來源 | 鐳射財經(jīng)（leishecaijing）

房抵市場又多了一個持牌消金玩家。

「鐳射財經(jīng)」獨家獲悉，唯品富邦消費金融已經(jīng)進(jìn)軍房抵業(yè)務(wù)，其房二抵產(chǎn)品在成都地區(qū)開始布局。

有接近唯品富邦消費金融的人士稱，唯品富邦消費金融的房抵業(yè)務(wù)已經(jīng)上線一個月左右，但是業(yè)務(wù)并沒有明顯起量?！爱?dāng)前消費金融公司的主流趨勢是線上線下都要并行，唯品消金布局房抵大額業(yè)務(wù)也是順勢而為。”

不只是唯品消金，房抵業(yè)務(wù)因件均額度大、擁有抵押物、風(fēng)險可控，是不少消費金融公司的場景拓展選擇。在行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺，自營訴求上升的背景下，以房抵場景作為資產(chǎn)增長著力點，也不失為一個選擇。

不過，暫且不論房抵場景風(fēng)險，以房抵為代表的線下大額業(yè)務(wù)，在銀行等消金主體參與下，已成紅海。透過房抵業(yè)務(wù)，更能看出消費金融公司為了獲客，已經(jīng)不惜與銀行火拼。

代理模式，殺入房抵

與其他消費金融公司的市場策略一致，唯品富邦消費金融在房抵業(yè)務(wù)上同樣采取了代理展業(yè)模式。

知情人士稱，唯品富邦上線的房抵產(chǎn)品為小蓉貸，該產(chǎn)品定位房二抵業(yè)務(wù)，目前主要在成都及周邊區(qū)縣開展。

小蓉貸為循環(huán)貸產(chǎn)品，單簽額度最高20萬，夫妻雙簽額度最高40萬，在產(chǎn)品設(shè)計上與市面主流消金公司房抵產(chǎn)品相似。

考慮成本和渠道滲透難度，小蓉貸采用代理模式?！拔ㄆ犯话钪徽伊四桚堃患掖矸康謽I(yè)務(wù)，但一個多月了，業(yè)務(wù)并沒有起量?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

盡管依托代理渠道擴(kuò)張，但房抵業(yè)務(wù)難做，已成消費金融公司常態(tài)。一方面，雖然相比信用貸，抵押貸因有抵押資產(chǎn)風(fēng)險更可控，但產(chǎn)品復(fù)雜程度和管理難度也大幅提升，這讓不少消費金融公司不愿涉足。

另一方面，消費金融從業(yè)者表示，房抵風(fēng)險系數(shù)低，客戶不還錢可以處理資產(chǎn)，但處置需要較長周期，一般需要六個月，最長需要一年，全部流程走下來費用也不低。

在布局房抵業(yè)務(wù)前，唯品富邦消費金融已經(jīng)搭建了線上助貸和自營渠道，自營條線為純線上小額自營產(chǎn)品小蓉花，助貸業(yè)務(wù)則與頭部流量平臺合作。其中助貸渠道資產(chǎn)比例在90%以上。

在股東和資本均不占優(yōu)的情況下，僅依靠助貸，顯然不能撐起唯品富邦擴(kuò)張的計劃。為此，唯品富邦在助貸基本盤外，還嘗試通過房抵大額產(chǎn)品以及場景分期業(yè)務(wù)來擴(kuò)充體量。

從股東構(gòu)成看，唯品富邦成立于2021年10月，注冊資本5億元，三大股東分別為唯品會（持股49.9%）、特步（持股25.1%）、富邦華一銀行（持股25%）。開業(yè)后，唯品富邦消費金融雖然能依靠助貸快速起量，但與同批開業(yè)的消金公司相比，體量差距較大。

業(yè)績方面，截至2022年末，唯品富邦消費金融總資產(chǎn)37.55億元，凈資產(chǎn)4.12億元，營業(yè)收入1.25億元，報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤718.75萬元。

經(jīng)測算，唯品消金2022年營業(yè)凈利率僅為5.75%左右，營業(yè)凈利率處于較低水平，可能受新近開業(yè)影響管理費用較高，以及較高的信用減值損失所致。

知情人士透露，唯品消金當(dāng)前在貸余額在30億左右，助貸業(yè)務(wù)占比較高，賺錢相對容易，但利潤較少。這也促使唯品消金加速自營業(yè)務(wù)探索。

另外，唯品消金的大股東唯品會雖具備互聯(lián)網(wǎng)場景，但股東引流并不明顯。接近唯品消金的消息人士說，唯品會有自己的小貸牌照，旗下經(jīng)營自有消費貸產(chǎn)品唯品花，因此對唯品消金的場景扶持較弱。

為了拓寬自營獲客渠道和場景，唯品消金除了布局房抵貸產(chǎn)品，還曾想試水了醫(yī)美分期業(yè)務(wù)。

“其實唯品消金今年本打算做醫(yī)美分期，但看到同業(yè)做醫(yī)美業(yè)務(wù)投訴量較大，對此比較謹(jǐn)慎。在跟醫(yī)美分期平臺給米金服的合作中，也僅是由給米為其自營產(chǎn)品導(dǎo)流?！?/p>

近場火拼，獲客焦慮

進(jìn)軍房抵不止唯品消金一家。

就在唯品消金之前，金美信消費金融也殺入房抵市場。目前，持牌消費金融公司中布局房抵業(yè)務(wù)的有中銀消金、錦程消金、晉商消金、金美信、唯品消金，而中郵消金、興業(yè)消金等頭腰部消費金融公司的信用貸產(chǎn)品也覆蓋了房產(chǎn)客群。

加之房抵業(yè)務(wù)本是商業(yè)銀行的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，多方競爭讓其已成紅海。就競爭力而言，消費金融公司房抵產(chǎn)品定價普遍偏高，貸款年化在15%以上，相比銀行房抵產(chǎn)品更為下沉。

有房抵從業(yè)者認(rèn)為，房抵貸以往是銀行發(fā)力的業(yè)務(wù)，主要面向個體工商戶和小微企業(yè)主，貸款用途用于經(jīng)營。近兩年消金公司入局搶市場，但并非所有消費金融公司都有能力和精力去做房抵業(yè)務(wù)，相比小額現(xiàn)金貸和固收、分潤助貸業(yè)務(wù)，房抵業(yè)務(wù)需要投入更大的資金占用及人力推廣成本，顯然不是一個躺賺的生意。

盡管如此，消費金融公司仍前赴后繼進(jìn)場，背后緣由離不開獲客焦慮，而進(jìn)場火拼為的就是獲取更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

因此可以看到，產(chǎn)品端，從八大行業(yè)、白領(lǐng)貸、業(yè)主貸、房抵貸到營業(yè)執(zhí)照貸、煙商貸，消費金融公司客群邊界進(jìn)一步拓寬；成本端，壓降融資對客息費，從7天免息演化到30天免息。

一位消金公司管理人員稱，當(dāng)前消金公司，尤其是尾部機(jī)構(gòu)，面臨兩個困境。一個是助貸資產(chǎn)達(dá)到瓶頸，并且引流的資產(chǎn)質(zhì)量越來越差，降低了資方收益率；另一個則是自營獲客難度大，線上有效獲客（用信）成本達(dá)千元以上，線下地推成本更高。

“這就導(dǎo)致了消費金融公司助貸盈利少，自營賺錢難的雙重困境。除了頭部依靠存量維持利潤的消金公司，其他多數(shù)機(jī)構(gòu)仍在獲客與成本之間掙扎?！?/p>

更進(jìn)一步，對目前多數(shù)消費金融公司而言，風(fēng)控能力已不是自營業(yè)務(wù)最大短板，獲客才是。

為了獲客，消費金融公司接連開辟線下業(yè)務(wù)條線，但線下自營很難做起來，銀行的消費貸大舉向線下滲透，10%以下的年化產(chǎn)品供給越來越充足，壓縮了消費金融公司自營業(yè)務(wù)空間。

尤其是消費金融公司線下主力產(chǎn)品白領(lǐng)貸、社保公積金、八大行業(yè)產(chǎn)品，更是卷到天際。前有興業(yè)消金、杭銀消金、尚誠消金、中銀消金、中郵消金等老牌線下玩家，后有南銀法巴、寧銀消金新秀，再加上信用卡和商業(yè)銀行消費貸業(yè)務(wù)滲透，獲客壓力倍增。

直面競爭時，消費金融公司發(fā)現(xiàn)根本打不過?！艾F(xiàn)在銀行的消費貸可能定價壓到5%以下，但消費金融的產(chǎn)品定價普遍在15%-24%區(qū)間，低的也在10%以上，產(chǎn)品競爭力是硬傷?！?/p>

獲客成本、運營費用加上產(chǎn)品劣勢，讓消費金融公司的線下自營難以在短期內(nèi)達(dá)到規(guī)模效應(yīng)，降低邊際成本。結(jié)果便是，一些線下直營規(guī)模較小的消金公司，收入無法覆蓋成本，為此消費金融公司不得不縮減線下直營或改為遠(yuǎn)程管理辦公、代理模式。

從持牌消金的業(yè)務(wù)演變趨勢看，助貸向自營模式的轉(zhuǎn)換，必然會引起調(diào)整和不適，但這也是消費金融行業(yè)必然要經(jīng)歷的過程。