)分為30節(jié),這本書(shū)比較偏實(shí)戰(zhàn)，也算是我從業(yè)八年，沉迷交易十年來(lái)的總結(jié)吧。

三年“口罩”我們很多人都破產(chǎn)了，悲觀的講我們都是盛世的螻蟻，每次在大災(zāi)難面前，我們?cè)S多人的財(cái)富可能被無(wú)情的摧毀。

但我要告訴你的是，你只要換一個(gè)思維，你甚至可以利用危機(jī)賺很多很多錢(qián)，因?yàn)槊恳淮挝C(jī)，其實(shí)都是財(cái)富窮分配的過(guò)程，你只要把握住機(jī)會(huì)，你就能分配別人的財(cái)富。

每一次危機(jī)、央行大放水，都是財(cái)富重新分配的過(guò)程

一個(gè)可怕的現(xiàn)實(shí)是：

“口罩”三年，上百萬(wàn)上千萬(wàn)的企業(yè)和個(gè)體戶倒閉，波及到所有人。我們本來(lái)就有6億人月收入低于1000元RMB。

中國(guó)自由職業(yè)者有2億人，而個(gè)體戶達(dá)到1.11億戶，解決了3億人的就業(yè)，而這些人受到“口罩”影響有多大？

除了這些，還有大量的企業(yè)和企業(yè)員工呢？答案不言自明。拿房地產(chǎn)來(lái)說(shuō)，中國(guó)老百姓大部分資產(chǎn)在房子上，而房子資產(chǎn)縮水，頭部民企如恒大、融創(chuàng)因債務(wù)而搖搖欲墜。

而另外一個(gè)的現(xiàn)實(shí)卻是：

隨著全世界“口罩”擴(kuò)散，各國(guó)央行都大放水，資產(chǎn)價(jià)格集體暴漲。

A股滬指從“口罩”最低點(diǎn)上漲40%，貴州茅臺(tái)大漲160%；

美股納斯達(dá)克指數(shù)從“口罩”最低點(diǎn)大漲144%，全世界市值最大的公司蘋(píng)果大漲250%，特斯拉從“口罩”最低23美元大漲近17倍至410美元：

數(shù)字貨幣市場(chǎng)，比特幣bitcoin從最低5500美元漲至69000美元，漲幅超過(guò)10倍，而以太坊eth大漲超過(guò)40倍，而狗狗幣漲幅更是達(dá)到驚人的300倍！sol等幣更是大漲近1000倍。

當(dāng)然，這些資產(chǎn)的大漲，大部分和我們老百姓沒(méi)有什么關(guān)系，最頂級(jí)的獵食者是上市公司或發(fā)幣方、證券公司或交易所、獲得信息差的大戶等。絕大部分散戶都是牛市最高時(shí)進(jìn)場(chǎng)接盤(pán)的。

三年“口罩”，其實(shí)是一個(gè)財(cái)富重新分配的過(guò)程。對(duì)于沒(méi)有金融資產(chǎn)的人來(lái)說(shuō)，這是很殘忍的，一方面自己的固定資產(chǎn)縮水嚴(yán)重，如房?jī)r(jià)下跌、企業(yè)破產(chǎn)、員工失業(yè)，一方面金融資產(chǎn)又大漲，而同時(shí)通脹又高企，老百姓的資產(chǎn)更加縮水。

再者，中國(guó)老百姓消費(fèi)一直不足，占GDP比重一直很低，中國(guó)是50%多，歐美是70%到80%多，也就是老百姓一直沒(méi)有什么錢(qián)：

以前經(jīng)濟(jì)發(fā)展快，就算占比低沒(méi)啥問(wèn)題，因?yàn)檎w的餅在做大。如果經(jīng)濟(jì)放緩，那么問(wèn)題就會(huì)凸顯，所以發(fā)展才算硬道理。

為什么要開(kāi)始金融投資--對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

什么是金融，金融的核心的跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換。比如，上市公司上市融資，能將未來(lái)的預(yù)期收益都兌現(xiàn)，上市后還可以大量賣(mài)股融資，就算經(jīng)營(yíng)不善，也能穩(wěn)賺不賠。

金融市場(chǎng)一開(kāi)始的功能就是為了降低風(fēng)險(xiǎn)。

1602年，世界上第一家股份制公司成立---荷蘭東印度公司，通過(guò)首次“公募”，當(dāng)時(shí)共有1143人通過(guò)公募成為該公司最早的股東，籌集了367.5萬(wàn)荷蘭盾。這是歷史上最早面向不特定多數(shù)人進(jìn)行的融資活動(dòng)。同時(shí)荷蘭成立了股票交易所，實(shí)現(xiàn)了資本的流通。

在荷蘭東印度公司成立將近200年間，總共向海外派出1772艘船，約有100萬(wàn)人次的歐洲人搭乘4789航次的船班從荷蘭前往亞洲地區(qū)。

股票市場(chǎng)的誕生，讓荷蘭成為海上馬車(chē)夫，是當(dāng)時(shí)最強(qiáng)盛的國(guó)家之一。

這個(gè)例子可以看到，荷蘭東印度公司已開(kāi)始并不是個(gè)人的，因?yàn)閭€(gè)人完全沒(méi)有這么大的資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而是1143人共同出資，就算公司破產(chǎn)，也不會(huì)傾家蕩產(chǎn)。這里可以看到，金融的最大作用之一是分散風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而一起做大事。

回到我們個(gè)人身上，如果你是一個(gè)餐飲店的老板，那么，“口罩”期間，因?yàn)楣芸啬愫芸赡軙?huì)破產(chǎn)。那么我們?cè)趺醋龅浇档惋L(fēng)險(xiǎn)，這里就用到金融知識(shí)。

比如“口罩”一開(kāi)始的幾個(gè)月，你運(yùn)用金融知識(shí)進(jìn)行對(duì)沖，做空股市，那么就會(huì)有一定的收益，對(duì)沖你事業(yè)的虧損（A股部分可以做空，港股和美股基本都可以做空）。

在中國(guó)的期貨市場(chǎng)可以做空，如滬深300指數(shù)期貨，在“口罩”一開(kāi)始的階段是有不小跌幅的；而香港恒生指數(shù)跌幅近30%；美股納斯達(dá)克指數(shù)也跌超30%，經(jīng)歷了幾次熔斷，連巴菲特都驚嘆，有生之年都沒(méi)有見(jiàn)過(guò)。

對(duì)沖的概念，在投資市場(chǎng)非常常見(jiàn)，比如生產(chǎn)鋼鐵的企業(yè)，如果預(yù)期明年鋼鐵價(jià)格將大幅下跌，很可能會(huì)破產(chǎn)，那該怎么辦，那可以在期貨上市場(chǎng)上做空鋼鐵，價(jià)格跌了就能獲利，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

為什么要開(kāi)始金融投資--對(duì)抗通脹

口罩期間，全世界都在無(wú)限放水--通過(guò)貨幣政策和財(cái)政政策。

僅僅美國(guó)美聯(lián)儲(chǔ)就放了5.7萬(wàn)億美元，美國(guó)無(wú)限QE（也就是量化寬松），“口罩”一開(kāi)始，美聯(lián)儲(chǔ)承諾無(wú)限量購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)，以保持市場(chǎng)流動(dòng)性，美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模從2020年2月的4.2萬(wàn)億美元急劇膨脹至最高的8.9萬(wàn)億美元，放水了4.7萬(wàn)億美元，相當(dāng)于2020 年GDP 20.89 萬(wàn)億美元的27%，而這只是貨幣政策。

數(shù)據(jù)來(lái)源：美聯(lián)儲(chǔ)

與貨幣政策“大放水”相配合，美國(guó)財(cái)政政策“大刺激”，美國(guó)聯(lián)邦政府財(cái)政赤字從2019年的9840億美元升至2020年的3.1萬(wàn)美元，財(cái)政赤字占GDP比重由2019年的4.6%躍升至2020年的14.9%。

美國(guó)貨幣政策和財(cái)政政策，放水總額近7萬(wàn)億美元。股市能不漲嗎，幣市能不漲嗎？

相比之下，在這場(chǎng)全球大放水中，中國(guó)的表現(xiàn)則比較克制。2020年1月至12月，中國(guó)央行的資產(chǎn)負(fù)債僅從37.3萬(wàn)億人民幣小幅增長(zhǎng)至38.7萬(wàn)億，擴(kuò)張速度屬于最低一檔，所以股市、樓市沒(méi)怎么漲。

美國(guó)和全世界無(wú)限放水后，全世界的股市都在大漲，而大漲過(guò)后，就是極速惡化的通脹率，美國(guó)的通脹率創(chuàng)40年來(lái)新高，美聯(lián)儲(chǔ)又進(jìn)入加息周期。

數(shù)據(jù)來(lái)源：investing

在資產(chǎn)價(jià)格突飛猛進(jìn)的同時(shí)，一個(gè)可悲的現(xiàn)實(shí)是，大部分散戶都是牛市尾部進(jìn)場(chǎng)，看到賺錢(qián)效應(yīng)太大了，所以急沖忙忙進(jìn)場(chǎng)，牛市過(guò)后就是熊市，不僅成為“口罩”的韭菜，也成為牛熊轉(zhuǎn)換的韭菜。

怎么做，才能抗通脹

當(dāng)然，最簡(jiǎn)單的就是擁有金融資產(chǎn)，金融資產(chǎn)因?yàn)榱鲃?dòng)性最好，對(duì)經(jīng)濟(jì)、對(duì)通脹反應(yīng)最明顯。

另外就是，資本是最聰明的，是最追逐利潤(rùn)的，《資本論》不是說(shuō)嗎，資本為了100%的利潤(rùn)，會(huì)踐踏人類一切法律和規(guī)則嗎？，他會(huì)告訴你什么是最好的金融資產(chǎn)。

首先當(dāng)然是股市，股市是流動(dòng)性最好的資產(chǎn)之一；

其次是樓市，但是，現(xiàn)在的中國(guó)樓市，2021年恒大暴雷是標(biāo)志性事件，未來(lái)不會(huì)再有之前波浪式上漲的局面了：

數(shù)據(jù)來(lái)源：CEIC

最后是幣市，是全球增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)之一。

看一組數(shù)據(jù)，數(shù)字貨幣市場(chǎng)的市值變化圖：

數(shù)據(jù)來(lái)源：coingecko

2013年數(shù)字貨幣市值在10億美元左右徘徊，目前是8000億左右（最高2021年11月是3萬(wàn)億美元，文案寫(xiě)于2022年11月），10年間增長(zhǎng)800倍（最高3000倍）。

而比特幣最早是0.0025美元一個(gè)（2010年，一個(gè)程序員用10000枚比特幣換取了價(jià)值25美元的披薩餅），最高是69000美元，增長(zhǎng)則達(dá)2760萬(wàn)倍！可以說(shuō)是人類歷史上增長(zhǎng)最快的資產(chǎn)。

當(dāng)然，投資的背后，講究的是智慧。巴菲特用的是“慢慢變富”、“市場(chǎng)短期是投票機(jī)，長(zhǎng)期是稱重機(jī)”，實(shí)現(xiàn)了3.6萬(wàn)倍的財(cái)富增長(zhǎng)（1965年-2021年年化收益20%左右，而伯克希爾的股價(jià)從19美元到50萬(wàn)美元），是全世界最富有的人。

結(jié)語(yǔ)

第一，講述了沒(méi)有金融資產(chǎn)，在通脹面前，長(zhǎng)期來(lái)看就是一顆韭菜。

第二，每一次金融、經(jīng)濟(jì)危機(jī)都是財(cái)富重新分配的過(guò)程。

2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，2008年金融危機(jī)，2015年股災(zāi)，2020年“口罩”世界經(jīng)濟(jì)停擺等等都是如此，央行放水，資產(chǎn)價(jià)格暴漲，放水后又換來(lái)嚴(yán)重通脹，無(wú)金融資產(chǎn)的人再次跑輸通脹。比如，段永平在2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅中，以極低的價(jià)格抄底網(wǎng)易，隨后大賺100倍。

第三，全球大部分資產(chǎn)的價(jià)格，只要判斷央行放水周期就行，美元資產(chǎn)看美聯(lián)儲(chǔ)，人民幣資產(chǎn)看中國(guó)央行和中國(guó)特色的政策。

本文由復(fù)利魔方發(fā)布，2023年7月2日。