"截至2022年6月30日，天圖在管基金的平均內(nèi)部收益率為20.5%。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，深圳市天圖投資管理股份有限公司（以下簡稱“天圖”）日前已通過港交所聆訊，并于11月29日后披露通過聆訊后的資料集，摩根大通和華泰國際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

成立于2002年的天圖作為一家致力于推動(dòng)中國消費(fèi)品牌和公司發(fā)展的私募股權(quán)投資者和基金管理人，其為機(jī)構(gòu)投資者和高淨(jìng)值人士管理資本，并通過在管基金和直接使用其自有資金進(jìn)行投資。

截至最后實(shí)際可行日期，天圖共計(jì)管理八支人民幣基金和三支美元基金，基金投資者主要由知名跨國企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、政府引導(dǎo)基金等機(jī)構(gòu)投資者以及高凈值人士組成。截至2022年6月30日，天圖總資產(chǎn)管理規(guī)模為247億元。自2015年 12月31日至2021年12月31日，天圖的資產(chǎn)管理規(guī)模以22.9%的復(fù)合年增長率增長。

截至2022年6月30日，天圖在管基金的平均內(nèi)部收益率為20.5%；截至同日，在管基金均未處于累積虧損狀態(tài)。

根據(jù)灼識咨詢的資料，天圖是中國第一家專注于消費(fèi)的投資公司，十多年來一直專注于消費(fèi)行業(yè)投資——自2019年至2021年，天圖在中國消費(fèi)行業(yè)的投資項(xiàng)目數(shù)量在所有私募股權(quán)投資者中排名第三，僅次于騰訊投資和紅杉中國；同期，在所有專注于消費(fèi)的私募股權(quán)企業(yè)中排名第一，截至2021年12月31日的資產(chǎn)管理規(guī)模在中國超過20家專注于消費(fèi)的私募股權(quán)企業(yè)中排名第一。

截至2022年6月30日，天圖累計(jì)投資共222家投資組合公司，其中包括涵蓋食品飲料、服裝、醫(yī)療保健等180家消費(fèi)領(lǐng)域公司以及在其他行業(yè)（如生物技術(shù)及技術(shù)行業(yè)）的42家公司，portfolio中不乏周黑鴨、中國飛鶴、奈雪的茶、小紅書、茶顏悅色、萬物新生、百果園頭部消費(fèi)品牌和公司。

截至2022年6月30日，天圖約有35%的投資組合公司已自其投資起實(shí)現(xiàn)估值翻番。自2016年以來，天圖已成功通過十家投資組合公司的公開上市來實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值，且截至最后實(shí)際可行日期另有四家公司已公開宣布其首次公開發(fā)售計(jì)劃或已提交上市申請。

天圖在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于進(jìn)一步拓展；私募股權(quán)基金管理業(yè)務(wù)；進(jìn)一步發(fā)展和加強(qiáng)；直接投資業(yè)務(wù)；以及用作一般公司用途。

根據(jù)灼識咨詢的資料，中國的消費(fèi)行業(yè)已從2017年的43.8萬億元以6.1%的復(fù)合年增長率在2021年增至55.5萬億元，并預(yù)計(jì)繼續(xù)以5.9%的復(fù)合年增長率在2026年進(jìn)一步增至73.9萬億元。其中，新消費(fèi)領(lǐng)域已從2017年開始以18.7%的復(fù)合年增長率在2021年增至10.6萬億元， 并預(yù)計(jì)以15.7%的復(fù)合年增長率在2026年進(jìn)一步增至21.9萬億元。

而在品牌興起的每波浪潮中，資本一直是推動(dòng)增長的重要催化劑。根據(jù)灼識咨詢的資料，隨著中國消費(fèi)品牌和企業(yè)的成長，這一特定領(lǐng)域的私募股權(quán)投資總量在2017年至2021年以7.3%的復(fù)合年增長率增長，并于2021年達(dá)到2,175億元，且預(yù)計(jì)于2021年至2026年將以6.8%的復(fù)合年增長率進(jìn)一步增長。

在灼識諮詢最近對消費(fèi)行業(yè)超百名企業(yè)家進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查中，超80%的企業(yè)家認(rèn)為天圖是“消費(fèi)品投資專家”，且近56%的企業(yè)家認(rèn)為天圖有助于中國消費(fèi)品牌的升級。

不可否認(rèn)的是，消費(fèi)業(yè)務(wù)的成功歸根結(jié)底是對消費(fèi)者需求和行為的理解。通過160多家投資組合公司，天圖已對來自各行各業(yè)的中國消費(fèi)者構(gòu)建了深入的理解，這也為其積累了消費(fèi)者洞察的第一手資料，以更好地識別下一波消費(fèi)趨勢，并助力天圖更好地在消費(fèi)領(lǐng)域完成更多、更精準(zhǔn)的布局。