還記得21年的總結(jié)是《迷茫中堅(jiān)持長期主義》，那時(shí)候的迷茫是自己入市投資7年，學(xué)了太多的東西，有太多的教訓(xùn)，但是賬戶的市值并沒有大幅提升。原句是“至少目前為止，我都沒能證明自己，我的資產(chǎn)大部分還是工資收入，而不是投資收益”，文末我也提到對(duì)華發(fā)股份充滿信心。做投資這么多年，選到過很多翻倍股，但是實(shí)際重倉持有翻倍的股票在22年之前為0，22年融資持有華發(fā)股份，凈資產(chǎn)實(shí)際增長超過100%，從理論到實(shí)際完成了第一次蛻變。

持倉及盈利

前9個(gè)月滿倉融資持有華發(fā)，9月華發(fā)上漲之后換倉到周大生，這筆換倉不能說錯(cuò)，但是太急了，剛起漲就換。這筆交易也暴露了我對(duì)走勢(shì)理解不夠，后續(xù)我會(huì)補(bǔ)齊關(guān)于交易的知識(shí)，不過這筆換倉整體還是貢獻(xiàn)正收益的，只是做的不完美。周大生的生意模式更好，行業(yè)永續(xù)且體量可以跟隨貨幣增發(fā)速度。12月末周大生上漲而華發(fā)下跌，我又把周大生換回華發(fā)了，都是很好的公司，根據(jù)市場(chǎng)估值去做調(diào)倉。持倉里增加了一些22年新發(fā)現(xiàn)的公司，處于觀察階段，比如中國核電、北部灣港、仲景食品、百普賽斯等。這里面中國核電是一個(gè)很穩(wěn)的收息成長股，也是我衡量其他股票的錨定點(diǎn)，其他標(biāo)的賠率性要優(yōu)于中國核電才會(huì)考慮，不然就配置中國核電。繼續(xù)重倉持有華發(fā)就是因?yàn)槿A發(fā)最近1-2年的爆發(fā)力會(huì)比中國核電更好，雖然長期看核電行業(yè)增長空間極大，地產(chǎn)只有集中度提升的邏輯。

能力圈

清楚自己能力圈的邊界和極限比能力圈多大更重要，我們當(dāng)然可以通過努力提升自己能力圈范圍，但人是有極限的，你的能力圈不可能特別大，所以學(xué)會(huì)取舍是人生智慧。放棄那些行業(yè)護(hù)城河不足的公司，放棄那些難以理解的公司，不錯(cuò)過能力圈內(nèi)的機(jī)會(huì)，向未來增量行業(yè)投入研究時(shí)間。

能力圈不可強(qiáng)求，可能未來十年，我可以通過擴(kuò)大能力圈發(fā)現(xiàn)2-3個(gè)投資機(jī)會(huì)，或者目前已有的能力圈內(nèi)公司可以出現(xiàn)幾個(gè)好的投資機(jī)會(huì)。如果沒有發(fā)現(xiàn)，也沒關(guān)系，茅臺(tái)、中國核電持有十年也沒問題。

職業(yè)

?????? 職業(yè)上，隨著年齡增長，我目前全職的工作已經(jīng)步入瓶頸期，如果不轉(zhuǎn)向管理方向，那么我年收入的天花板已然逼近。但轉(zhuǎn)向管理需要在工作上投入太多時(shí)間和精力，投入產(chǎn)出比太低了，不如多花些時(shí)間研究投資。公司里面的上級(jí)，工作時(shí)間長，責(zé)任大，工資雖然對(duì)于普通人來說是很高的，但增長空間不大。對(duì)我跟人來說，隨著資產(chǎn)的增加，投資收益的增長可以指數(shù)增加，而工資收入是線性且有天花板的，普通打工人年薪百萬就是天花板。目前的考慮是維持現(xiàn)有崗位，直到資產(chǎn)到達(dá)一定數(shù)量級(jí)再考慮職業(yè)投資。壞處是我很多的時(shí)間會(huì)被工作占用，不像職業(yè)投資那樣可以跟蹤更多實(shí)時(shí)信息，各地調(diào)研。只能利用大局觀長時(shí)間持股來彌補(bǔ)實(shí)時(shí)信息的不足，也會(huì)錯(cuò)過一些調(diào)倉換股的機(jī)會(huì)。可能還有個(gè)方案是直接換行到投資行業(yè)，但我知道自己積累完全不夠，投資上我需要多一些成功案例。資產(chǎn)上，工作是非投資相關(guān)的現(xiàn)金流，而轉(zhuǎn)入投資行業(yè)，會(huì)導(dǎo)致工作和大部分資產(chǎn)都跟股市高度相關(guān)，會(huì)讓我暴露在風(fēng)險(xiǎn)中。

7年前我離開基金公司是因?yàn)槟芰Σ蛔?，沒有自己的投資框架，那時(shí)很多同事有自己的投資框架和判斷，這樣互相交流不會(huì)擾亂投資思路，而我經(jīng)常會(huì)被其他人影響，沒想到7年后我還是回不去投資行業(yè)。

生活

宣傳機(jī)器對(duì)某些人生方式的宣傳都隱藏目的，所以盲目跟從別人設(shè)定的模版去做風(fēng)險(xiǎn)太大了。對(duì)于家庭，我自己的理解還不夠深，希望隨著時(shí)間的積累，慢慢可以找到答案。