本年收益率

2月賬戶總體收益率為-0.2%，整體高開(kāi)低走，尤其是港股賬戶，恒生指數(shù)在春節(jié)期間先是上漲了5%，而下半月掉頭下跌10%，2月最終收跌-4.58%，再創(chuàng)近兩年新低。

小七在《2021年11月實(shí)盤小結(jié)和調(diào)倉(cāng)匯總》一文中說(shuō)過(guò)，由于恒生指數(shù)在2020年高位納入了大量的互聯(lián)網(wǎng)權(quán)重股，導(dǎo)致它雖然屢創(chuàng)新低，但當(dāng)前PE依然處在中位數(shù)上方，PE高于過(guò)去十年62.84%的時(shí)間，所以說(shuō)恒生指數(shù)現(xiàn)在已經(jīng)基本被互聯(lián)網(wǎng)股綁架了，互聯(lián)網(wǎng)股如果不見(jiàn)底，那恒生指數(shù)也沒(méi)法見(jiàn)底。

但如果你把港股的互聯(lián)網(wǎng)股剔除，看看主要由內(nèi)地國(guó)企組成的紅籌指數(shù)，其實(shí)已經(jīng)企穩(wěn)反彈，2022年已累計(jì)上漲8.5%，中國(guó)神華、中國(guó)移動(dòng)、中海油、四大行等港股今年的表現(xiàn)其實(shí)都非常亮眼。

至于互聯(lián)網(wǎng)股何時(shí)能見(jiàn)底，我覺(jué)得可以類比一下去年的地產(chǎn)股，我認(rèn)為市場(chǎng)還在等待政策底，一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)實(shí)質(zhì)性的政策利好出來(lái)，否則大資金還是很難有足夠的確定性保證去增配互聯(lián)網(wǎng)股，特別是對(duì)游戲股來(lái)說(shuō)，雖然網(wǎng)易、三七等四季度財(cái)報(bào)表現(xiàn)都大超預(yù)期，但市場(chǎng)對(duì)游戲股的態(tài)度依然處在政策面>基本面的博弈階段，要想扭轉(zhuǎn)這個(gè)局面，就必須看到類似重新放開(kāi)游戲版號(hào)這樣的反轉(zhuǎn)信號(hào)出現(xiàn)。

歷年收益

本月調(diào)倉(cāng)

無(wú)

本月底持倉(cāng)