當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二（11月28日），伯克希爾-哈撒韋在其子公司美國(guó)商業(yè)資訊網(wǎng)站上發(fā)布聲明，投資天才、沃倫·巴菲特的靈魂搭檔查理·芒格去世，享年99歲。

芒格出生于1924年1月1日，病逝日距離他100歲生日只有一個(gè)月。根據(jù)福布斯的數(shù)據(jù)，截至2023年11月28日，芒格的身家為26億美元。作為一名慈善家，芒格向包括密歇根大學(xué)、斯坦福大學(xué)和哈佛法學(xué)院在內(nèi)的教育機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)了數(shù)億美元。

芒格和巴菲特一樣被奉為價(jià)值投資的代表人物。巴菲特曾評(píng)價(jià)芒格：“他是我遇到過(guò)的最聰明、最優(yōu)秀的人?！薄拔覀兊南敕ㄈ绱讼嗨?，簡(jiǎn)直令人毛骨悚然?！?/p>

芒格曾說(shuō)：“所有明智的投資都是價(jià)值投資，即獲得比你支付的更多的東西?！边@句話的知名度也許僅次于巴菲特的“投資就像滾雪球,你要找到最長(zhǎng)的坡最濕的雪”。

以下是飛瞰財(cái)金整理的芒格部分經(jīng)典語(yǔ)錄，致敬這位投資大師。

1、如果你想要說(shuō)服別人，要訴諸利益，而非訴諸理性。

2、不要同一頭豬摔跤，因?yàn)檫@樣你會(huì)把全身弄臟，而對(duì)方卻樂(lè)此不疲。

3、要想得到某件東西，最可靠的辦法是，讓自己配得上它。

4、反過(guò)來(lái)想，總是反過(guò)來(lái)想。

5、對(duì)于復(fù)雜的適應(yīng)系統(tǒng)以及人類(lèi)的大腦而言，如果采用逆向思考，問(wèn)題往往會(huì)變得更容易解決。

6、總的來(lái)說(shuō)，嫉妒、怨憎、仇恨和自憐都是災(zāi)難性的思想狀態(tài)。過(guò)度自憐可以讓人近乎偏執(zhí)，偏執(zhí)是最難逆轉(zhuǎn)的東西之一，你們不要陷入自憐的情緒中。

7、你們必須掌握許多知識(shí)，讓它們?cè)谀銈兊念^腦中形成一個(gè)思維框架，在隨后的日子里能自動(dòng)地運(yùn)用它們。

8、你需要的不是大量的行動(dòng)，而是大量的耐心。你必須堅(jiān)持原則，等到機(jī)會(huì)來(lái)臨，你就用力去抓住他們。

9、有一個(gè)相關(guān)的道理非常重要，那就是你們必須堅(jiān)持終身學(xué)習(xí)。如果不終身學(xué)習(xí)，你們將不會(huì)取得很高的成就。我不斷地看到有些人在生活中越過(guò)越好，他們不是最聰明的，甚至不是最勤奮的，但他們是學(xué)習(xí)機(jī)器，他們每天夜里睡覺(jué)時(shí)都比那天早晨聰明一點(diǎn)點(diǎn)。

10、我通常率性而為，如果有人看不慣我的作風(fēng)，那就隨便咯，我又不需要每個(gè)人都喜歡我。

11、我覺(jué)得我沒(méi)資格擁有一種觀點(diǎn)，除非我能比我的對(duì)手更好地反駁我的立場(chǎng)。我認(rèn)為我只有在達(dá)到這個(gè)境界時(shí)才有資格發(fā)表意見(jiàn)。

12、在我這漫長(zhǎng)的一生中，沒(méi)有什么比持續(xù)學(xué)習(xí)對(duì)我的幫助更大。

13、人類(lèi)社會(huì)只有發(fā)明了發(fā)明的方法之后才能發(fā)展，同樣的道理，你們只有學(xué)習(xí)了學(xué)習(xí)的方法之后才能進(jìn)步。

14、復(fù)雜的官僚程序不是文明社會(huì)的最好制度。更好的制度是一張無(wú)縫的、非官僚的信任之網(wǎng)。沒(méi)有太多稀奇古怪的程序。只有一群可靠的人，他們彼此之間有正確的信任。

15、如果你看清了這個(gè)世界，必定因?yàn)樗幕恼Q而變得幽默。

16、只要看看身邊發(fā)生的事情，你們就能明白拒不借鑒別人的教訓(xùn)所造成的后果。人類(lèi)常見(jiàn)的災(zāi)難全都毫無(wú)創(chuàng)意——酒后駕車(chē)導(dǎo)致的身亡，魯莽駕駛引起的殘疾，無(wú)藥可治的性病，加入毀形滅性的邪教的那些聰明的大學(xué)生被洗腦后變成的行尸走肉，由于重蹈前人顯而易見(jiàn)的覆轍而導(dǎo)致的生意失敗，還有各種形式的集體瘋狂等等。你們?nèi)粢獙ふ夷菞l通往因?yàn)椴恍⌒?、沒(méi)有創(chuàng)意的錯(cuò)誤而引起真正的人生麻煩的道路，我建議你們牢牢記住這句現(xiàn)代諺語(yǔ)：“人生就像懸掛式滑翔，起步?jīng)]有成功就完蛋啦?！薄陡F查理寶典》

17、走到人生的某一個(gè)階段時(shí)，我決心要成為一個(gè)富有之人。這并不是因?yàn)閻?ài)錢(qián)的緣故，而是為了追求那種獨(dú)立自主的感覺(jué)。我喜歡能夠自由地說(shuō)出自己的想法，而不是受到他人意志的左右。

18、人們低估了那些簡(jiǎn)單大道理的重要性。我認(rèn)為，在某種意義上說(shuō)，伯克夏·哈薩維是一個(gè)教導(dǎo)性的企業(yè)，它教會(huì)一種正確的思維體系。最關(guān)鍵的課程是，一些大的道理真的在起作用。我想我們的這種滲透已經(jīng)起到了非常好的作用——因?yàn)樗鼈兪侨绱撕?jiǎn)單。

19、大部分人都太浮躁、擔(dān)心得太多。成功需要非常平靜耐心，但是機(jī)會(huì)來(lái)臨的時(shí)候也要足夠進(jìn)取。

20、根據(jù)股票的波動(dòng)性來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)是很傻的。我們認(rèn)為只有兩種風(fēng)險(xiǎn)：一，血本無(wú)歸；二，回報(bào)不足。有些很好的生意也是波動(dòng)性很大的，比如See's糖果通常一年有兩個(gè)季度都是虧錢(qián)的。反倒是有些爛透了的公司生意業(yè)績(jī)很穩(wěn)定。

21、所謂的“息稅折攤前利潤(rùn)”就是狗屎。

22、巴菲特有時(shí)會(huì)提到“折現(xiàn)現(xiàn)金流”，但是我從來(lái)沒(méi)見(jiàn)過(guò)他算這個(gè)。（巴菲特答曰“沒(méi)錯(cuò)，如果還要算才能得出的價(jià)值那就太不足恃了”）

23、如果你買(mǎi)了一個(gè)價(jià)值低估的股票，你就要等到價(jià)格達(dá)到你算出來(lái)的內(nèi)在價(jià)值時(shí)賣(mài)掉，這是很難算的。但是如果你買(mǎi)了一個(gè)偉大的公司，你就坐那兒待著就行了。

24、我們買(mǎi)過(guò)一個(gè)紡織廠（伯克希爾哈撒韋）和一個(gè)加州的存貸行（Wesco），這倆后來(lái)都帶來(lái)了災(zāi)難。但是我們買(mǎi)的時(shí)候，價(jià)格都比清算價(jià)值打折還低。

25、互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于社會(huì)是極為美好的，但是對(duì)于資本家來(lái)說(shuō)純屬禍害?；ヂ?lián)網(wǎng)能提高效率，但是有很多東西都是提高效率卻降低利潤(rùn)的?；ヂ?lián)網(wǎng)會(huì)讓美國(guó)的企業(yè)少賺錢(qián)而不是多賺錢(qián)。

26、市面上對(duì)每個(gè)投資專(zhuān)家的評(píng)價(jià)都是高于平均的，不管有多少證據(jù)證明其實(shí)根本不是那回事兒。

27、同第5條。如果你買(mǎi)了一個(gè)偉大的公司，你就坐那兒待著就行了。

28、巴菲特每個(gè)禮拜有70個(gè)小時(shí)花在思考投資上。

29、人們算得太多、想得太少。

30、無(wú)論何時(shí)，如果你覺(jué)得有東西在摧毀你的生活，那個(gè)東西就是你自己。老覺(jué)得自己是受害者的想法是最削弱自己的利器。

31、稅法決定了，還是買(mǎi)個(gè)偉大公司傻等它飛起來(lái)最劃算。

32、如果你買(mǎi)的股票每年復(fù)利回報(bào)15%，持續(xù)30年，而你最后一次性賣(mài)掉的時(shí)候交35%的稅，那你的年回報(bào)還有13.3%。反之，對(duì)于同一支股票，如果你每年都賣(mài)一次交一次稅，那你的年回報(bào)就只有9.75%。這個(gè)3.5%的差距放大到30年是讓人大開(kāi)眼界的（博主注：30年后前者回報(bào)42.35倍，后者只有16.3倍，相差26.05倍）。

33、最重要的，是要把股票看作對(duì)于企業(yè)的一小片所有權(quán)，以企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)判斷內(nèi)在的價(jià)值。要尋找未來(lái)折現(xiàn)的現(xiàn)金利潤(rùn)比你支付的股價(jià)高的機(jī)會(huì)。這是很基礎(chǔ)的，你得明白概率，只有當(dāng)你贏的概率更大的時(shí)候才去下賭注。

34、人們破產(chǎn)的常見(jiàn)原因是不能控制心理上的糾結(jié)。你花了這么多心血、這么多金錢(qián)，花的越多，就越容易這么想：“估計(jì)快成了，再多花一點(diǎn)兒，就能成了……” 人們就是這么破產(chǎn)的——因?yàn)樗麄儾豢贤Ｏ聛?lái)想想：“之前投入的就算沒(méi)了唄，我承受得起，我還可以重新振作。我不需要為這件事情沉迷不悟，這可能會(huì)毀了我的?！?/p>

35、說(shuō)到我這輩子在生意中見(jiàn)過(guò)的錯(cuò)誤，過(guò)度追求避稅是一個(gè)常見(jiàn)的讓人做傻事兒的原因。我看到有人為了避稅干很大的錯(cuò)事。巴菲特和我雖然不是挖石油的，但是我們?cè)摻坏亩惗冀?，我們現(xiàn)在也過(guò)得挺好的。要是有人向你兜售避稅套餐，別買(mǎi)。

36、我認(rèn)為我們（美國(guó)）正處于或者接近我們文明的頂點(diǎn)……如果50或者100年后，我們（美國(guó)）只比得上亞洲某國(guó)家的的三分之一，我一點(diǎn)兒也不會(huì)覺(jué)得奇怪。如果要賭，這世界上將來(lái)干得最棒的應(yīng)該是亞洲。

37、某些程度上，股票就像是倫勃朗的畫(huà)。它們的價(jià)格基于過(guò)去成交的價(jià)格。債券要理性得多。沒(méi)有人會(huì)認(rèn)為債券的價(jià)格會(huì)高到天上去。想象一下如果美國(guó)的所有退休基金都去買(mǎi)倫勃朗的油畫(huà)，它們都會(huì)升值并且引來(lái)一幫追隨者。

38、有人認(rèn)為阿根廷和日本發(fā)生的事情在咱們這里（美國(guó)）絕對(duì)不會(huì)發(fā)生，這種想法是很瘋狂的。

39、比起機(jī)構(gòu)投資者，房產(chǎn)投資信托（REIT）更適合個(gè)人投資者。巴菲特還留著一些煙頭性格（意指其早期偏重格雷厄姆式的投資價(jià)值低估企業(yè)的風(fēng)格），這讓他愿意在人們不喜歡房產(chǎn)投資信托并且市價(jià)跌出八折以?xún)?nèi)的時(shí)候，用自己的私房錢(qián)買(mǎi)點(diǎn)兒REIT。這種行為能讓他回憶起當(dāng)年撿煙頭的快樂(lè)，所以他自己有點(diǎn)兒閑錢(qián)鼓搗這事兒也挺好的。

40、聰明人也不免遭受過(guò)度自信帶來(lái)的災(zāi)難。他們認(rèn)為自己有更強(qiáng)的能力和更好的方法，所以往往他們就在更艱難的道路上疲于奔命。

飛瞰財(cái)金

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